鑑於日本可能爲支撐日元而採取的干預措施收效甚微，市場正對進一步的干預措施保持警惕。美國銀行策略師警告說，如果美國與日本聯手提振日元，可能會給全球金融體系帶來廣泛風險。
美國銀行策略師Alex Cohen認爲，只有在“市場出現過度波動或無序和缺乏流動性的情況”時，美國纔有必要採取涉及美國的措施。他在週一的一份報告中寫道，實在不反映基本面的貨幣也可能值得美國拋售美元，增加日元計價的儲備，或者作爲日本央行的代理人進行操作。
Cohen指出，“雖然日元似乎被低估，但很難說目前美日這一匯率是不合理的，默許日本的單邊行動，似乎是美國中國財政部目前最願意做出的讓步。”
今年以來，日元遭遇拋售，上月末美元兌日 ...
觀看完整精選文章
本週華爾街以謹慎的基調拉開序幕，交易員們都在等待關鍵的CPI通脹數據，這些數據將有助於塑造美聯儲政策和全球金融市場的前景。
在CPI公佈前的幾天，美國股票、債券和美元都出現了小幅波動。市場預計CPI指數將呈現溫和態勢，但仍然過高，不利於降息預期。週一，紐約聯儲的一項調查顯示，人們對通脹的預期有所上升。
一些知名交易商警告稱，投資者應做好準備，以應對美國股市的平靜局面可能被打破。摩根大通的安德魯-泰勒（Andrew Tyler）表示，期權市場押注標普500指數在週三的CPI指數公佈後將向任一方向波動1%。泰勒說：
“關鍵風險在於CPI數據比預期火熱。但即將公佈的宏觀數據會帶來雙尾風險：一是增長 ...
觀看完整精選文章
交易員們正密切關注本週的美國通脹數據和英偉達財報，預計這兩件大事將打破市場平靜。
花旗集團稱，期權市場押注，在週三美國4月CPI報告公佈後，標普500指數（SPX）將根據當日的平值跨式期權價格上下波動0.9%。交易員將密切關注該報告，以尋找有關美聯儲潛在降息幅度的信號。
注：平值跨式期權指的是投資人以相同的執行價格同時購買或賣出相同的到期日相同標的資產的看漲期權和看跌期權。
在美國即將公佈最新的CPI報告之際，市場波動性已有所減弱。衡量標普500指數波動性的VIX指數接近今年低點，而用於對沖市場大幅拋售的VIX期權波動性則處於九年來的最低水平。與此同時，自5月1日美聯儲利率決議以來，美國國債市 ...
觀看完整精選文章
【投行Stifel：未來幾個月美股將大幅下跌】5月13日訊，美股最近的漲勢能否維持，可能取決於定於本週發佈的美國4月份CPI報告。如果CPI連續第四個月高於預期，那麼市場可能會再次開始減少對美聯儲今年降息的押注，這可能會阻礙整體的看漲情緒。事實上，正是對頑固的通脹的擔憂，尤其是美聯儲偏愛的核心PCE指標，促使Stifel董事總經理Barry Bannister發出警告，未來幾個月股市將大幅下跌。其團隊報告中表示:“我們的模型顯示，預計美聯儲將進一步推遲降息，從而導致股市在季度中期出現調整。”他們預計，標普500指數將在今年第二或第三季度跌至4750點左右，回調幅度約爲10%或500點左右。它們 ...
觀看完整精選文章
在美聯儲降息希望重燃的背景下，美國國債收益率已經跌至數週以來的最低水平，推動股市反彈，幾乎收復了4月的全部跌幅。但隨著通脹頑固的跡象增多，比如密歇根大學消費者信心調查顯示通脹預期上升，美國通脹數據可能成爲股市上漲之路的下一個障礙。
美聯儲強調，需要看到一系列通脹數據下降，才能“對通脹持續向2%邁進有更大的信心”。由於近幾個月美國通脹數據超出預期，市場對美聯儲今年降息次數的預期已經比3月FOMC官員預測的三次還少，預計今年將降息兩次，每次25個基點。
不過，花旗、高盛和摩根士丹利等美國主要銀行的經濟學家認爲，美國經濟增長將會放緩，推動通脹進一步緩解，從而使美聯儲有能力在7月份開始降息。
...
