【中信建投：黃金板塊表現仍值得期許】1月9日訊，中信建投研報指出，最新的美國非農就業數據超預期回暖，弱化了美聯儲3月啓動降息的預期，黃金價格大幅波動，在通往降息路上的經濟數據引發預期反覆是較爲正常的。往終局看，作爲黃金定價錨的美債實際收益率處於近20年的高位，在高利率影響下美國經濟一旦走弱，讓渡出降息的空間，實際利率下行，構成黃金價格上漲最直接及最明確的驅動。黃金價格仍有新高空間，黃金板塊表現仍值得期許。
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【中金公司：當前美國降息交易趨同且擁擠，短債和黃金仍有空間】1月9日訊，中金研報稱，2024年開年的短短幾天內，美國市場經歷小型的“股債雙殺”，納指跌3.3%，美債利率重回4%，過去一個多月持續且密集的降息交易似乎有所鬆動。2023年收官之時，CME利率期貨已經定價今年3月開始連續降息6次150bp，美債利率快速下行至3.8%，納指龍頭與黃金都因利率下行大漲，美元指數一度逼近100，各類資產“步調一致”朝著降息交易邁進。儘管市場也不乏預期過度“搶跑”的擔心，但交易趨勢一旦形成若無外力也很難遇到阻力，更何況一些投資者認爲長期方向已經發生改變，因此相比無法準確的擇時，短期回調反而是可以承受的成本。
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【美銀預計美聯儲將於3月宣佈放慢縮表步伐 與首次降息時間同步】1月9日訊，美銀策略師Mark Cabana和Katie Craig以及經濟學家Michael Gapen預計美聯儲將於3月份宣佈開始放慢縮表計劃，與首次25個基點的降息行動同步。目前縮表規模上限是美債每月600億美元和住房抵押貸款支持證券350億美元，儘管後者縮減規模已遠低於這一水平。該行預計美聯儲將從4月開始，把美債縮表上限每月降低150億美元，7月份結束縮表。這意味著從目前到6月底，會有額外的3150億美元證券到期後不再進行再投資，使得隔夜逆回購機制的餘額降至“較低水平”。
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【中證A50指數發佈一週 有效引導“耐心資本”入市】1月8日訊，爲更全面反映各行業最具代表性龍頭上市公司證券的長期運行態勢，持續引導中長期資金入市，中證A50指數已於2024年年初正式發佈。同時，證監會官網顯示，華泰柏瑞、摩根、工銀瑞信、易方達、嘉實等基金公司已上報首批10只中證A50指數ETF產品，新增資金入市可期。（上證報）
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1. 美聯儲3月降息的概率降至53.8%，非農公佈前爲60.4%。2. 美聯儲洛根：隨著逆回購工具使用量下降，美聯儲應放緩縮表。3. 結束量化緊縮政策可爲美債提供支持，但時機把握不容易。4. 英國國債表現遜於歐元區同行，因市場擔心英國高利率會持續更久。5. 央行：深化金融市場對外開放，提升境外投資者參與中國債券市場便利度。6. 阿根廷政府據悉擬與銀行進行比索債務互換 規模或達710億美元。7. 15家商業銀行迎考驗，近5700億元永續債面臨贖回。8. 東湖高新：存續債務融資工具2023年度第一次持有人會議未生效。9. 萬達商管：已按期贖回DALWAN 7.25 12/29/24首期10%本金及 ...
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1. 高盛：對標普500指數的EPS預測存在上行潛力。2. 貝萊德：信貸投資者更關注美聯儲降息時機和原因。3. 摩根大通：美債牛市將在“休整”之後恢復。4. 盛寶銀行：美聯儲加息週期結束，美元漲勢難以維持。5. 富國銀行：工資上漲加快表明通脹問題尚未消失。6. 荷蘭國際：歐元區通脹強勁或提振歐元，但漲幅料將有限。7. 荷蘭國際：歐元區通脹上升意味著歐洲央行將在第一季度後降息。8. 凱投宏觀：加拿大工資增長可能推遲加央行降息。9. 蒙特利爾銀行：加拿大就業市場取得進展，但工資上漲可能引起央行擔憂。10. 加拿大帝國商業銀行：加拿大就業數據喜憂參半，預計央行將在6月開啓降息。 ...
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【本週預告：中國M2、貿易帳和美國CPI數據將公佈】1. 週一：①數據：德國11月季調後貿易帳；歐元區1月Sentix投資者信心指數、12月工業景氣指數、12月消費者信心指數終值、12月經濟景氣指數、11月零售銷售月率；②東京證券交易所休市一日；③AMD將於週一舉辦CES 2024演講，討論AI PC的未來。④本週將有74只股票面臨限售股解禁，合計解禁量爲53.56億股；本週有3只新股申購，包括主板新股2只、北交所新股1只。2. 週二：①數據：瑞士12月季調後失業率；德國11月季調後工業產出月率；法國11月貿易帳；中國12月M2貨幣供應年率；歐元區11月失業率；美國12月NFIB小型企業信心 ...
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【小摩：美債牛市將在“休整”之後恢復】1月7日訊，摩根大通分析師稱，美國國債的牛市將在目前的“休整”之後恢復。該行首席全球市場策略師Marko Kolanovic等人寫道，在趨勢跟隨和自由裁量的拋售壓力下，美國10年期國債的收益率可能會從目前約4%的水平上升，然後在“萌芽中的長期牛市”中回落。從宏觀上看，預計在一段時間的盤整緩解了當前的超買狀況後，漲勢將進一步發展。預計今年前幾周美國10年期國債將走弱，在4.25-4.30%找到穩固支撐，預計該區域將面臨重大買壓。
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【整理：下週重要事件與數據預告-中、美通脹數據，消費電子盛會，美股銀行巨頭財報】1. 週一：①數據：德國11月季調後貿易帳；歐元區1月Sentix投資者信心指數、12月工業景氣指數、12月消費者信心指數終值、12月經濟景氣指數、11月零售銷售月率；②東京證券交易所休市一日；③下週將有74只股票面臨限售股解禁，合計解禁量爲53.56億股；下週有3只新股申購，包括主板新股2只、北交所新股1只。2. 週二：①數據：瑞士12月季調後失業率；德國11月季調後工業產出月率；法國11月貿易帳；中國12月M2貨幣供應年率；歐元區11月失業率；美國12月NFIB小型企業信心指數、11月貿易帳。②亞特蘭大聯儲主 ...
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【分析師：美聯儲不會很快調整政策取向】1月6日訊，中國銀行研究院高級研究員王有鑫稱，目前市場對於美聯儲今年降息的次數過度樂觀，從實際經濟數據和就業市場表現看，美聯儲不會很快調整政策取向，如果政策調整不及市場預期，可能會加大金融市場的波動性。短期來看，美元指數和美債收益率可能存在超預期反彈的風險，需要對此保持警惕。（21財經）
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