【美債】

聯準會主席鮑爾表示政策限制性降低以及經濟保持強勁，聯準會不急降息，市場降息預期下滑使公債殖利率走升，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.5352%&4.2896%，關注本日美國一月CPI數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【利率期貨預期】

市場預期2025年共降息兩碼

【美元指數】

聯準會主席鮑爾表示政策限制性降低以及經濟保持強勁，聯準會不急降息，不過美國總統川普可能宣布的對等關稅計畫主要對象是對美國關稅較高的國家，已開發國家則風險較低，美元指數回落，目前來到107.963，關注本日美國一月CPI數據。美國新增非農人數下降但失業率持續下滑，顯示就業市場維持穩健。近期核心通膨雖出現降溫但仍偏高，加上美國經濟在去年第四季依舊維持韌性。聯準會需要時間來觀察通膨跟就業的變化以及川普政策造成的影響，開始暫停降息。

【歐元】

1.德國十二月貿易收支207億歐元高於預期。

2.德國十二月工業生產月增率-2.40%低於預期。

3.德國十二月工廠訂單月增率6.90%高於預期。

4.歐元區一月製造業PMI終值46.6高於預期，服務業PMI終值51.3低於預期。

5.德國一月製造業PMI終值45.0高於預期，服務業PMI終值52.5符合預期。

市場關注美國的對等關稅計畫，目前歐元區對美國稅率接近表示風險較低，市場擔憂情緒稍降溫使歐元反彈，關注本週四德國一月CPI數據終值。

【日圓】

1.十二月家庭支出年增率2.70%高於預期。

2.一月製造業PMI終值48.7低於前值，服務業PMI終值53.0高於前值。

3.十二月勞工薪資年增率4.80%高於預期。

4.十二月工業生產月增率0.30%高於預期。

5.十二月零售銷售月增率-0.70%低於預期。

美債殖利率持續走升使得美日利差再度擴大不利日圓，日圓偏弱震盪，關注本週四日本一月PPI數據。

【英鎊】

1.一月建築業PMI為48.1低於預期。

2.一月製造業PMI終值48.3高於預期，服務業PMI終值50.8低於預期。

3.一月全國房價指數年增&月增率     4.10%&0.10%，皆低於預期。

4.十一月平均就業變動3.6萬人高於預期。

5.十一月平均失業率4.40%符合預期。

市場關注美國的對等關稅計畫，英國對美關稅較低顯示風險較低，市場擔憂情緒稍降溫使英鎊反彈，關注本週四英國十二月GDP月增率。

【加拿大幣】

1.十二月建築許可月增率11.00%高於預期。

2.一月失業率6.60%低於預期。

3.一月就業變動7.6萬人高於預期。

4.十二月貿易收支7.1億加幣低於預期。

5.一月製造業PMI為51.6低於前值。

美國總統表示鋼鋁關稅將在三月中以後實施，表示尚有談判的時間，加幣偏多震盪，關注本週五加拿大十二月製造業銷售數據。

【澳幣】

1.一月NAB商業信心指數4高於前值。

2.十二月貿易收支50.85億澳幣低於預期。

3.一月製造業PMI終值50.2高於前值，服務業PMI終值51.2高於前值。

4.十二月零售銷售月增率-0.10%高於預期。

5.十二月營建許可月增率0.70%低於預期。

國際鐵礦砂價格受美國鋼鋁關稅影響而走升，加上澳洲對美國貿易逆差所以鋼鋁關稅有望豁免，澳幣偏多震盪，關注下週二澳洲央行貨幣政策決議。

【人民幣】

1.一月CPI年增率0.50%高於預期，PPI年增率-2.30%低於預期。

2.一月財新製造業PMI為50.1低於預期，服務業PMI為51.0低於預期。

3.一至十二月工業利潤年增率-3.30%高於前值。

4.一月官方製造業PMI為49.1低於預期，服務業PMI為50.2低於預期。

5.第一至第四季GDP年增率5.00%高於預期。

美國總統可能推出對等關稅計畫，中國目前稅率較低可能不是主要對象，但先前美國加增關稅後兩方尚未有談判結果，人民幣橫盤震盪，關注本週中國一月金融數據。

【本週重要數據】

【主要貨幣漲跌】