【日本企業拋售海外債券，或預示日本央行政策的重大調整】6月13日訊，據外媒報道，日本企業拋售總值26476億日元（168.4億美元）海外債券，在現有數據中，此爲2011年以來第二高。拋售發生在截至6月8日的當周，而日本央行將於6月14日做出政策決定。從日本企業在日本央行決議前拋售海外債券的規模來看，會議結果可能會對日元產生意想不到的巨大影響。有消息稱日本央行將考慮逐步削減購債。與匯率干預不同，購債的調整將對日元產生持久影響，這可能會考驗日元空頭的信心。日元空倉規模達106億美元，是目前最大的匯市押注。
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債券市場密切關注的經濟衰退信號自2022年以來持續閃爍紅燈，創下有記錄以來最長的持續時間。
然而，歷史表明，美債收益率曲線倒掛並不總是會立即給股市帶來麻煩。Verdad Advisers的分析師認爲，這一次股市的表現可能會有所不同。
Verdad合夥人兼信貸總監格雷格·奧本沙因（Greg Obenshain）表示，在收益率倒掛轉變爲收益率曲線陡化之後，股票投資者往往會保持高度警惕，因爲這往往與股市回報率爲負同時發生。
之所以會有這樣的經驗，是因爲美聯儲降息通常是對經濟低迷做出反應的信號。但這一次，美聯儲一直在計劃降息以幫助經濟實現軟著陸，而不是爲了刺激經濟（目前經濟仍處於增長軌道），他說。
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債券交易員繼續押注美聯儲將降息，即便是美聯儲的反擊也沒能動搖他們的信念。
週四，美聯儲政策制定者將利率維持在逾20年高位不變，並預計年底前僅降息25個基點，約爲市場預期的一半。
在會後的新聞發佈會上，鮑威爾堅持認爲，美聯儲並不急於改變政策，而是應該等待更多證據表明其抗擊通脹的努力正朝著正確的方向發展。儘管早些時候公佈的CPI數據給交易員帶來了期待已久的消息。
美聯儲會議結束後，市場基本上保持了漲幅，淡化了鮑威爾的鷹派言論，認爲這是美聯儲不想被此前的言論困住的信號。Citadel Securities全球利率交易主管Michael de Pass表示：
“鮑威爾顯然希望保留選擇，他希望表現得 ...
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1. 鮑威爾的言論削弱了債券市場的熱度。2. 中金：美聯儲可能僅共需要降息100~125bp左右。3. 華爾街的降息夢需暫時擱置，美聯儲下調降息預期。4. 交易員100%定價美聯儲11月降息的可能性。5. 日媒：日本央行考慮削減政府債券購買規模。6. 滙豐：英國大選對英國國債的影響微乎其微。7. 惠譽：CPI“開胃菜”提振市場，年內降息窗口敞開。8. MSCI決定不將歐盟債券納入其政府債券指數。9. 二季度最大的政金債產品來了 80億元爆款再現。10. 蘭州銀行：獲準發行不超過50億元二級資本債券。11. 摩根大通：日本央行可能將購債規模從5.7萬億縮減至5.1-5.3萬億日元。 ...
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【瑞銀：預計日本央行10月加息15BP 美日年底或回升至160】6月13日訊，瑞銀日本股票策略師Nozomi Moriya指出，市場預期本週日本央行將按兵不動。日本消費者相當保守，不會隨意改善消費習慣，導致消費持續疲弱，但當第三季感受到實質工資增長後，便有信心增加消費，而日本央行需要看到加薪傳導致本土消費，纔會有信心加息，故此若第三季消費有所改善，當局便會在10月加息。日本央行10月將僅加息15個基點，之後會再加息3次，每次幅度爲25個基點，明年利率將升至1%。日元方面，Moriya預期，日元再大幅回落的空間不大，預期第二季末美日將達到155，但年底會回升至160水平。
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 花旗：料布油明年下試60美元
花旗預期，布倫特原油期貨價格明年可能跌至每桶60美元水平。花旗指出，受到地緣衝突及供過於求因素影響，布倫特原油期貨價格在第三季仍可望保持在82美元水平，然後開始下行，明年進一步受壓。花旗建議投資者對沖油價下行風險。
2. 小摩：美聯儲9月首次降息的預期存在風險
摩根大通的經濟學家表示，週三的消費者通脹報告和美聯儲會議增加了首次降息會是在9月的風險，不過他們的基線預測仍是11月降息。“總的來說，雖然今年的點陣圖中值略有意外，但我們今天下午對美聯儲的看法並沒有太大不同，”摩根大通首席美國經濟學家Michael Feroli在報告中 ...
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1. 花旗：料布油明年下試60美元。2. 小摩：美聯儲9月首次降息的預期存在風險。3. 巴克萊：法國銀行面臨政治不確定性帶來的間接風險。4. 傑富瑞：法國銀行業被過度拋售，目前存在進場機會。5. 凱投宏觀：美聯儲今年仍可能降息2次。6. 潘森宏觀：FOMC料預計今年將降息兩次。7. 富達國際：美聯儲今年可能不會降息。8. 澳新銀行：預計今年美元將因兩次降息預期而走弱。9. 星展銀行：新加坡經濟今年有望反彈。10. 荷蘭國際：法國債市承壓，瑞郎兌歐元或延續漲勢。11. 摩根大通：日本央行可能將購債規模從5.7萬億縮減至5.1-5.3萬億日元。 ...
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【摩根大通：日本央行可能將購債規模從5.7萬億縮減至5.1-5.3萬億日元】6月13日訊，摩根大通日本市場研究團隊的兩名成員在一份報告中說，日本央行可能會在週五結束的爲期兩天的會議上，決定將月度日本國債總購買量從5.7萬億日元縮減至5.1萬億至5.3萬億日元。市場似乎已經消化了市場普遍預期的日本央行將減少月度日本國債購買總量。因此，除非在溝通、執行或再投資方面出現意外，否則日本央行的這一聲明不太可能引發實質性的市場波動。
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【機構：日本央行本週不太可能做出重大調整】6月13日訊，T.Rowe Price新興市場和日本股票投資組合專家Daniel Hurley表示，日本央行本週不太可能做出任何重大調整。日本央行可能會減少購買日本國債，雖然7月有可能加息25個基點，但預計日本央行將保持寬鬆和溫和。預計日元將保持相對疲軟，並由全球利差決定。該機構對日本股市持樂觀看法，因其估值仍然令人信服。2023年和2024年第一季度的利好因素仍然存在，日元疲軟和強勁的全球經濟支撐著出口商。國內，通脹、工資增長和支出的回升也預示著好兆頭。
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【日本東京房價漲幅世界第一】6月13日訊，據日經中文網，日本東京和大阪截至4月的新房價格漲幅在全球15個主要城市中排在第一。新房價格飆升有三個主要原因。首先是成本上漲，除了土地採購價格及預拌混凝土等原材料價格外，工人工資等人工成本也在上漲。其次是供應不足也加劇價格上漲，根據日本不動產經濟研究所（東京新宿區）的數據，2023年東京23區新房供應量爲1萬1909套，只有10年前的4成。第三個原因是海外資金流入日本。大型房地產服務企業美國仲量聯行的數據顯示，代表海外投資者購買日本房地產金額的“入境投資額”2024年1~3月爲1773億日元，比2023年10~12月的451億日元大幅增加。
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