隨著美國通脹數據穩步接近美聯儲2%的目標，政策制定者的主要關注點已逐步從抑制通脹轉向支持勞動力市場。這一轉向是有依據的，因爲美國的通脹率已降至三年來的最低點，而失業率在今年7月達到了近三年來的高點，爲4.3%。
在9月的美聯儲會議上，這一立場得到了強化，美聯儲政策制定者指出其雙重使命的風險“基本處於平衡狀態”。然而，儘管實施了大幅的50個基點降息，決策者仍然繼續堅持未來利率路徑將依賴於數據。
市場預期與美聯儲指引均需重新調整
政策制定者預計將在11月和12月各降息25個基點，但市場對此存有疑慮。美聯儲主席鮑威爾本週一凌晨的講話中也再次強調了這個立場。但是，市場預期傾向於認爲年底前將再降息75個 ...
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美國9月非農就業報告將於今晚八點半公佈，預計將顯示美國勞動力市場有所放緩，但依然穩健。儘管維持現狀往往並不是最激動人心的狀態，但進一步的穩定跡象可能對整體經濟和美聯儲來說是好兆頭。在以50個基點開啓降息週期之後，美聯儲密切關注勞動力市場的放緩是否會演變成全面的經濟衰退。
“接下來的兩份就業報告對於塑造美聯儲11月的政策決定至關重要，”EY-Parthenon的高級經濟學家莉迪亞·布蘇爾在週三的一份報告中寫道。
雖然預計9月份的就業數據相對平穩，但10月份的就業報告恐怕不會如此。該報告將於11月1日發佈，恰好在總統選舉前幾天。到時的數據可能會因三大重大幹擾而受到嚴重扭曲：颶風海倫的破壞，波音公司 ...
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【美銀：如果非農數據符合預期，風險資產可能會反彈】10月4日訊，美國銀行策略師Michael Hartnett表示，如果週五公佈的美國非農就業報告在預期範圍內，風險資產可能會反彈。這位策略師表示，如果數據顯示美國上月新增12.5萬至17.5萬個就業崗位，這將支持經濟軟著陸的說法，並使債券收益率保持在一個區間內，從而引發冒險交易。Hartnett表示，多頭“處於控制之中”，“確鑿的跡象”表明，中國的刺激措施正在“發揮作用”，美聯儲也將更多地放寬政策。這位策略師補充道，若非農就業人數超過22.5萬人，失業率低於4.1%，這將推動美國30年期國債收益率超過4.5%。若低於7.5萬，失業率高於4.3% ...
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【荷蘭國際：即便美國失業率上升，歐美仍面臨進一步下跌】10月4日訊，荷蘭國際集團表示，即使美國非農就業數據顯示失業率上升，爲歐元兌美元提供了一些短暫的喘息機會，該貨幣對仍面臨進一步下跌。分析師Francesco Pesole稱，“最終，利差支持力度減弱、風險情緒不穩以及歐盟預算季動盪意味著歐美可能繼續承壓。”他說，如果歐美跌破1.1000美元的支撐位，可能會迅速跌至1.0900。週一，歐洲央行行長拉加德提高了10月份降息的預期，而美聯儲主席鮑威爾則抑制了激進降息的押注。
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【PMI數據顯示英國建築業產出反彈，成本壓力上升】週五公佈的一項行業調查顯示，英國建築業9月成長速度爲近兩年半來最快，受助於土木工程大幅跳升和房屋建設回暖，但企業面臨的成本上升。一些公司還擔心，財政大臣本月晚些時候公佈的首份預算可能會削減開支和增加稅收。標普全球/CIPS英國9月建築業採購經理人指數跳升至57.2，爲2022年4月以來最高水平，遠高於8月的53.6。企業表示，借貸成本下降，以及首相斯塔默領導的工黨在7月大選中以壓倒性優勢獲勝後的政治穩定，推動了經濟加速增長。
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Vistra Energy(VST.N)是今年標普500指數中表現最好的股票，而Constellation Energy(CEG.O)排名第三。但公用事業股現在看起來非常昂貴。
儘管投資者仍對英偉達(NVDA.O)情有獨鍾，Vistra今年的表現甚至更好。該公用事業股票在2024年上漲超過245%，成爲標普500指數的最佳表現者。然而，投資者對Vistra和其他公用事業公司的投資押注於它們也是人工智能的受益者，可能需要準備迎接降溫。
是的，公用事業公司通常被視爲沉悶的債券替代品，僅因其高額的股息收益而具有吸引力。但Vistra的股價飆升，像英偉達一樣，也與人工智能革命相關。由於人工智能的蓬勃發 ...
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儘管投資者因八月和九月股市的快速復甦而感到安慰，但十月初中國外令人不安的發展再次使市場受到衝擊。
週二，伊朗對以色列發動導彈襲擊，導致股市和債券收益率短暫下跌。同時，國際碼頭工人協會也在美國發起港口罷工，可能對從緬因州到德克薩斯州產生強大的連鎖反應。
更爲緊張的是，距離一個分裂的國家選舉下一任總統只有五週時間。如果以往的選舉結果爲參考，11月7日美聯儲的下次利率決策之前，選舉結果可能不會明朗。
近期的一系列壞消息引發了金融市場價格的劇烈波動。Income Research + Management的投資產品策略師Allison Walsh表示：“所有這些因素都在影響市場以及人們的思維。”
然而 ...
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【機構預期今晚20:30公佈的美國9月季調後非農就業人口（前值：+14.2萬）】1. 花旗集團：+7萬；三井住友：+9.3萬；凱投宏觀：+10萬；帝商銀行：+11萬；渣打銀行：+11萬；2. 荷蘭國際：+11.5萬；澳新銀行：+12萬；德商銀行：+12萬；摩根大通：+12.5萬；潘森宏觀：+13.5萬；3. 裕信銀行：+13.5萬；富國銀行：+13.5萬；滙豐銀行：+14萬；星展銀行：+14.5萬；荷蘭合作：+14.6萬；4. 加皇銀行：+14.7萬；蒙特利爾銀行：+15萬；法巴銀行：+15萬；巴克萊銀行：+15萬；美銀美林：+15萬；5. 德意志銀行：+15萬；勞埃德銀行：+15萬；穆迪分析 ...
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