【債券市場就稅收計劃向特朗普和共和黨發出警告】1月16日訊，華爾街日報稱，美國債券市場向新一屆美國國會傳遞了一個信息：現在已經不是2017年了。隨著共和黨重新完全控制政府，並考慮承擔更多債務，其面臨的財政和金融環境比特朗普首個任期時要棘手得多：利率要高得多，預算赤字也要大得多。美國政府債券在過去幾個月經歷了特別劇烈的拋售，使赤字成爲更大的負擔。近幾日，債券價格暴跌將基準10年期美債收益率推高至4.8%，在最新通脹數據公佈後，收益率跌至4.65%，比去年9月份上升了約1個百分點，與2017年普遍的2%的收益率相去甚遠。在新的更高的利率下，每多借一筆錢都要花費更多的錢，借貸成本每上升0.1個百分點 ...
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【整理：昨日今晨重要新聞彙總（1月16日）】國內新聞：1. 公安部：全力搗毀境外電詐窩點，協調解救被困人員。2. 商務部新聞發言人就荷蘭半導體出口管制問答記者問：對此堅決反對。3. 商務部：將環太平洋防務公司等4家參與對臺灣地區軍售的美國企業列入不可靠實體清單。4. 國務院：地方各級人民政府不得以股票公開發行上市結果爲條件，給予發行人或者中介機構獎勵。5. 多部門：手機、平板、智能手錶等數碼產品補貼最高不超過500元。對冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦等12類家電產品給予補貼，每件補貼不超過2000元。國際新聞：1. 加沙地帶停火協議將於本月19日生效，協議將分階段實施，內容包括停火、交換被扣押 ...
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【美元指數15日下跌】1月16日訊，衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.17%，在匯市尾市收於109.089。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.0293美元，低於前一交易日的1.0298美元；1英鎊兌換1.2231美元，高於前一交易日的1.2200美元。1美元兌換156.46日元，低於前一交易日的157.94日元；1美元兌換0.9127瑞士法郎，與前一交易日持平；1美元兌換1.4329加元，低於前一交易日的1.4365加元；1美元兌換11.1543瑞典克朗，低於前一交易日的11.1796瑞典克朗。
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【機構：預計美債收益率在未來12個月內可以達到5.25%至5.50%】1月15日訊，Regan Capital分析師Skyler Weinand寫道，12月溫和的CPI“提供了一些喘息”，即美聯儲今年仍可能至少降息一次，可能發生在秋季。整體通脹率爲2.9%，核心通脹率爲3.2%，大致符合預期。美債收益率可能會繼續走高。我們相信10年期美國國債收益率在未來12個月內可以達到5.25%至5.50%，雖然這可能會給固定收益投資者帶來一些痛苦，但它將創造一個慷慨的正收益率曲線，並在未來幾年對銀行等某些行業產生福音。
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【美國CPI報告公佈後，美債收益率、美元急速走低】1月15日訊，由於美國12月核心CPI年率下降，美國國債收益率和美元下跌。核心CPI年率爲3.2%，而受訪經濟學家預計將重複11月份3.3%的增速。這一結果可能會緩解人們對美聯儲可能需要比12月發出的信號更加鷹派的擔憂。美債收益率已經呈下降趨勢，並在數據公佈後加深了跌幅。10年期收益率爲4.692%，兩年期收益率爲4.281%。
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【美國CPI和核心CPI錄得多少會讓市場意外？】1月15日訊，根據投行機構的預期分佈情況，美國12月CPI年率的市場共識爲2.9%（佔比59%），其次分別是2.8%（佔比27%）、2.7%（佔比8%）、2.6%（佔比2%）、2.4%（佔比2%）、3.0%（佔比2%）；CPI月率的市場共識爲0.3%（佔比47%），其次分別是0.4%（佔比37%）、0.2%（佔比14%）、0.5%（佔比1%）；核心CPI年率的市場共識爲3.3%（佔比81%），其次是3.2%（佔比17%）、3.1%（佔比2%）；核心CPI月率的市場共識爲0.3%（佔比65%），其次是0.2%（35%）。當實際公佈值與市場共識不符， ...
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【機構：美元前景與美債前景強相關 強勢美元有望刺激資本流入美國】1月15日訊，Jupiter Asset Management的投資組合經理在一份報告中表示，美元走強往往會收緊全球的金融環境，刺激資本流入美國。他們表示：“因此，美元的前景對美國債券的前景至關重要。然而，強勢美元可能對（當選總統）特朗普提振美國工業出口的目標產生反作用。”這些投資組合經理表示，如果美元走強，同時大宗商品和石油價格上漲，債券投資者可能會賣出部分美元儲備頭寸，以克服美元短缺的問題。他們指出：“這可能擾亂固定收益和信貸市場。”
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國外1. 瑞銀：A股將成爲新的居民財富蓄水池，對2025年保持樂觀。2. 瑞銀：今年美元的走勢可能呈現兩個階段。3. 滙豐：今年的布油價格預期從70美元上調至73美元。4. 荷蘭國際：美國CPI報告不太可能緩解美債市場的壓力。5. 美國銀行：美元的上漲伴隨著“不對稱風險”的上升。6. 潘森宏觀：美國通脹指標可能將趨於走軟。7. 荷蘭國際：英債收益率高企意味著英鎊面臨再次下跌的風險。8. 摩根士丹利基金：當下爲寬幅震盪階段，中期A股市場依然值得樂觀。國內1. 中金：激進情形下，黃金未來十年的價值中樞升至5000美元。2. 中信建投：軍工行業已逐步進入新一輪週期。3. 中信證券：預計鉑族金屬將面臨 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 瑞銀：A股將成爲新的居民財富蓄水池，對2025年保持樂觀
1月13日，瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊在瑞銀大中華研討會上表示，對2025年保持樂觀，A股總體會處在往上走的局勢。與房地產市場相比，A股市場有望成爲新的居民財富蓄水池。A股市場的市值在去年年底有88萬億元，還有進一步的提升空間。相信3月份市場情緒扭轉，有更多好的指標開始往好的方向走，推動新一輪個人投資者的資金淨流入。（澎湃）
2. 瑞銀：今年美元的走勢可能呈現兩個階段
瑞銀的分析師Mark Haefele在一份報告中表示，2025年美元走勢可能會分爲兩個階段，上半年的強勢可能會在下半年轉爲 ...
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【荷蘭國際：美國CPI報告不太可能緩解美債市場的壓力】1月15日訊，荷蘭國際集團的Padhraic Garvey和Benjamin Schroeder在一份報告中稱，市場對美國12月CPI數據的普遍預估顯示，該報告不太可能緩解美債市場的看跌壓力。策略師們表示：“（美債收益率曲線的）前端已經完全反映出美聯儲今年只會再降息一次。但我們認爲，在供應和通脹壓力的背景下，尤其是在收益率的後端，上漲空間更大。”接受《華爾街日報》調查的經濟學家預計，12月份整體CPI同比將達到2.9%，而核心CPI同比預計將保持在3.3%不變。
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