【高盛：對美國經濟軟著陸抱有信心 料下半年通脹好得多】高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，隨著租金和商品價格漲勢放緩，美國通脹料在未來幾個月大幅下降，經濟也將軟著陸。預計美聯儲將在隨後的會議上按兵不動，然後在7月加息。但他對這一預測的信心不是很足。預計在此之後美聯儲將在明年第二季度降息前保持利率不變。高盛經濟學家預測，第四季度CPI將同比上漲3.5%。核心CPI預計將上漲4.3%。而鑑於職位空缺數下降和離職率放緩，美國薪資增長正在放緩且勞動力市場在取得更好的平衡。Hatzius表示：“我確實對經濟軟著陸預期感覺非常好，我們正處於實現經濟低於趨勢水平但仍正增長的軌道上。”
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【通脹降溫鞏固美聯儲暫停加息預期 美國股市上漲】由於投資者樂觀地認爲美聯儲將暫停貨幣緊縮政策，美國股市止跌轉漲。週二公佈的CPI數據顯示5月通脹放緩，週三公佈的PPI數據證實了這一趨勢，進一步鞏固了美聯儲暫停加息的預期。Blanke Schein財富管理公司首席投資官Robert Schein表示，週三的PPI數據證實通脹繼續減速，並給美聯儲帶來更大的壓力，要求暫停加息。“我們預計美聯儲將在週三的會議上維持利率不變，但爲未來加息的可能性敞開大門。”法國投行Natixis全球市場策略主管Mabrouk Chetouane預計，在2024年第一季度結束之前，美國不會放鬆政策。“總的來說，股市的情況 ...
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押注美聯儲政策走向的市場顯示，交易員現在預計聯邦基金利率將在9月見頂，而此前他們預計利率將在7月見頂。對於美聯儲6月議息會議，市場預計其將把利率維持在5%-5.25%不變。週三美盤時段，市場對未來會議互換合約的最高利率約爲5.28%，7月合約的利率爲5.26%，兩者均未完全定價25個基點的加息。週二公佈的5月CPI數據基本“捏碎”美聯儲可能在6月份加息的小部分人預期。掉期市場預計聯邦基金利率將在5.30%左右達到峯值然而，由於通脹仍遠高於美聯儲2%的目標，市場對於美聯儲將於今年下半年可能降息的觀點也受到了損害。12月合約利率爲5.15%，仍預計會有25個基點的降息。美聯儲官員將在週四與利率決定 ...
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【美國5月份PPI降幅大於預期 或推動美聯儲暫停加息】美國5月生產者物價指數降幅大於預期，年率增幅創近兩年半來最低，這強化了美聯儲本週不加息的理由。昨日公佈的CPI數據顯示，5月份消費者價格小幅上升，同比漲幅創2021年3月以來最小。預計美聯儲官員將維持利率不變，這將是自2022年3月美聯儲開始40多年來最快的貨幣政策緊縮行動以來的首次。
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石油市場近期的走勢引起了市場的廣泛關注，尤其是油價的大幅下跌。沙特宣佈實施額外減產措施，這本應對油價起到一定的支撐作用，然而油價卻繼續下跌。爲了解釋這一現象，油市看空者、花旗集團資深商品研究主管Ed Morse提出了一些觀點，他認爲市場仍存大量的供應，市場“啦啦隊”的看漲信心是錯的。另外，不同於歐佩克月報，Morse說：“我們的基本判斷是，今年下半年的供應將超過需求”。他預測，今年平均油價將不會超過82美元/桶，比某些預測還要低20%，並認爲油價在2024年將 “遠遠低於 ”這一水平。GDP增長正在與石油需求脫鉤首先，Morse認爲經濟增長與石油需求之間的關係已經發生了變化。在疫情之前，每年1 ...
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【CPI數據支撐美聯儲暫停加息，垃圾債反彈並收窄利差】6月14日訊，美國垃圾債券連續第四個交易日上漲，收益率下跌，利差收窄至三個多月來的最低水平，因投資者預計美聯儲將在本次會議上暫停加息。在公佈CPI數據後，週二高收益債券市場創下一週多來最大單日漲幅，摩根大通策略師Nelson Jantzen表示，從歷史上看，高收益債券和貸款通常在暫停加息後表現良好。在過去30年裏，美聯儲政策轉向暫停加息的情況有五次，平均每次持續10個月，直到“首次降息”的出現。而在這五種情況中，有四種情況下，高收益債券提供了兩位數的同比回報，其中包括2018年12月暫停加息後錄得的14.1%。
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【星展銀行：美國經濟數據可能足以讓美聯儲鷹派暫停加息】6月14日訊，星展銀行表示，最新的美國CPI數據可能足以促使美聯儲在6月份的會議上暫停加息。美國5月份通脹率降至4.0%，核心CPI年率穩定在5.3%。星展銀行表示，現在暫停加息將使美聯儲有更多時間評估即將公佈的數據，並衡量收緊貨幣政策對實體經濟的影響。此次議息會議料將是一次鷹派的暫停，因爲美聯儲將強調加息週期可能還沒有結束。至於最終是“暫停”還是“跳過”加息，將取決於未來的數據。
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週二公佈的5月份CPI報告爲投資者帶來了一些美國通脹放緩的可喜跡象，同時也加劇了美聯儲的政策決定的複雜性。同比漲幅達到5.3%的核心CPI對於制定2%通脹目標的政策制定者來說仍然可能過熱。這增加了一種可能性，即一旦投資者對週二數據的樂觀情緒消退，或者美聯儲在次日凌晨未採取任何行動後恢復加息，市場可能會再次陷入混亂。儘管自上週以來市場定價顯示美聯儲7月加息的可能性一直保持在50%以上，但投資者仍對美聯儲結束40年來最激進的加息行動抱有希望。高盛多資產解決方案副首席投資官Alexandra Wilson-Elizondo表示，預計美聯儲“將在本週暫停加息，並強調可能會採取與澳洲聯儲和加拿大央行類似 ...
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【Richard Bernstein：美聯儲今年不會降息 明年前不會發生經濟衰退】Richard Bernstein Advisors固定收益部門主管Michael Contopoulos表示，美國債券市場正在消化美聯儲在今年年底前還會加息一次、降息一次的預期，但這種情況可能會更加二元化。“要麼美聯儲不降息，要麼美國經濟增長大幅下滑，以至於不得不大幅降息。”他的猜測是前者。“如果CPI高於預期，那很可能使美聯儲傾向於加息，否則我認爲將暫停加息。”債券市場目前預計2024年將降息200個基點，這意味著經濟衰退在明年前不會發生，他傾向於同意這一觀點。
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台北時間週四凌晨，美聯儲將公佈6月利率決議，市場預計其將維持利率不變，這將是自美聯儲2022年3月開始新一輪具有歷史意義的緊縮政策以來的首次。但需要警惕的是，不要那麼快說這次決議是一次暫停或“轉折”。政策制定者在爲期兩天的會議結束時很可能暗示，他們將花時間評估經濟發展情況、金融體系是否保持穩定以及通脹是否繼續下降，如果經濟與美聯儲所期望的相反，他們仍將進一步加息。T. Rowe Price Associates固定收益部門首席美國經濟學家Blerina Uruci表示：“美聯儲可能需要再收緊一點，但不清楚力度有多大，儘管近期就業和核心通脹報告表現強勁，但對數據的細緻解讀顯示，這兩項數據可能都將 ...
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