【美元空頭回補反彈 美債擔憂壓制漲勢】5月27日訊，資本市場策略師馬克・錢德勒在一份報告中稱，由於投資者平倉此前針對美元的空頭頭寸，美元匯率上漲。他表示，市場猜測日本將調整政府債券發行計劃以遏制超長期債券收益率近期的飆升，這推動了美元的空頭回補反彈。日本長期債券收益率已大幅下跌，儘管美元兌所有G10貨幣匯率今日均上漲，但日元表現最弱。然而，美國關稅政策的不確定性以及對美國政府債務不可持續的擔憂，導致美元未能回升至關鍵的100水平。
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 滙豐：央行支持缺失的情況下，日債收益率曲線可能繼續趨陡
滙豐全球的策略師Justin Heng在一篇評論文章中表示，在缺乏日本央行支持的情況下，日本國債收益率的曲線可能會繼續變陡。這位亞太地區的利率策略師說，近期的不利因素可能會使曲線在更長一段時間內保持陡峭。首先，在7月日本參議院選舉之前，執政聯盟可能會公佈諸如生活費用補貼等財政措施，這可能會使日本的財政狀況惡化。第二，一些日本壽險公司最近表示計劃減持日本國債。他補充說，未來幾周，日本財政政策軌跡的明確性以及日本央行的債券購買計劃，將對恢復長期收益率曲線的穩定至關重要。
2. 澳新銀行：美元走弱提振 ...
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【2025年5月27日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1876，上調（人民幣貶值）43點； 歐元/人民幣報8.1849，上調173點；港元/人民幣報0.91723，上調3.4點； 英鎊/人民幣報9.7472，上調333點；澳元/人民幣報4.6588，下調73點； 加元/人民幣報5.2317，上調55點；100日元/人民幣報5.0349，上調97點； 人民幣/俄羅斯盧布報11.1246，上調516點；新西蘭元/人民幣報4.3085，上調88點； 人民幣/林吉特報0.5867，下調24點；瑞士法郎/人民幣報8.7577，上調291點； 新加坡元/人民幣報5.5974，上調78點。 ...
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【中金：特朗普2.0“大財政”再進一步 美國大概率不具備有效削減赤字的客觀條件】5月27日訊，中金研報稱，美東時間5月22日，衆議院版本的“大美麗法案”（one big beautiful bill）獲得通過，參議院可能在6月進行投票，最終糅合版或有望按照特朗普的預期，在7月4日美國國慶日前完成立法。這部集減稅、減支、抬高美債上限、國防和移民政策於一體的法案可能大幅增加未來10年美國財政赤字規模。中長期來看，面對國內貧富分化、再工業化等結構性問題和全球地緣競爭，美國大概率不具備有效削減赤字的客觀條件。從短期來看，債務上限提高後，美債發行潮可能在7-9月到來，或迫使美國加快貨幣與金融政策調整，如 ...
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【美元指數26日下跌】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.1%，在匯市尾市收於99.012。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1381美元，高於前一交易日的1.1360美元；1英鎊兌換1.3562美元，高於前一交易日的1.3531美元。1美元兌換142.77日元，高於前一交易日的142.52日元；1美元兌換0.8208瑞士法郎，低於前一交易日的0.8209瑞士法郎；1美元兌換1.3736加元，高於前一交易日的1.3721加元；1美元兌換9.5163瑞典克朗，低於前一交易日的9.5164瑞典克朗。
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【美債拍賣需求成關鍵變量：強需求或壓收益率並救美元】5月26日訊，Pepperstone分析師Chris Weston表示，在美國30年期國債收益率近期升至2023年末以來的最高水平後，投資者將密切關注即將到來的美國國債拍賣，屆時需求水平可能影響國債和美元走勢。美國定於週二拍賣690億美元兩年期國債，週三拍賣700億美元五年期國債，週四拍賣440億美元七年期國債。Weston在一份報告中指出：本週拍賣中的強勁需求可能有助於緩解市場焦慮情緒，促使國債收益率回落並推動美元回升。然而，他表示，若需求疲軟（尤其是來自外國機構的需求），將重新引發市場對美國債務問題的擔憂，導致收益率上升和美元走弱。
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1. 美財長暗示或於今夏放寬銀行交易美債的資本限制。2. 信用債ETF開展質押式回購即將正式實施。3. 存款利率跌破“1”時代，儲戶轉戰“新三金”配置。4. 土儲專項債擬使用金額超3500億元。5. 銀行可轉債或將迎新一輪提前贖回潮。6. 遼寧發行兩批地方債共計162.7億，7年期利率1.67%。7. 專項債收儲明顯提速，業內：需完善土地解押，價格評估等機制。8. 承銷、做市動作頻頻，券商積極探索服務科創債市場新路徑。9. 信用債ETF年內淨流入超500億元，公司債ETF易方達規模站上90億元。10. 旭輝公佈境內債券重組方案：涉及7只存續債券，本金餘額100.6億元。11. 中金所劉紹統：進 ...
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【2025年5月26日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1833，下調（人民幣升值）86點； 歐元/人民幣報8.1676，上調407點；港元/人民幣報0.91689，下調17.1點； 英鎊/人民幣報9.7139，上調478點；澳元/人民幣報4.6661，上調469點； 加元/人民幣報5.2262，上調279點；100日元/人民幣報5.0252，上調185點； 人民幣/俄羅斯盧布報11.0730，上調94點；新西蘭元/人民幣報4.2997，上調476點； 人民幣/林吉特報0.5891，下調42.3點；瑞士法郎/人民幣報8.7286，上調351點； 新加坡元/人民幣報5.5896， ...
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