美國科技業財報、FOMC會議成為本周市場焦點，Google、微軟、Meta三大人工智慧（AI）巨頭陸續於本周發表上季財報，三者合計市值逼近5兆美元，足以撼動全球科技股行情。法人表示，三巨頭表現皆優於市場預估，有望帶領AI、科技族群持續上攻，激勵國泰全球品牌50 ETF基金（00916）股價大漲，7月27日收在18.66元，7月19日股價最高來到18.79元，統計今年至27日已上漲32.91％國泰全球品牌50 ETF基金（00916）追蹤ICE FactSet 全球品牌 50 指數，持有蘋果、微軟、亞馬遜、Meta、谷歌（GOOGL），於 2022年9月26日上市，今年4-5月開始啟動一波漲勢至 ...
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【整理：每日債券市場要聞速遞（7月27日）】1. 美聯儲凌晨如期宣佈加息25BP至20多年高位，併爲繼續加息與否留足靈活性。鮑威爾重申抗擊通脹的決心已經今年不降息的預期，並表示能夠邊降息邊縮表，該行經濟學家已不再預期美國將出現經濟衰退。2. 在美聯儲議息的催化下，隔夜黃金和美股衝高後回落、美債收益率下滑約4BP，道指13連漲追平歷史最長紀錄。截至今晨，市場預期美聯儲再加息一次的概率爲40%，明年Q2迎來一次標準降息。3. 香港金管局將基準利率上調25個基點至5.75%，緊跟美聯儲加息步伐，包括阿聯酋在內的中東多國也跟隨美聯儲同步加息。4. “債王”格羅斯：將減持80%的地區銀行股份。5. 惠譽 ...
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美國聯準會（Fed）7月26日宣布升息一碼，聯邦基金利率區間升至5.25～5.5％，會後聲明顯示2023年底前降息的空間偏低。國泰世華銀行表示，預期本次為升息終點機率偏高，但今年底前降息的空間仍舊偏低。針對後續經濟走勢，國泰世華銀行表示，升息尾聲大致底定，且經濟衰退疑慮淡化。在高利率及信貸環境持續緊縮的環境影響下，整體景氣仍偏緩看待，但近期經濟數據持續優於預期下，展現美國景氣的韌性，也淡化步入衰退的疑慮。債市方面，由於通膨延續下降趨勢、升息難脫尾聲的環境，將支持美公債利率長線偏下行。雖2023年迎來降息的機會並不高，但聯準會（Fed）利率點陣圖透露2024年將有降息空間，預期殖利率有望提前反應 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（7月27日）】1. 大摩：將美國2023年GDP預期上調至1.3%，預計美國經濟將實現“較爲舒適的”軟著陸。2. 小摩：預計美國經濟將溫和衰退，美聯儲將在明年第二季度降息，明年最後三個月黃金的目標價爲2175美元。3. 花旗：大衆汽車入股小鵬對後者非常利好，可能帶來更高毛利率。4. 高盛：二季度通脹超預期下行，下調澳大利亞利率峯值預期至4.6%。5. 法巴銀行：歐元區政府債券收益率可能面臨上行風險。6. 道明證券：即使歐洲央行的決定臨近，歐元也可能受到美元走勢的推動。7. 荷蘭合作銀行：歐洲央行9月加息風險仍存。8. 法興銀行：預計歐洲央行7月和9月都將加息25BP。 ...
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瑞銀全球財富管理首席經濟學家多諾萬（Paul Donovan）表示，在過去兩年裏，美聯儲在應對通脹飆升方面做得很糟糕。多諾萬在週三致客戶的報告中稱，自通脹爆發並開始加息以來，美聯儲已經犯下了三個重大錯誤，這些錯誤將對整體經濟產生影響。美聯儲主席鮑威爾週四再次加息，將基準利率上調25個基點至5.25%-5.50%區間，創下22年來聯邦基金利率的新高。多諾萬表示，“今天的加息可能不得不在相對較短的時間內逆轉（指降息）”，因爲“最近緊縮政策的損害尚未對美國經濟產生全面影響”。今天美聯儲的進一步加息觸及了問題的根源。瑞銀認爲，以下是美聯儲在過去兩年犯下的三大錯誤，以及它們將如何影響經濟。第一，“美聯儲 ...
