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6月中國信貸持續成長,雖政府仍為成長主力,但家庭與企業貸款皆較去年同期成長,顯現財政刺激效果開始有所發酵,不過,仍須關注7月底政治局會議是否釋出進一步政策信號。 此外,中對美的出口在本月降幅縮窄,關稅休戰效果開始在數據上顯現,但仍須留意目前美中最終關稅政策仍未明朗,同時可看出中國出口初顯結構開始往多元化邁進。 近期,陸港股消息、政策面皆利多,目前偏多看待。   【中國信貸成長趨於穩定】 政策效果顯現 2025上半年中國新增社會融資規模達 22.83 兆元,高於去年同期的 18.09 兆元,亦高於市場預期。6月新增社融規模為 4.2 兆元,人民幣貸款新增 2.24 兆元,表現穩健,顯示財政刺激開 ...
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中國銀行股、地產股領漲
市場預期中國都更會議將有利於房產供應鏈,昨7/10房產股掀漲,陸、港指數多由房產、銀行股所帶動。去年以來由於高利率環境,全球銀行股漲幅均領先大盤指數,中國A股銀行與港股估值相對低吸引投資人青睞。 目前中國基本面未明顯轉好,當前「政策預期交易」火熱,需留意後續政策驗證強弱導致估值回歸風險。 A50目前偏多看待,恆生科技開始趨於盤整,建議待盤整突破再行操作。   【中國銀行股、地產股領漲】 地產建材股掀漲停 地產股集體上攻,A股與港股相關房企表現活躍,建材板塊亦同步上漲。商品期貨市場中,玻璃、焦煤、鐵礦石、焦炭等黑色系品種大幅上行,反映市場對政策刺激與需求復甦的樂觀預期。 專家指出,政策預期加碼與 ...
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中國CPI、PPI兩樣情
中國最新CPI與PPI出爐,CPI年增回溫但PPI卻年減擴大。雖CPI有所回升但是補貼政策因素的短期刺激,目前通縮壓力尚未完全解除;PPI年減擴大但政策推動部分行業價格有所回暖,整體數據不可過於樂觀也不必太過悲觀,偏向中性看待,7月中旬將公布第二季GDP,7月底則有政治會議局可多加留意。   【中國CPI、PPI兩樣情】 CPI止跌 中國6月CPI較去年同期上漲 0.1%,工業消費品價格回升年減幅由 -1.0% 收窄至 -0.5%,食品價格月減 0.4%,低於季節性平均跌幅的-0.5%,顯現季節性下降減弱,兩者皆為CPI回溫的主因。 PPI年減擴大 中國6月PPI年減3.6%,月減0.4%與上 ...
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中國在近期反內捲計畫下,股市資金流入創業板,光伏產業(太陽能產業)受益,近10日滬深資金大量流入,也引領股市上漲。反內捲的重點產業包括光伏、鋰電、新能源汽車、電商平台等可多加留意相關類股。 蘋果供應商藍思科技今日在香港IPO,獲得463倍認購,近日可關注H股、港股走向。   【反內捲計畫推動股市走揚?】 反內捲與AI推動股市上漲 過去 A 股中長期橫盤的根源在於過度資本開支導致自由現金流與 ROE 陷入低迷,然而近期中國「反內捲」與 AI 雙重驅動下,上證指數成功站穩重要壓力位,創業板指、科技指數領漲。 反內捲計畫 反內捲的目的在於引導上市公司削減資本開支,出清過剩產能,提升自由現金流與 RO ...
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