【機構：標普500指數恐錄得今年以來最大單月跌幅】8月21日訊，由於投資者正面臨美聯儲將在更長時間內維持更高利率的前景，美債收益率不斷攀升，標普500指數受到衝擊，勢將創下今年以來最大的單月跌幅。花旗集團美國股票策略師Scott Chronert在接受電話採訪時稱，美國10年期國債收益率在8月突破了此前一直處於的3.5%-4%的區間，隨著收益率的攀升，股市的估值也受到了影響。貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder亦稱，股市的一些投資者擔心，強勁的美國經濟可能會導致美聯儲加大貨幣政策的收緊力度。這種擔憂加上美國國債供應的增加，似乎正在給股市帶來壓力。
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【市場分析：技術面惡化或致美股調整尚未結束】8月20日訊，風險偏好回落對成長股打擊較大，納指創近六週低點，拋售潮衝擊了今年以來表現不俗的明星科技股，包括蘋果、微軟和英偉達已經較高位回落超10%，進入技術調整區間。富國銀行投資研究所高級全球市場策略師沃倫（Scott Wren）表示，最近美債“攪亂了市場”，調整主要與收益率上升以及美聯儲可能採取更多措施收緊貨幣政策以降低通脹有關。“對我們來說，這裏有更多的下行空間。”富國銀行預計標普500指數將在2023年底收於4100點，比上週五收盤水平低約6%。嘉信理財在市場展望中寫道，外界擔憂的回調終於到來，投資者終於看到了如今市場環境是，美債收益率過高， ...
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過去一週，數據顯示，美國經濟繼續維持強勁勢頭。零售銷售數據和製造業數據意外上漲，而住宅建設繼續保持強勁勢頭。此外，會議紀要承認了經濟的韌性，繼續強調委員會決心將通脹率回落至2%的目標，並使得10年期美國國債收益率本週攀升至15年高位。下週經濟數據相對清淡，比較重要的是各主要經濟體發佈的PMI報告。但真正的重頭戲將是傑克遜霍爾全球央行年會。隨著美國收益率瀕臨突破邊緣，美聯儲主席鮑威爾就美聯儲後續政策路徑發出的信號將至關重要。 以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：焦點齊聚傑克遜霍爾央行年會！鮑威爾會“再度掀桌”嗎？美聯儲方面：週二19:30，2024年FOMC票委、里奇 ...
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【美債收益率升至多年高位之際 策略師稱又見“債券衛士”整裝待發】8月19日訊，經濟研究機構Yardeni Research的總裁兼首席投資策略師Edward Yardeni表示，美國國債市場上“債券衛士”(bond vigilantes)正“整裝待發”。1983年，當時在華爾街擔任經濟學家的Yardeni自創“債券衛士”一詞來形容那些一心想通過拋售債券推高市場利率，來迫使政府重整財政秩序的投資者。儘管美聯儲過去一年加息累計超過5個百分點，但經濟表現依然堅韌，同時美國政府借款擴大，共同推動長期美國國債收益率走高，30年期國債收益率週四（8月17日）達到2011年以來最高，這使得“債券衛士”對此很 ...
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【澳新銀行：美債收益率上升對金價不利】8月18日訊，美國國債收益率再次走高，美元再次走強，這些都在打壓金價。澳新銀行的經濟學家表示，美國國債收益率上升和美元升值對黃金構成下行壓力。市場預計美聯儲將再加息25個基點。如果這成爲現實，實際收益率將隨著通脹放緩而進一步上升，而收益率上升會增加持有黃金的機會成本。
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因美國經濟保持堅挺，市場今年對長期美國國債的押注產生了適得其反的效果，但對於那些敢於堅持自己立場的人來說，回報可能即將到來。施羅德投資管理公司澳大利亞多元資產主管Sebastian Mullins就是這麼認爲的。他說，儘管最近出現了一系列積極的數據，但美國經濟正在出現疲軟的跡象。他在買入澳大利亞和歐洲債券的同時，也在尋找買入較長期美國國債的切入點。Mullins表示：“實際上，情況正在落後，我們開始看到勞動力市場上出現了一些小裂縫，但消費者幾乎是美國經濟是否依舊堅挺的關鍵。所以我們非常密切地關注這一點。”就目前而言，押注長期美國國債依舊“不穩”，因爲強勁的零售銷售數據和有彈性的就業市場表明，美 ...
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1. 花旗：因供應增長促需求放緩，建議可以做空石油花旗集團表示，考慮到需求疲軟和供應增長的可能性，在即將到來的冬季和2024年做空原油是“有意義的”。包括Ed Morse在內的分析師在一份報告中表示，今明兩年的供應預計將遠比預期強勁。石油產量將來自俄羅斯，及伊朗、伊拉克、利比亞等國。而在消費方面，世界似乎大幅誇大了一些亞洲國家的需求增長，此外歐洲面臨著衰退的風險，美國經濟可能出現放緩。此外他們稱，煉油利潤率高、庫存低的成品油市場優勢將在夏季過後消失。他們認爲當前看空前景的風險有兩個，主要風險是由於厄爾尼洛現象，颶風等極端天氣可能會擾亂墨西哥灣的供應；而次要風險是，歐佩克+決定通過減產來保持市場 ...
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隨著聯邦基金利率超過5%，以及貨幣政策走向的不確定性，銀行和其他投資者紛紛湧入貨幣市場基金，並使其資產規模攀升至歷史新高。美國投資公司協會（ICI）的數據顯示，截至8月16日的一週，約有400億美元流入美國貨幣市場基金，爲六週以來的最大單週資金流入，並使其總資產達到5.57萬億美元的歷史新高。其中，散戶流入156億美元，機構基金流入241億美元。美國國債收益率已經上升，美國30年期國債收益率達到2011年以來的最高點，具有彈性的經濟數據挑戰了市場對於聯邦基金利率正在見頂的觀點。更高的收益率和圍繞經濟前景的疑問促使無數投資者湧向市場的最前端，在那裏，他們可以從國庫券等無風險資產中獲得5%以上的收 ...
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世界各地的債券交易員終於清醒地認識到，近期歷史上的最低收益率可能一去不復返了。美國經濟驚人的彈性、不斷膨脹的債務和赤字，以及對美聯儲將維持高利率的擔憂不斷加劇，這些因素正推動期限最長的美國國債收益率回到10多年來的最高水平。 這促使人們重新思考“正常的”美國國債市場將是什麼樣子的？美國銀行的策略師們警告投資者，要爲“5%（美債收益率）的世界”迴歸做好準備。在全球金融危機迫使美國開啓長期接近零的利率時代之前，“5%的世界”曾盛行一時。貝萊德和太平洋投資管理公司都表示，通脹可能仍將頑固地高於美聯儲的目標，從而爲長期收益率進一步走高留下空間。加拿大央行前官員、現任貝萊德投資研究所負責人的Jean B ...
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【施羅德集團：隨著美國經濟即將衰退，美債將反彈】8月18日訊，施羅德多元資產澳大利亞主管Mullins表示，儘管最近有一系列積極的數據，但美國經濟正在出現疲軟的跡象。他正在買進澳大利亞和歐洲債券，同時尋找買入較長期限美債的切入點。Mullins並非唯一個預測美國經濟將走向硬著陸的人。美債市場近期走勢也印證了這一觀點。30年期國債收益率在8月份飆升約40個基點至4.40%左右，爲10月份以來最高。強勁的經濟數據、美債龐大的供應以及惠譽下調美國信用評級的舉動加劇了上行壓力。Mullins認爲，從目前的情況來看，考慮到經濟衰退，可能會希望在投資組合中買進更長期限的美債。
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