【財信證券：黃金價格中樞有望持續抬升】4月8日訊，財信證券研報指出，美聯儲距離降息時點越來越近，美元指數低位震盪，十年期美國國債實際收益率下降。在長期通脹預期較爲平穩的情況下，美債實際收益率未來向上空間有限，疊加全球主要發達國家經濟體通脹處於較高水平，黃金價格中樞有望持續抬升。
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【花旗：日本或出售短期美債以支持日元】4月8日訊，花旗的策略師Raghav Datla在給客戶的報告中寫道，如果日本出手干預以支持日元，它可能會拋售短期美國國債。在2022年9月和10月的干預措施期間，日本不得不購買9.1萬億日元（相當於約640億美元）來支持貨幣，而當時其儲備證券持有量減少，儲備存款則幾乎沒有變化。如果它現在進行類似規模的干預，這意味著日本將不得不出售其1550億美元儲備存款中的大約40%，或者出售其9900億美元儲備證券中的“一小部分”。因此，他們很可能會再次拋售美國國債。而由於外國官方持有的長期國債主要集中在（收益率）曲線前端，因此可能會在1至3年期範圍內拋售美債。
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【交易員將4.5%的10年期美債收益率視爲下一個考驗】4月8日訊，隨著投資人降低對美聯儲降息的押注，美國經濟意外強大促使美債收益率升至11月底以來的最高水準。這使得投資者將週三的美國CPI指數報告視爲下一個關鍵事件，它將決定收益率是否企穩或推向新高。許多人認爲，4.5%的10年期國債收益率是下一個主要門檻。WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan說，這很大程度上取決於CPI數字——它可能會讓收益率保持在4%至4.5%的範圍內，也可能出現更大的漲幅。債券市場的主要風險是就業報告持續強健且通脹的改善有所停滯。
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【本週重要事件與數據預告——美國和中國CPI、美聯儲會議紀要和歐洲利率決議】1. 週一：①數據：日本2月貿易帳、瑞士3月季調後失業率、德國2月季調後工業產出月率、德國2月季調後貿易帳、歐元區4月Sentix投資者信心指數、美國3月紐約聯儲1年通脹預期。②事件：美國財長耶倫訪華。③A股市場將有64家上市公司迎來限售股解禁，解禁市值近600億元。2. 週二：①數據：法國2月貿易帳、美國3月NFIB小型企業信心指數；②事件：芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話。③國新辦舉行《中華人民共和國消費者權益保護法實施條例》國務院政策例行吹風會。④寧德時代將舉行發佈會，屆時將推出其最新的儲能產品。3. 週三：①數據 ...
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【央行連續17個月“囤”黃金 分析師：後續仍有配置機會】4月7日訊，數據顯示，人民銀行自2022年11月以來，連續第17個月增持黃金儲備。“在美債收益率波動加大的背景下，我國人民銀行持續增持黃金，有助於儲備資產保值增值。另外，這也能爲持續推進人民幣國際化進程夯實基礎。”東方金誠首席宏觀分析師王青指出。王青認爲，後期人民銀行增持黃金還是大方向。對於黃金價格的後續走勢，國盛證券首席經濟學家熊園表示，短期有回調風險，年內整體依然偏多。根據歷史經驗，黃金破新高後往往短期內都會經歷一輪調整，並且目前持倉狀況反映出做多交易已經較爲擁擠。“中長期看，美元指數大方向是下行，美國二次通脹將壓低實際利率。同時地緣 ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——美國和中國CPI、美聯儲官員講話和會議紀要、歐洲央行利率決議】1. 週一：①數據：日本2月貿易帳、瑞士3月季調後失業率、德國2月季調後工業產出月率、德國2月季調後貿易帳、歐元區4月Sentix投資者信心指數、美國3月紐約聯儲1年通脹預期。②事件：美國財長耶倫訪華。③A股市場將有64家上市公司迎來限售股解禁，解禁市值近600億元。2. 週二：①數據：法國2月貿易帳、美國3月NFIB小型企業信心指數；②事件：芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話。③國新辦舉行《中華人民共和國消費者權益保護法實施條例》國務院政策例行吹風會。④寧德時代將舉行發佈會，屆時將推出其最新的儲能產品 ...
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【華泰證券：3月非農再超預期顯示美國增長較強】4月6日訊，華泰證券研報指出，3月美國新增非農30.3萬人，大幅高於彭博一致預期的21.4萬人，1月和2月分別上修2.7萬人和下修0.5萬人至25.6萬人和27.0萬人。整體來看，近期美國增長動能偏強是新增非農超預期的主要原因，也不排除受偏高氣溫以及移民流入超預期的影響，3月超預期的非農數據導致美聯儲6月降息概率邊際下降，美債收益率上升，美元升值，美股變動不大。
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【三菱日聯：就業數據無力抵消其他風險，投資者轉向美債】4月5日訊，三菱日聯美國宏觀策略主管喬治·岡卡爾維斯表示，就業數據不足以抵消地緣政治方面的外部風險和處於緊張狀態的股市。股市進一步走軟可能導致更多優質資金湧向國債。市場對今年降息的定價是有限的，利率的任何回升都將有助於拍賣，因爲投資者尋求流動性事件來增加國債久期，以應對這個不確定時期。
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【美國就業市場依然火熱，推高了美國國債收益率】美國3月就業市場仍比預期強勁，美債收益率上揚。非農就業人數爲新增30.3萬人，高於2月修正後的27萬人，也高於市場預期的20萬人。失業率從預期的3.9%降至3.8%。時薪年增長率略微放緩至4.1%。這些數據可能會降低今年夏天降息的預期。這是美聯儲5月1日決定加息前的最後一份非農就業報告，市場普遍預計美聯儲將再次保持利率不變。10年期美國國債收益率從數據公佈前的4.329%躍升至4.391%。兩年期國債收益率從4.66%升至4.703%。
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1. 鷹王卡什卡利：今年或許不需要降息。2. 美聯儲庫格勒：今年降低利率可能是合適的。3. 聯儲不著急降息，美國貨幣市場基金資產亦觸及歷史高位。4. Pimco：未來兩年美聯儲降息幅度會小於其他主要央行。5. 美媒對美債務前景進行百萬次模擬，警告美國恐陷債務危機。6. 機構調查：如果非農數據導致美債遭拋售，投資者強烈傾向於買入。7. 日本負利率政策取消後，花旗稱日本債券市場“令人興奮”。8. 報道：瑞士Finma要求法院不要與原告分享瑞信AT1債相關文件。9. 日本上週出售海外債券創下18個月來最大紀錄。10. 經濟日報：提升債券市場流動性和吸引力。11. 遠洋資本被北京證監局出示警示函，涉及 ...
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