週四晚8點15分，擁有“小非農”之稱的美國6月ADP就業人數暴增49.7萬人，較預期的22.8萬人翻倍！爲自去年2月以來最大的月度漲幅，並遠超前值的27.8萬人。

數據公佈後，現貨黃金短線跳水近20美元；白銀日內跌超1%；美國兩年期國債收益率升破5%，接近2023年的高點；美國10年期國債收益率自三月以來首次上升至4%。

在面向消費者的服務業的帶動下，6月份企業創造的就業崗位大幅增加。從行業角度來看，休閒和酒店、貿易和運輸、教育和衛生服務均有強勁增長。製造業、信息和金融業則出現了下滑。 

休閒和酒店業新增就業人數最多，爲23.2萬人，其次是建築業，爲9.7萬人，貿易、運輸和公用事業爲9萬人。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示，面向消費者的服務業6月份表現強勁，推動就業增長高於預期。但在這些行業，工資增長繼續放緩，招聘可能在經歷了週期後期的飆升後達到頂峯。

此外，數據還顯示，5月數據下修至新增26.7萬個就業崗位。

儘管美聯儲自2022年3月以來已累計加息了500個基點，但就業市場仍保持彈性。上個月的一項調查顯示，6月份消費者對勞動力市場的看法比5月份更爲樂觀。

不過，對美聯儲來說，好的一面是，工資增長有所放緩，但仍表明通脹壓力正在醞釀。

留職人員的工資同比增長6.4%，低於5月份的6.6%。對於換工作的人來說，工資增長連續第12個月放緩，至11.2%，是自2021年10月以來的最低增長速度。 

金融博客ZeroHedge表示，通過數據來看，工資增長放緩並不奇怪，因爲幾乎所有就業增長都是在休閒/酒店和貿易/公用事業，而高薪信息、金融和專業工作崗位均有所下降。 

在驚人的“小非農”數據公佈後，達拉斯聯儲主席洛根果斷放鷹，她表示，她對加息滯後效應的重大影響持懷疑態度，如果她是今年票委，她將支持在6月加息。洛根說：

“爲了實現FOMC的目標，需要實施更爲嚴格的政策，2023年上半年就業市場和通脹都超出預期，可能有必要進一步加息。”

晚些時候公佈的另一項就業數據顯示，美國至7月1日當週初請失業金人數錄得24.8萬人，略超預期的24.5萬人，前值爲23.9萬人。

明晚，即台北時間週五晚8點30分，美國勞工部將公佈6月非農數據，繼上月份增加33.9萬人後，預計本月將增加24萬人。雖然兩份報告可能存在很大差異，但“小非農”爲非農數據帶來了一些上行風險。

值得注意的是，“小非農”在過去11個月中有9個月低估了美國勞工統計局公佈的非農數據。