觀看完整精選文章
小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 高盛：今年剩餘時間裏美股“沒有回報”
高盛分析師大衛•科斯汀表示，儘管投資者仍然樂觀地認爲企業將從人工智能的應用中受益，但美股今年的漲勢可能會在2024年剩下的時間裏停滯不前。科斯汀稱，從現在開始，標普500指數今年基本上“沒有回報”。他預測2024年標普500指數將收於5200點。科斯汀表示，相對於歷史水平而言，目前的股市“昂貴”，反映出對美國經濟年增長率將高於目前約3%的水平的定價。他說，尤其是成長型股票，目前的交易價格“溢價極高”。科斯汀警告稱，在某些情況下，一些被認爲是人工智能領域贏家的收入增長可能會低於目前的預期，這對市場構成了風險。科斯汀補充道 ...
觀看完整精選文章
上週，美聯儲主席鮑威爾的同僚們一直在支持其在上次新聞發佈會上反覆強調的立場：利率將在更長時間內保持在較高水平。
在一系列講話和採訪中，多位美聯儲官員強調，他們將在貨幣政策上採取謹慎、有條不紊的做法，因爲他們正在消化今年年初高於預期的通脹，並評估未來幾個月這種情況是否會發生變化。
紐約聯儲主席威廉姆斯說，“貨幣政策現在處於一個非常好的位置。”明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利補充稱，“我認爲我們更有可能在此停留的時間比預期更長。”芝加哥聯儲主席古爾斯比指出，“我認爲現在我們要等待。”
此前，美聯儲於5月1日決定將基準利率維持在5.25%-5.50%的23年高點，FOMC政策聲明中表示，“近幾個月來，在 ...
觀看完整精選文章
到目前爲止，美國經濟2024年的發展並不像預期的那樣，通脹依舊高於預期，而家庭支出似乎失去了一些動力。
這些趨勢對美國經濟增長預測構成了新的風險，今年年初前後，人們上調了對美國經濟的預測，主要是當時人們認爲，快速的反通脹趨勢將有助於提高實際收入和降低借貸成本。
定於週三公佈的CPI和“恐怖數據”將揭示美國經濟前景面臨的威脅有多真實。4月份工資增長放緩，如果物價上漲沒有相應的降溫，家庭預算將面臨進一步的壓力。文藝復興宏觀研究公司美國經濟主管Neil Dutta表示：
“如果通脹仍然居高不下，實際上會給經濟增長前景帶來重大下行風險，因爲勞動力市場的狀況開始不一樣，你將不得不開始擔心這對實際收入 ...
觀看完整精選文章
今年，沒有什麼比CPI數據更能決定美國債券市場的走向了，本週也不例外。
週三公佈的4月CPI數據將是對美債本月開始漲勢的最大考驗。本月，美聯儲主席鮑威爾驅散了市場對美聯儲可能再次加息的擔憂。在非農報告顯示就業增長放緩後，美債收益率從上月的峯值大幅回落。
此次上漲增加了人們對即將公佈的通脹數據的興趣——美債可能會延續這一勢頭，但也可能再次出現“倒黴的逆轉”。美國銀行策略師說，在CPI數據公佈之前，市場將處於“觀望模式”。
今年早些時候公佈的數份CPI報告引發了債券市場的拋售，因爲高於預期的通脹數據引發了人們對美聯儲對抗通脹的增長已經停滯的擔憂。
在4月10日的上一次CPI數據公佈之時，當時10 ...
觀看完整精選文章
《彭博市場實時脈搏》（Bloomberg Markets Live Pulse）最新調查的一些受訪者認爲，投資美國最大的科技股不僅是押注創新的方式，也可能是對沖通脹的工具。
46%的調查參與者認爲，黃金作爲數十年來的避風港，仍被視爲抵禦通脹上漲風險的最佳保障。但近三分之一的人表示，科技巨頭是他們的首選。
英偉達和蘋果的抗通脹作用堪比黃金這一結果凸顯了英偉達（Nvidia Corp.）、亞馬遜（Amazon.com Inc.）和Meta Platforms Inc.等公司在擴大對美國經濟主要領域的影響力之際，在美國金融市場發揮的主導作用。這使它們能夠產生穩定的利潤，刺激反彈，讓投資者相信它們將繼 ...
觀看完整精選文章