【美聯儲理事鮑曼：仍預計需要進一步加息】11月8日訊，美聯儲理事鮑曼表示，支持了美聯儲11月維持利率不變的決定，但仍預計需要進一步加息。9月以來，金融條件已經收緊，不清楚多大程度的緊縮會影響到美國經濟和通脹，將密切關注接下來將要發佈的經濟數據。如果抗擊通脹所取得的進展陷入停滯，將支持繼續加息。美債收益率上升已經產生一定程度上的緊縮效應，將關注美債收益率以評估政策影響。非常留意中東局勢所構成的經濟風險。
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【摩根大通美債客戶淨多頭佔比升至6月以來新高】11月7日訊，摩根大通美國國債客戶周度調查顯示，多頭佔比上升11個百分點，而中性佔比則下降11個百分點，空頭佔比持平。調查顯示，淨多頭佔比錄得6月26日以來最高水平，而多頭佔比則爲8月14日以來新高。
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外媒表示，如果美國不斷膨脹的債務償還賬單有任何指導意義的話，那麼美國國債可能在新的一年裏面臨新的拋售壓力。分析顯示，上個月底，美國政府債務的年化利息支出估計已超過1萬億美元。這一數字在過去19個月裏翻了一番，相當於2022財年聯邦預算的15.9%。這一數字是根據美國中國財政部的數據計算出來的，中國財政部的數據顯示了政府每月的未償債務餘額及其支付的平均利息。這些不斷惡化的指標，可能會重新引發有關美國財政路徑的辯論。目前，美國政府正在大規模舉債。這一舉措已經推高了美債的收益率，導致所謂的“債市義警”捲土重來，並導致惠譽評級在8月份下調了美國國債評級。注：債市義警是爲了抗議或表達對發行人政策的不滿， ...
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美聯儲理事庫克表示，近期美國長期國債收益率的上升似乎並非受到投資者對進一步加息預期的推動。她對美聯儲內部如何評估這些基於市場預期的利率提出了一個關鍵的看法。基於對美聯儲進一步行動預期的市場收益率將對美聯儲官員堅持到底的立場發出挑戰，由其他因素驅動的收益率上升可能會收緊金融狀況，並有助於減緩需求和通脹，而無需美聯儲採取任何其他緊縮措施。“從收益率中分解出的預期利率和期限溢價取決於所使用的具體模型和假設，”庫克在杜克大學的一場活動上發表了事先準備好的講話。“但我想說的是，短期政策利率上升的預期似乎不會導致長期利率上升。”自夏季以來，10年期美國國債的收益率已經上升了大約一個百分點，上個月底突破了5 ...
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1. 美聯儲調查：美國第三季度信貸條件繼續收緊但步伐放緩，貸款需求普遍下降。2. 美聯儲理事庫克稱美債收益率攀升與貨幣政策前景似乎沒有關係。3. 美聯儲卡什卡利：做的太多好過做的太少。4. 經濟日報：保持隱性債務監管高壓態勢。5. 機構：對沖基金在錯誤的時間大舉做空美國國債。6. 萬億增發國債額度不按地方切塊，而是根據項目質量安排資金。7. 遠洋集團：“H15遠洋5”“H18遠洋1”自11月7日起停牌。8. 龍湖集團2027年4月到期美元債勢創9月1日以來最大漲幅。9. 萬科：境內外債務一定會保障如期兌付，資金情況確保安全。10. 深圳地鐵：沒有任何減持萬科股份想法，將擇機購買萬科公開債。11 ...
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小程序：每日投行觀點梳理1. 巴克萊：將美聯儲加息時間從今年12月推遲至明年1月巴克萊銀行表示，目前預計美聯儲將在明年1月加息25個基點，而不是此前預計的今年12月。巴克萊稱，10月就業數據不及預期，以及美聯儲的鴿派評論是將加息預期推遲到明年的原因。勞工部週五公佈的非農就業報告顯示，上月失業率從9月份的3.8%升至3.9%，爲2022年1月以來的最高水平。巴克萊銀行經濟學家在11月3日的一份報告中表示：“我們仍然認爲，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）將需要繼續採取額外的緊縮措施，並將不得不維持比市場預期更高的利率路徑，在2024年9月之前不會降息。” 2. 巴克萊：爲聖誕節做打算，英國消費者 ...
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隨著美國中國財政部宣佈下季度的再融資計劃，上週固定收益市場出現復甦。然而，資深市場人士、亞德尼研究公司總裁指埃德·亞德尼（Ed Yardeni）表示，由於美國不斷增長的債務規模令人擔憂，債市義警將繼續存在。如果他們繼續拋售債券，這將意味著美債收益率還會上升。美國中國財政部上週宣佈計劃到年底發行7760億美元的政府債券，增發幅度低於預期，長期債券的銷售也有所減少。這平息了一些人對美國債務不斷增加的擔憂，導致美國10年期國債收益率上週五晚間回落至4.4%左右。但亞德尼警告說，債市義警，即那些在債券市場上策劃拋售以迫使立法者縮小赤字的投資者，還沒有撤退。 亞德尼在接受CNBC採訪時表示：“他們還沒有 ...
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隨著美債收益率升至十多年來高位，似乎每個人都吹捧債券市場現在看起來很有吸引力，但一位著名投資者並不同意。伯克希爾哈撒韋公司 （BRK.A、BKR.B）首席執行官沃倫·巴菲特現年93歲，他長期以來一直青睞股票而非債券。考慮到股票歷史上的優異表現，這是一個明智的觀點。現在，即使是自2022年3月以來的利率飆升也沒有改變他的觀點。 只要看看巴菲特管理的龐大的伯克希爾投資組合就知道了他有多堅持自己的立場。 根據伯克希爾上週六向美國證券交易委員會提交的10-Q報告以及第三季度收益報告，截至9月底，伯克希爾持有價值約3400億美元的股票；1570億美元的現金，其中大部分爲一年內到期的短期國庫券；以及僅有2 ...
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【港股午評：恆指收跌1.5%內險股重挫】11月7日訊，隔夜美債回漲，美股延續漲勢，但漲幅有限。恆指低開116點報17850點，跌幅一度收窄，臨近午盤跌幅快速擴大，截至收盤恆生指數跌1.5%，恆生科技指數跌1.41%，恆指大市成交額456億港元。盤面上，內險、體育用品、啤酒股領跌大盤，科網股同樣表現疲軟，資源股逆市上升；個股方面，中國太保(02601.HK)跌近7%，李寧(02331.HK)、蔚來汽車(09866.HK)雙雙跌超5%，中升控股(00881.HK)、中國平安(02318.HK)均跌4%，華虹半導體(01347.HK)、京東(09618.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、百度(0 ...
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美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週表示，最近美債收益率的急劇上升可能有助於對抗通脹，這表明美債市場可能正在爲美聯儲做一些工作。問題在於，鮑威爾的言論似乎隨後引發了股市的強力反彈，同時也引發了長期美債收益率的大幅回落，長期美債收益率是公司借貸成本的基準。換句話說，債券市場剛剛證明了金融狀況收緊的緩解速度有多快。總部位於賓夕法尼亞州的Penn Mutual Asset Management的首席投資官馬克·赫彭斯塔爾（Mark Heppenstall）表示：“有點諷刺的是，鮑威爾在宣揚金融狀況收緊的同時，緩解了我們最近經歷的部分緊縮局面。”該公司管理著大約313億美元的資金。鮑威爾的言論在一定程度上證實 ...
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