交易員們正大量押注美債將大幅上漲，重回他們上週在CPI數據和美聯儲決議前逃離的看漲交易。
過去一週，那些有望從債券市場反彈中獲益的期貨合約需求顯著回升，經濟指標（通脹壓力放緩、零售銷售數據疲軟）增強了美聯儲降息的理由，令投資者重燃熱情。市場目前定價顯示，2024年將有兩次25個基點的降息，相比之下，美聯儲官員預測年內僅有一次降息。
現貨市場也出現了相關跡象，摩根大通的一項調查顯示，美債淨多頭頭寸達到了大約一個月來的最高水平。截至6月17日當週，摩根大通的美債客戶調查顯示，多頭倉位上升了6個百分點，推動整體客戶的淨多頭倉位升至5月20日以來的最高水平。直接空頭倉位當週下降了2個百分點，中性倉 ...
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【機構：日本央行不太可能在7月削減購買日本國債並加息】6月19日訊，Nissay Asset Management戰略投資部門主管Eiichiro Miura表示，日本央行在7月會議上削減購買日本國債並同時加息的可能性很小，因爲如果那麼做，利率可能會大幅波動。他表示，相信日本央行將首先通過減少債券購買試圖遏制日元疲軟，然後再提高利率。
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據彭博社，一份草案日本財務省正在考慮一項計劃，旨在將其債券發行更多轉向較短期限。這一草案恰逢日本央行打算削減購債規模之際，這是一個重大的變化。
財務省官員已經準備了一份草案，呼籲提高發行的短期債券的比例。預計一個專家小組將在週五支持該計劃的主要框架。
此舉正值日本央行決定削減其購債規模，促使日本政府尋求新的資金來源。截至3月底，日本央行持有約590萬億日元（3.7萬億美元）的日本國債，佔未償國債總量的一半以上。根據提案，縮短期限以減少向市場供應的收益率風險是必要的，提案還提到了將浮動利率作爲一種選擇。
縮短債券發行期限將與最近的趨勢截然不同，因爲日本的政策利率幾十年來一直維持在零附近，而 ...
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有“日本CLO鯨魚”之稱的日本農林中央銀行（Norinchukin Bank）似乎出現了嚴重問題。
據《日經新聞》報道，該銀行將在截至2025年3月的一年內出售其持有的超過10萬億日元（630億美元）的美國國債和歐洲政府債券，目的是阻止因押注低收益外國債券而造成的損失（這是其資產負債表惡化的主要原因），並降低與持有外國政府債券相關的風險。
Norinchukin是日本第五大銀行，擁有8400億美元的資產。該銀行曾是世界上最激進的CLO投資者之一，以購買農業、林業和漁業企業存入的養老基金中的證券而聞名。
日本央行在今年3月份才進行了數十年來的首次加息，儘管日本的利率變動微乎其微，但這一舉措已經給 ...
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【日本參議院通過《政治資金規正法》修正案】6月19日訊，由日本自民黨提交的《政治資金規正法》修正案當地時間19日在參議院全體會議上獲得通過。據瞭解，修改後的《政治資金規正法》要求議員必須提交收支報告的“確認書”，引入所謂的“連坐制”，強化對議員本人的懲罰；其次將“政治資金派對券”購買者的信息公開標準從“超過20萬日元”下調爲“超過5萬日元”；此外，還規定公開政黨給予議員的“政策活動費”的具體使用情況，包括每項具體支出項目和日期，並且在10年後公開相關收據等憑證。
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【日元貶值推高日本5月出口額，但全球需求疲軟凸顯日本央行緊縮挑戰】6月19日訊，日元疲軟大幅提振了日本5月份的出口額，但銷售額連續第四個月出現萎縮，突顯出全球需求仍相對疲軟，並使日本央行的貨幣緊縮之路複雜化。財政部週三公佈的數據顯示，受向美國出口的汽車的推動，5月份的出貨量同比增長13.5%。然而，5月份出口量同比下降0.9%，反映出全球需求不溫不火。農林中金研究所首席經濟學家南武表示:“出口大幅增長是由日元疲軟造成的，但實際需求並不那麼強勁。對歐洲的出口正在減弱，對美國的出口正在見頂，由於未來整體出口可能放緩，你不能指望出口成爲未來1-2年增長的主要引擎。”凱投宏觀的分析師預計，淨貿易將拖累 ...
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【2024年6月19日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1159，上調（人民幣貶值）11點； 歐元/人民幣報7.6687，下調62點；港元/人民幣報0.91137，上調4.2點； 英鎊/人民幣報9.0706，下調122點；澳元/人民幣報4.7619，上調255點； 加元/人民幣報5.2098，下調64點；100日元/人民幣報4.5381，下調80點； 人民幣/俄羅斯盧布報11.9538，下調4089點；新西蘭元/人民幣報4.3979，上調3點； 人民幣/林吉特報0.66211，上調2.2點；瑞士法郎/人民幣報8.0606，上調338點； 新加坡元/人民幣報5.2809，下調38 ...
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【錯壓歐美利率路徑 日本農林中金本財年預虧近百億美元】6月19日訊，據外媒報道，日本農林中央金庫發言人稱，計劃出售約10萬億日元（630億美元）的美國和歐洲主權債，以遏制押錯利率方向造成的損失。該行表示，出售將於明年3月底之前完成；這些債券佔到了該行全球投資組合的近六分之一。發言人稱，農林中金現在預計當前財年淨虧損1.5萬億日元（95億美元），是先前估計規模5,000億日元的三倍，從而證實了早前的日經報道。發言人說，最終虧損金額可能會發生變化，具體要取決於該行可出售量和市場狀況。不到一個月前，該銀行宣佈了一項全面調整投資組合的計劃，因爲錯押歐洲和美國的利率不會長期維持在高位，帶來了損失。
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【中金：4%左右的美債收益率可達均衡 對應美聯儲降息100~125BP】6月19日訊，中金研報稱，我們認爲本輪美聯儲降息的目的是將利率回到中性水平，而並非因爲經濟衰退。基於這一思路，我們只需要測算出讓融資成本需要降低至投資回報率的程度，再通過融資成本與長債利率的關係測算出10年美債點位，最後使利差轉正來反推美聯儲降息幅度。我們測算4%左右美債可以達到均衡，對應降息100~125bp。
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