對於債券交易員來說，剛剛度過最艱難時期的他們在未來幾天可能繼續得不到喘息的機會，因爲美國國債將迎來去年以來最大規模的再融資計劃，而且通脹數據對於美債走勢也至關重要。 對於這個全球最大的債券市場來說，目前可能是一個決定性時刻，該市場已開始傾向於押注美聯儲不再加息。上週五，有跡象顯示，美國就業增長正在放緩，導致美債收益率在測試多年高點後回落。 短期美債收益率近期已趨向平緩，但長期美債收益率仍有向上趨勢，這種形態被稱爲“熊市趨陡”，意味投資者認爲通脹放緩將使美聯儲停止加息，但經濟韌性將使其至少在今年年底前將利率維持在限制性水平。這種情況與幾個月前截然相反，當時投資者仍預計美聯儲將加息以抑制通脹，在經 ...
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【整理：上週五宏觀數據回顧（2023-08-07）】1. 美國7月季調後非農就業人口增加18.7萬人，爲2020年12月以來最小增幅，連續第二個月低於預期。2. 美國7月失業率進一步降至3.5%，僅略高於今年早些時候3.4%的半個多世紀以來的低點。3. 法國6月工業產出月率 -0.9%，預期-0.30%，前值1.20%。4. 歐元區6月零售銷售月率 -0.3%，預期0.2%，前值0.00%。5. 加拿大7月就業人數 -0.64萬人，預期2.11萬人，前值5.99萬人。6. 美國至8月4日當週石油鑽井總數 525口，前值529口。 ...
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美聯儲理事鮑曼表示，爲了完全恢復物價穩定，美聯儲可能需要進一步提高利率，以使通脹回到2%的目標。鮑曼在週六的一場講話中表示，她支持美聯儲上月會議的加息決定。儘管此後發佈的數據顯示價格增長放緩，但鮑曼表示她希望看到更多持續通貨緊縮的證據。她說：“最近較低的通脹數據是積極的，但我將尋找證據，表明通脹正朝著我們2%的目標有意義地下降，因爲我考慮進一步加息，以及聯邦基金利率需要在限制性水平上維持多久。我還將關注消費者支出放緩的跡象，以及勞動力市場狀況鬆動的跡象。”美聯儲在7月選擇加息25個基點，將聯邦基金利率升至5.25%-5.5%的區間，爲22年來的最高水平。美聯儲官員6月份公佈的最新季度預測中值顯 ...
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【中金8月配置建議：增配美債、減配黃金，美股維持中性】8月7日訊，中金(03908.HK)發佈8月配置建議，美債：短期中樞3.8%附近，當前已經超調，四季度可能有更快下行空間。美股：三季度介於二季度的“強”和去年的“弱”之間，四季度或有階段壓力，寬鬆預期兌現後再反彈。港股：可以積極一些，關注政策進展。美元：趨勢拐點要待中國增長修復。黃金：短期可獲利了結，更大漲幅在四季度。
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戰情中心
建立了圖文報告 非農低於預期,平均薪資高於預期,資金由股轉債
老爹每日國際重點新聞: #美國7月份的月度新增就業人數18.7萬，低於預期的20萬，也是2020年12月以來的最小增幅。前值也被大幅下修，修正後，6月和5月新增就業人數合計較修正前低4.9萬人。這傳遞出的信號很明顯：勞動力市場正在走軟。工資數據方面，平均時薪同比增速4.4%，超過預期的4.2%，與上月持平；環比漲幅為0.4%，高於0.3%的預期，與上月持平。 #OPEC在線上會議結束後發表的一 ...觀看完整圖文報告
【中信建投：市場上行行情仍在初期 A股有望逐步轉爲增量行情】8月7日訊，中信建投認爲，市場上行行情仍在初期，後續一個階段將迎來政策與基本面共振增強，且風險偏好不斷修復，A股有望逐步轉爲增量行情，某種程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作類比。海外方面，美國7月非農不及預期，就業市場持續降溫，加息預期回落、港股上行趨勢顯著。近期重點關注行業：券商、保險、地產鏈（地產/建材/鋼鐵）、建築、汽車、有色/石油等。
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【今日優選】美聯儲“飛出”一隻鷹！鮑曼：支持進一步加息美國7月非農數據有所降溫 市場對美聯儲進一步加息的押注減少“友誼”輸油管道發生泄漏伯克希爾哈撒韋總資產規模破萬億山東德州地震已造成126處房屋倒塌、20餘人輕微傷央行：必要時可再創設新貨幣政策工具中國國家發改委：將及時分批出臺實施一批針對性更強、力度更大的儲備政策各地房地產政策頻出【市場盤點】上週五，因美國7月非農就業報告略遜於預期，美元指數盤中大幅下挫，一度跌破102關口，至101.75的日內低點，最終收復部分失地，收跌0.47%，報102。美債收益率方面，兩年期美債收益率從4.953%的日內高點大幅跳水，最終收於4.762%；10年期美 ...
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【本週經濟預告：中美貿易帳及CPI數據、成品油調價和阿里財報】1. 週一：①數據：瑞士7月季調後失業率；德國6月季調後工業產出月率；英國7月Halifax季調後房價指數；中國7月外匯儲備；歐元區8月Sentix投資者信心指數。②日本央行7月貨幣政策會議審議委員意見摘要；美聯儲理事鮑曼發表講話。③財報：搜狐、Lucid Group、Palantir。④外交部本週暑期休會。2. 週二：①數據：美國、日本、法國6月貿易帳；中國7月貿易帳；德國7月CPI；美國7月NFIB小型企業信心指數；美國6月批發銷售月率。②美聯儲哈克、巴爾金髮表講話。③財報：中國電信、理想汽車、Rivian。④比亞迪第500萬輛 ...
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美國聯準會（Fed）理事鮑曼（Michelle Bowman）5日表示，鑒於通膨居高不下、消費者支出強勁，且房市反彈與勞動市場緊俏可能推升物價成長，她支持7月例會升息1碼的決定，但Fed可能需要進一步調升利率，才能將通膨壓回至2％的目標。
鮑曼5日在對堪薩斯銀行家協會（Kansas Bankers Association）預先準備的講稿裡指出：「我也預期可能需要進一步升息，才能將通膨率降至Fed決策單位聯邦公開市場委員會（FOMC）設定的2％目標。」
鮑曼表示，貨幣政策並非「預先設定路線」，未來決定取決於數據表現。她強調：「若即將出爐的數據顯示通膨方面出現停滯，我們仍會在未來會議決定 ...
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美國 7 月 非農就業 新增 18.7 萬（前 20.9 萬），略低於市場預期的 20 萬，除了休閒娛樂、教育醫療等服務就業仍為主要動能外，民間投資強勁推動的營建業也給予穩健挹注。整體就業年初至今平均月增 26.5 萬（27.8 萬）進一步朝向長期平均放緩。
就業結構部分，失業率 回落至 3.5%（前 3.6%），觀察家庭調查細項，勞動力人口進一步上升至 1.671 億，再創歷史新高，而非勞動力人口則變化不大，顯示美國民眾持續重返就業市場、長線就業供需緊張結構緩解趨勢不變。
薪資部分，每小時薪資年增率 4.36%（前 4.41%），後續基期將在 8 ~ 9 月放緩使增速短期支撐，所 ...
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