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昨日外匯市場相對平靜,但日元持續對美元貶值,主因隨著美日收益率基差持續放大之下,將推動資金持續從日本流出。目前市場放大了質疑日本殖利率曲線控制政策的合理性。但若一旦日本放棄殖利率曲線控制,將可能造成大量的債券價格大跌的狀況發生,需留意後續的事態發展。

美股方面昨日高通公告財報,優於市場下修之後的數字,再度以優於預期反應。此外隨著市場調查的對於明年衰退的機率提高之下,股市再度燃起明年可能降息, ...
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高盛表示,投資者應賣出標普500指數看漲期權,買入恒生中國企業指數的看漲期權,準備迎接中國相關資產的追趕行情。策略師Christian Mueller-Glissmann等人在10月17日的報告中寫道,恒生中國企業指數的波動率低於標普500指數。在亞洲配置中維持中國股票的超配評級,相對於境外股票更看好A股。
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根據美國銀行的研究,標普500指數成份股公司盈利預期下調漸多,對這個基準指數發出警告信號。該行表示,在已發布財報的標普500指數成份股中,只有42%的公司報告銷售和每股收益均高於預期,是2020年第一季度以來最低比例,也低於47%的財報季第一周歷史平均水平。「金絲雀正在對商品生產商鳴叫,這對股市不利」,因為疲軟已經擴大到半導體和消費品公司。Fastenal的利潤率低於預期意味着總體需求減弱,這是「壞消息」,因為標普500指數側重商品生產商而非服務提供商。
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美國聯準會於9月底升息3碼後,2022年底聯邦資金利率中位數上看4.4%,預期2023年底則達4.6%。受到聯準會加速升息的影響,今年以來債市表現受到壓抑,投資等級債出現價格與基本面背離的情形,資金大幅流出美國投資等級債市,隨著美國投資等級公司債收益率逐漸向上,並且高於標普500指數盈餘收益率,債券評價面優勢有望吸引資金回流。國泰投信總經理張雍川表示,在美國聯準會持續升息的環境下,債券資產收益率逐漸攀高,據統計至2022年9月底,彭博巴克萊美國投資等級公司債指數收益率已達5.69%,創下近13年新高,投資機會浮現。有鑑於此,國泰投信將於10月24日至10月28日推出國泰美國優質債券基金聚焦高信 ...
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