【荷蘭國際：料非農數據不會削弱美元的跌勢】5月3日訊，荷蘭國際預計美國4月非農就業人口新增21萬人。失業率預計將維持在3.8%。儘管最新的就業數據持續強勁，但商業調查仍顯示就業大幅放緩。這一預測意味著我們預計今天的數據不會削弱美元的看跌勢頭，因爲市場可能完全定價9月降息的影響，並維持短期美元利率上限。CFTC數據顯示，美元兌G10貨幣的淨投機性頭寸佔未平倉頭寸的24%，爲2019年6月以來的最高水平，因此，如果未來幾周美國數據走軟，美元進一步被長期擠壓的空間仍然很大。
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Fundstrat研究主管、今年最樂觀的股票預測者之一湯姆·李（Tom Lee）表示，美股拋售潮可能已經結束，美聯儲在最新政策會議上發出的五個看漲信號爲5月份的上漲奠定了基礎。
李是少數幾位預計市場將在2023年反彈的知名華爾街分析師之一，他去年對標普500指數（SPX）設定的目標價與該指數的最終價位只差30多點。據報道，在彭博追蹤的策略師中，他的預測是最接近的，並獲得了“華爾街神算子”的美稱。
李在週三發送給Fundstrat客戶的視頻中指出，5月份的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議引發了股市的短暫上漲。政策制定者選擇維持利率水平不變，並暗示不太可能加息，這激發了交易員的看漲情緒。
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【英國4月服務業活動上升 經濟恢復增長】5月3日訊，週五調查顯示，儘管成本壓力再次飆升，但英國服務業公司4月活動仍出現了近一年來最強勁的上升，表明經濟增長速度穩健。4月服務業PMI升至55，爲2023年5月以來的最高水平，高於初值54.9。調查顯示，新訂單強勁增長，但成本壓力也出現了自去年8月以來的最大加速。許多企業將通脹壓力歸因於4月全國最低工資上調10%，而一些企業還表示，工資成本上升也是就業增長放緩至今年最低水平的一個原因。標普全球市場情報公司經濟總監Tim Moore表示：“最新的調查結果與英國經濟0.4%的季度增長率是一致的，從而進一步擺脫了去年的淺度衰退。”
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1. 老債王格羅斯宣判“總回報”策略已死，10年期美債收益率將超5%。2. 基金分析公司理柏：最近一週美債資金大幅流出，達21.7億美元。3. 債券交易員將美聯儲首次降息時間提前至11月。4. 美國財政部可能最早週四開始增加國庫券供應量。5. 國泰君安點評美聯儲2024年5月議息會議：降息預期回落半程，緊縮交易仍在途中。6. 4月基金髮行份額再超千億，債券型基金挑起大梁。7. 盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%。8. 北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素。 ...
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【非農今晚炸場，降息美夢能否繼續？】美國4月非農數據與失業率今晚20:30公佈，本週鮑威爾規避了最鷹派情形，暗示失業率上升可能促成降息。已連續五個月超預期的非農本次能否如期放緩，爲降息預期注入一劑強心針？屆時行情恐出現劇烈波動，敬請投資者留意相關風險。>>
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【下週財報日曆】下週財報季熱度不減，關注迪士尼(DIS.N)、中芯國際(00981.HK)等重要個股財報。經濟數據方面，中國4月貿易帳、4月CPI年率，4月M2貨幣供應年率、美國3月批發銷售月率等重要數據將於下週公佈。事件方面，蘋果將於下週舉行特別活動，發佈新版iPad。此外，多位美聯儲官員將於下週發表講話，敬請留意。完整個股財報日曆請前往APP-日曆查看。點擊查看>>>
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由於地緣政治和利率走勢的不確定性以及股市4月份的暴跌令投資專業人士感到恐慌，對沖基金正日益轉向防禦性股票。
高盛大宗經紀部門編制的數據顯示，對沖基金4月份在其投資組合中以八個月來最快的速度增加了防禦性股票頭寸，同時仍是全球股票的淨賣家，結束了連續四個月的買盤。
根據高盛的數據，醫療保健類股的資金流入規模最大，而非必需消費品類股的淨拋售規模創七個月來的新高。
Truist Wealth聯席首席投資官Keith Lerner表示，“對沖基金更具防禦性是有道理的。第一季度經濟表現強勁，現在我們看到利率和通脹出現了更多的波動。”
對沖基金做出此舉之際，美國股市掉頭直下，對美國經濟、消費者信心、頑固通脹 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低
美銀策略師尤里·塞利格在一份報告中稱，美聯儲昨日表現偏向鴿派。他指出，在美聯儲決定按兵不動以及主席鮑威爾的問答之後，美國國債收益率走軟。“一如預期，美聯儲承認第一季度通脹數據走強，並表示任何政策放鬆都將晚於此前預期，”塞利格稱。他表示，“鮑威爾對潛在加息的反擊反而對市場產生了影響”，加息幾率降低“鼓勵了逢低買入操作”。由此帶來的債券需求增加推動收益率走低。
2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降
三菱日聯金融集團分析師表示，未來幾個季度，德國10年期國債收益率預計只會緩慢下降，因爲衆多調查數據顯示，人們對歐元區 ...
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1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低。2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降。3. 荷蘭國際：日本當局可能會對日元謹慎地進行干預。4. 凱投宏觀：加元走軟有可能限制加拿大央行的降息前景。5. 盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%。6. 丹斯克銀行：仍期望美聯儲6月開始降息。7. 摩根士丹利：英美央行的政策分歧可能拖累英鎊。8. 北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素 ...
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Marketwatch專欄作家亞蘭茲（Brett Arends）最新撰文指出，傳奇投資者巴菲特的90/10投資策略還有一個改進之處，祕訣在於他嗤之以鼻的黃金。以下爲全文內容。
不僅美國大盤股和小盤股，國際股票、國債、房地產投資信託和能源股4月份一律表現不佳，但黃金就不一樣了。黃金4月又上漲了3%，今年迄今上漲逾200美元（約11%），於4月中旬創下歷史新高。
在上流社會，黃金並不被視爲值得投資的資產。華爾街上很少有黃金多頭，財務顧問不太可能推薦黃金，黃金也很少出現在公司的401k養老計劃中。標準論點認爲，黃金是馬車時代遺留下來的傳統資產，它幾乎沒有用處，也不會產生現金流。用經濟學家凱恩斯的名 ...
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