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週四，在美聯儲再次加息後，美聯儲主席鮑威爾向全球市場發出了一條信息：任何人都不應懷疑其遏制頑固高通脹的決心。鮑威爾在美聯儲利率決議後的新聞發佈會上堅稱， 這可能意味著今年將進一步加息。這是一個嚴厲的警告，但經濟學家和投資者基本上不爲所動，他們中的大多數人預計此次將標誌著美聯儲加息週期的終結。摩根士丹利首席美國經濟學家埃倫·贊特納（Ellen Zentner）表示，“政策聲明或新聞發佈會中沒有任何內容讓我懷疑我們的觀點，即這將是本週期最後一次加息”， “消費支出正在放緩，就業正在放緩，通脹正在放緩，所有這些重要的經濟領域都符合我們的預期”。鮑威爾週四表示，聯邦公開市場委員會（FOMC）將在做出任 ...
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【+0.3%~3.0%，投行前瞻20:30美國第二季度實際GDP年化季率初值】三井住友：+0.3%，加皇銀行：+0.8%，澳洲聯邦銀行：+1.0%，聯信銀行：+1.3%；裕信銀行：+1.4%，渣打：+1.4%，傑富瑞集團：+1.5%，荷蘭合作銀行：+1.5%；美國銀行：+1.5%，荷蘭國際：+1.5%，凱投宏觀：+1.5%，大華銀行：+1.6%；西太平洋：+1.6%，丹斯克銀行：+1.6%，法興銀行：+1.7%，富國銀行：+1.7%；瑞信集團：+1.7%，貝倫貝格銀行：+1.8%，花旗：+1.8%，摩根士丹利：+1.8%；標普：+1.8%，滙豐銀行：+1.9%，加拿大豐業銀行：+1.9%，法巴 ...
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美國國會預算辦公室（CBO）最新估計顯示，即使利率上調和失業率上升對消費者造成壓力，美國經濟仍將有足夠的實力避免陷入衰退。根據CBO的預測，今年下半年美國GDP的年增長率將爲0.4%，2024年和2025年將穩步提高。儘管由於借貸成本上升以及美國人與疫情相關的儲蓄減少，今年剩餘時間內的消費支出會有所下降，但美國經濟仍能繼續發展。CBO對GDP的最新預測比2月份的預測有所下調，然而這家無黨派組織對通脹的估計略有上調。通脹預計將持續降溫至2025年，美聯儲偏好的通脹指標PCE預計在今年第四季度同比上漲3.3%。到2024年，通脹將放緩至2.6%，到2025年底將接近美聯儲2%的目標。失業率上升、需 ...
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7月FOMC會議符合預期升息一碼，市場普遍預期本次升息周期進入尾聲，依歷史經驗，升息倒數階段為進場債市最佳時機，除了高殖利率外，未來更有價格上漲空間可期，進而帶動一波搶債熱潮，元大投資級公司債（00720B）7月以來淨申購金額突破百億元，躍居ETF榜首。據統計，前次聯準會停止升息後，投資級債6個月、1年、2年的報酬表現，分別達10％、16.7％、28.7％，目前市場資金已全面鎖定債券ETF進行布局，殖利率達5.8％的元大投資級公司債7月以來獲淨申購達108億元，買氣更勝高股息ETF。元大投信表示，債券ETF領的是約定好的債息，只要發債國家或是企業不違約，都會每期固定支付債息，不像股利會隨當年企 ...
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自從美聯儲啓動其歷史性的緊縮行動以來，華爾街就緊緊抓住鮑威爾及其同僚的一言一行。但現在經濟數據真正佔據了主導地位，有可能在美聯儲9月下次會議之前將市場波動推至接近歷史水平。在台北時間週四凌晨宣佈了外界普遍預期的加息後，這位美聯儲主席拒絕透露何時可能再次加息，同時強調將評估就業和通脹情況的“整體數據”。這意味著華爾街交易員在交易債券市場方面無法再享受美聯儲過去提供的那種異常可靠的路線圖。畢竟，在過去一年的大部分時間裏，他們可以預期利率將在每次會議上走高，並依靠鮑威爾的言論來決定是買入、賣出還是持有。但現在，在通脹信號好壞參半的情況下，貨幣政策的路徑沒有之前那麼清晰，而美聯儲官員下個月的講話也將很 ...
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