【中信建投：黃金板塊表現仍值得期許】1月9日訊，中信建投研報指出，最新的美國非農就業數據超預期回暖，弱化了美聯儲3月啓動降息的預期，黃金價格大幅波動，在通往降息路上的經濟數據引發預期反覆是較爲正常的。往終局看，作爲黃金定價錨的美債實際收益率處於近20年的高位，在高利率影響下美國經濟一旦走弱，讓渡出降息的空間，實際利率下行，構成黃金價格上漲最直接及最明確的驅動。黃金價格仍有新高空間，黃金板塊表現仍值得期許。
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【中金公司：當前美國降息交易趨同且擁擠，短債和黃金仍有空間】1月9日訊，中金研報稱，2024年開年的短短幾天內，美國市場經歷小型的“股債雙殺”，納指跌3.3%，美債利率重回4%，過去一個多月持續且密集的降息交易似乎有所鬆動。2023年收官之時，CME利率期貨已經定價今年3月開始連續降息6次150bp，美債利率快速下行至3.8%，納指龍頭與黃金都因利率下行大漲，美元指數一度逼近100，各類資產“步調一致”朝著降息交易邁進。儘管市場也不乏預期過度“搶跑”的擔心，但交易趨勢一旦形成若無外力也很難遇到阻力，更何況一些投資者認爲長期方向已經發生改變，因此相比無法準確的擇時，短期回調反而是可以承受的成本。
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【美銀預計美聯儲將於3月宣佈放慢縮表步伐 與首次降息時間同步】1月9日訊，美銀策略師Mark Cabana和Katie Craig以及經濟學家Michael Gapen預計美聯儲將於3月份宣佈開始放慢縮表計劃，與首次25個基點的降息行動同步。目前縮表規模上限是美債每月600億美元和住房抵押貸款支持證券350億美元，儘管後者縮減規模已遠低於這一水平。該行預計美聯儲將從4月開始，把美債縮表上限每月降低150億美元，7月份結束縮表。這意味著從目前到6月底，會有額外的3150億美元證券到期後不再進行再投資，使得隔夜逆回購機制的餘額降至“較低水平”。
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【中證A50指數發佈一週 有效引導“耐心資本”入市】1月8日訊，爲更全面反映各行業最具代表性龍頭上市公司證券的長期運行態勢，持續引導中長期資金入市，中證A50指數已於2024年年初正式發佈。同時，證監會官網顯示，華泰柏瑞、摩根、工銀瑞信、易方達、嘉實等基金公司已上報首批10只中證A50指數ETF產品，新增資金入市可期。（上證報）
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【LME註冊及註銷倉單日報】1月8日訊，倫敦金屬交易所（LME）有色金屬註冊及註銷倉單如下：
1. 銅註冊倉單140225噸。註銷倉單21500噸，減少1450噸。
2. 鋁註冊倉單388800噸。註銷倉單180300噸，減少3600噸。
3. 鎳註冊倉單58536噸。註銷倉單6360噸，增加6噸。
4. 鋅註冊倉單166550噸。註銷倉單51825噸，減少1675噸。
5. 鉛註冊倉單84575噸。註銷倉單41825噸，減少975噸。
6. 錫註冊倉單6595噸。註銷倉單855噸，增加150噸。
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1. 銅註冊倉單140225噸。註銷倉單21500噸，減少1450噸。
2. 鋁註冊倉單388800噸。註銷倉單180300噸，減少3600噸。
3. 鎳註冊倉單58536噸。註銷倉單6360噸，增加6噸。
4. 鋅註冊倉單166550噸。註銷倉單51825噸，減少1675噸。
5. 鉛註冊倉單84575噸。註銷倉單41825噸，減少975噸。
6. 錫註冊倉單6595噸。註銷倉單855噸，增加150噸。
1. 美聯儲3月降息的概率降至53.8%，非農公佈前爲60.4%。2. 美聯儲洛根：隨著逆回購工具使用量下降，美聯儲應放緩縮表。3. 結束量化緊縮政策可爲美債提供支持，但時機把握不容易。4. 英國國債表現遜於歐元區同行，因市場擔心英國高利率會持續更久。5. 央行：深化金融市場對外開放，提升境外投資者參與中國債券市場便利度。6. 阿根廷政府據悉擬與銀行進行比索債務互換 規模或達710億美元。7. 15家商業銀行迎考驗，近5700億元永續債面臨贖回。8. 東湖高新：存續債務融資工具2023年度第一次持有人會議未生效。9. 萬達商管：已按期贖回DALWAN 7.25 12/29/24首期10%本金及 ...
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【港股收評：港股今日震盪下行 科技股疲弱】1月8日訊，港股今日震盪下行，恆指收跌1.88%，報16224.45點。恆生科技指數收跌2.99%，報3484.75點。截至今日收盤，恆指大市成交額達844.42億港元（上一交易日成交額爲818.3億港元）。盤面上，科技股下挫，汽車股走低，銅板塊逆勢走強。個股方面，中國中藥(00570.HK)跌18.4%，小鵬汽車(09868.HK)跌7.8%，嗶哩嗶哩(09626.HK)跌5.21%，中國神華(01088.HK)逆市漲0.36%。恆大汽車(00708.HK)收跌6%，公司執行董事劉永灼被依法刑事拘留。
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1. 高盛：對標普500指數的EPS預測存在上行潛力。2. 貝萊德：信貸投資者更關注美聯儲降息時機和原因。3. 摩根大通：美債牛市將在“休整”之後恢復。4. 盛寶銀行：美聯儲加息週期結束，美元漲勢難以維持。5. 富國銀行：工資上漲加快表明通脹問題尚未消失。6. 荷蘭國際：歐元區通脹強勁或提振歐元，但漲幅料將有限。7. 荷蘭國際：歐元區通脹上升意味著歐洲央行將在第一季度後降息。8. 凱投宏觀：加拿大工資增長可能推遲加央行降息。9. 蒙特利爾銀行：加拿大就業市場取得進展，但工資上漲可能引起央行擔憂。10. 加拿大帝國商業銀行：加拿大就業數據喜憂參半，預計央行將在6月開啓降息。 ...
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【信達證券：“金融+工業”屬性支撐銅價上行】1月8日訊，信達證券近日研報指出，加息末期，“金融+工業”屬性支撐銅價上行。預計銅2023—2024年或將維持緊平衡，2024年之後資源稟賦下降將對銅供應形成干擾，銅供需缺口有望擴大。若考慮海外礦山突發事件影響，預計銅礦或將更加緊缺。需求層面，傳統需求電力及家電等領域有望繼續對銅需求形成支撐，新能源新興領域對銅需求驅動較爲明顯，預計2024年銅或將維持在緊平衡8萬噸，2025年缺口有望擴大至47萬噸。
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