⭐️本日焦點⭐️

1. 新變數衝擊全球？只是預期的調整！

2. 獨自面對地緣政治的壓力？

3. FED官員動態

(1) Christopher Waller 1/17表示FED只要通膨不反彈且沒有持續處於高檔，FOMC今年可以降息，經濟活動和勞動市場狀況良好，通膨逐漸降至2%，沒有理由像過去那樣緊急升息或快速降息。降息時間和降息幅度「將取決於即將公佈的數據」，未來幾個 月需要更多信息才能證明或挑戰通膨 率正在朝目標持續下行的觀點。

(2) 哈佛大學Kenneth Rogoff指出除非美國經濟陷入「深度衰退」，否則FED不會像市場押注的那樣在2024年降息6次。

(3) BridgeWater首席CIO Greg Jensen警告市場對美國降息的押注可能被證明是有風險的!市場假設的是種完美情況，即通膨下降FED在不衰退的情況下降息，而市場已經消化了幾乎完美的情境。

4. 地緣政治風險急遽升高？

(1) 1/16北韓宣佈廢除兩韓交流機構，將修憲把將南韓列為頭號敵對國家 !

(2) 1/15伊朗空襲伊拉克境內以色列間諜機構

(3) 台灣？1/16外資賣超451億

(4) 1/14美英空襲葉門胡賽組織

(5) GS對客戶的調查指出地緣政治是2024市場和全球經濟面臨的最大風險，通膨已經不再是主要威脅。約54%的受訪者認為地緣政治是頭號風險，17％受訪者認為11/5舉行的美國總統大選是主要風險。這一結果突顯出全球市場情緒發生重大轉變？雖然經濟能否復甦仍然是風險之一，但GS的調查顯示投資者越來越擔心，在中國與台灣緊張局勢加劇的情況下，倘若歐洲和中東的戰爭蔓延他們該如何佈局！地緣政治風險和政治事件是投資組合面臨的主要風險，但也特別難以針對它們來佈局，時機和市場影響往往很難預測。

5. 歐元區動態

(1) ECB首席經濟學家Philips Lane說太早降息可能會可能會弄巧成拙，如果央行在問題真正解決之前企圖過快正常化，那麼就會迎來另一波通膨，然後又一波升息，那將是更糟糕的情況。 
 
(2) ECB官員Tuomas Valimaki表示對於ECB來說最好在降息之前等待一段時間，總比過早降息之後再被迫升息。核心通膨仍然高於ECB可接受的水準，仍然需要採取限制性貨幣政策。

(3) ECB官員Joachim Nagel表示通膨壓力仍然遠高2％，當前關於降息的討論還為時過早。

(4) ECB官員Francois Villeroy de Galhau表示ECB可能會在今年開始降息，但具體時間將取決於數據。

6. 美國動態

(1) 隨著市場預期FED將在2024年中之前降息。UBS是最新上調對美股預期的銀行，1/16將對S&P500指數今年目標的預測上調至5,150。

(2) BofA基金經理月報指出降息的樂觀情緒達到創紀錄新高，79%預計全球經濟將在2024年軟著陸或不著陸，大多數受訪者認為「股票」是應對FED降息週期的最佳方式。只有21%的投資人認為未來12個月上市公司獲利會惡化，是2022年2月以來最低。目前最擁擠的交易是做多美國7巨頭、做空中國和做多日本。此次調查於1/5-1/11進行，共有221名參與者，管理約5,890億美元資產。

(3) 美國最高法院駁回了APPLE就反托拉斯訴訟提出的上訴，可能影響該公司數10億美元的收入。 APPLE和Epic Games 上訴該裁決將允許開發者引導APP開發商將iPhone用戶引導至APPLE以外提供更便宜的購買選項。

(4) Barclays、KeyBanc Capital和 Susquehanna Financial調高 AMD 目標價；KeyBanc 調高 Nvidia目標價。KeyBanc John Vinh 認為Data Center 引發對AI晶片的強勁需求，除了AI之外，半導體市場目前看起來不那麼熱絡，汽車和工業晶片市場仍然疲軟並且正在去庫存。Server、PC和Smart Phone市場仍然疲軟或乏善可陳。

(5) 美股財報

 1/16 GS、MS、PNC，1/23 MMM，
 1/24 NFLX、MSFT，1/25 TSLA，
 1/26 INTC，1/30 GOOGL，2/2 AAPL、AMZN，2/21 NVDA

7. 中國動態

(1) 據悉中國考慮2024發行1兆超長期特別國債，以進一步加大財政刺激力度，提振經濟復甦，這1兆國債將被用來支持糧食、能源、供應鏈安全和新型城鎮化，地方政府已經在儲備項目，可能安排在下半年發行。 

8. 想想週一說的台股評論「還有震盪，只能看美股」！這是台股要單獨承受的壓力！但若美股不跌續漲，台股就能以時間換取空間！