稀土為美國在貿易戰中讓步的原因之一，中國發現與電動車、風力發電相關的新稀土元素，新添稀土有利籌碼。
再來，中國2025上半年繳出漂亮的經濟成績單，但下半年面臨內需低迷以及出口下降的挑戰，政策如何適時發力成為重要關鍵，持續關注7月底的政治會議局與8月後的貿易動態。
近期陸港股走勢強勢，正面看待。
【中國延續經濟成長的考驗】
新稀土礦物「釹黃河礦」
「釹黃河礦」(Neodymium Yellow River Ore)，由中國科研團隊命名，獲國際礦物學協會新礦物委員會通過，這個新稀土發現於內蒙古白雲鄂博礦床主礦段中部，該地為全球最大稀土礦床，已知礦物逾210種，礦物多樣性高
新能源車、風力發電、電子 ...
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國際至少9家大型銀行上調對中國2025年GDP的預期，市場認為中國可能在下半年追加5,000億至1兆元人民幣刺激方案並降息20個基點，但傾向採取緩和、漸進式的政策。
從輝達恢復H20晶片供應中國、美國取消EDA出口限制等可觀察出，美國的科技競爭策略開始轉變成維持依賴而非全面圍堵。中國科技企業得藉由限制放寬加速自主研發。
陸港股近期偏多看待， 惟A50高檔承壓須謹慎操作，不宜過度追高。
【外銀上調中國GDP預期】
華爾街銀行上調中國全年經濟成長預期
在第二季經濟數據優於預期的推動下，至少9家國際大型銀行（如摩根士丹利、高盛、巴克萊）上調中國2024年GDP成長預期至接近5%，澳新銀行甚至預測 ...
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中國第二季GDP年增5.2%，優於市場預期，出口與工業的成長抵銷了零售消費下行帶來的衝擊，除了刺激內需外，中國官方也開始同步實行反內捲欲出清過剩產能、擺脫低價惡性競爭與通縮的壓力，同時緩解中國與貿易夥伴的緊張關係。
此外，輝達獲得美國政府許可開始恢復H20晶片銷往中國，有利於恆生科技指數走揚，陸港股偏多看待。
【中國第二季GDP穩定成長 】
政策效果顯現
中國第二季GDP年增5.2%，略低於第一季但仍具支撐力。GDP、工業生產皆超預期，工業增加值達 6.8%，顯示供給端仍具韌性。出口仍具支撐力，尤其是對美國以外市場表現強勁，暫時對沖內需疲軟。2025下半年經濟回升力度有望增強，但基礎仍需鞏 ...
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6月中國信貸持續成長，雖政府仍為成長主力，但家庭與企業貸款皆較去年同期成長，顯現財政刺激效果開始有所發酵，不過，仍須關注7月底政治局會議是否釋出進一步政策信號。
此外，中對美的出口在本月降幅縮窄，關稅休戰效果開始在數據上顯現，但仍須留意目前美中最終關稅政策仍未明朗，同時可看出中國出口初顯結構開始往多元化邁進。
近期，陸港股消息、政策面皆利多，目前偏多看待。
【中國信貸成長趨於穩定】
政策效果顯現
2025上半年中國新增社會融資規模達 22.83 兆元，高於去年同期的 18.09 兆元，亦高於市場預期。6月新增社融規模為 4.2 兆元，人民幣貸款新增 2.24 兆元，表現穩健，顯示財政刺激開 ...
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上週五7/11美中外交部長會面，美國國務卿表示，目前美中雙方都有強烈意願，美財長貝森特預訂近幾周會再度會談，川普也曾表示希望今年內舉行元首峰會，近期美中關係有初步改善，雙方皆根據日內瓦協議放寬出口限制，加上官方推行反內捲計畫，皆有利於陸港股後續走勢。
近日，阿里巴巴深陷外賣補貼戰，使市值大幅蒸發，國外各投行紛紛下調其目標價格，不利於恆生科技指數，不過目前阿里巴巴電商競爭力仍居首位。
【美中元首可能舉行峰會】
美中外長會談
7/11中國外長王毅與美國國務卿馬爾科·魯比歐，在馬來西亞吉隆坡舉行首次正式會晤。此為川普今年1月重返白宮以來，兩國外長首度面對面會談，被視為未來「習川會」的重要鋪墊。
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市場預期中國都更會議將有利於房產供應鏈，昨7/10房產股掀漲，陸、港指數多由房產、銀行股所帶動。去年以來由於高利率環境，全球銀行股漲幅均領先大盤指數，中國A股銀行與港股估值相對低吸引投資人青睞。
目前中國基本面未明顯轉好，當前「政策預期交易」火熱，需留意後續政策驗證強弱導致估值回歸風險。
A50目前偏多看待，恆生科技開始趨於盤整，建議待盤整突破再行操作。
【中國銀行股、地產股領漲】
地產建材股掀漲停
地產股集體上攻，A股與港股相關房企表現活躍，建材板塊亦同步上漲。商品期貨市場中，玻璃、焦煤、鐵礦石、焦炭等黑色系品種大幅上行，反映市場對政策刺激與需求復甦的樂觀預期。
專家指出，政策預期加碼與 ...
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中國最新CPI與PPI出爐，CPI年增回溫但PPI卻年減擴大。雖CPI有所回升但是補貼政策因素的短期刺激，目前通縮壓力尚未完全解除；PPI年減擴大但政策推動部分行業價格有所回暖，整體數據不可過於樂觀也不必太過悲觀，偏向中性看待，7月中旬將公布第二季GDP，7月底則有政治會議局可多加留意。
【中國CPI、PPI兩樣情】
CPI止跌
中國6月CPI較去年同期上漲 0.1%，工業消費品價格回升年減幅由 -1.0% 收窄至 -0.5%，食品價格月減 0.4%，低於季節性平均跌幅的-0.5%，顯現季節性下降減弱，兩者皆為CPI回溫的主因。
PPI年減擴大
中國6月PPI年減3.6%，月減0.4%與上 ...
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中國在近期反內捲計畫下，股市資金流入創業板，光伏產業(太陽能產業)受益，近10日滬深資金大量流入，也引領股市上漲。反內捲的重點產業包括光伏、鋰電、新能源汽車、電商平台等可多加留意相關類股。
蘋果供應商藍思科技今日在香港IPO，獲得463倍認購，近日可關注H股、港股走向。
【反內捲計畫推動股市走揚？】
反內捲與AI推動股市上漲
過去 A 股中長期橫盤的根源在於過度資本開支導致自由現金流與 ROE 陷入低迷，然而近期中國「反內捲」與 AI 雙重驅動下，上證指數成功站穩重要壓力位，創業板指、科技指數領漲。
反內捲計畫
反內捲的目的在於引導上市公司削減資本開支，出清過剩產能，提升自由現金流與 RO ...
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昨7/7川普公布新一輪關稅稅率，對日韓課徵25%，對東協國家課徵逾30%的關稅，並強調控管轉運貿易。上週美越貿易協議的20%稅率，也確實成為對亞洲國家的樣板，將來若美中進一步談判也可能以此作為參考。
由於東協國家為中國重要的貿易夥伴，預期未來可能會對中國產生一定程度的影響，近期因新關稅公布，市場波動可能加大，須密切留意。
【川普開徵全球新關稅】
全球新關稅
川普宣布新一波「全面性國別關稅」，預計自 2025年8月1日 起實施。
日韓遭首波徵稅：對所有日本與韓國商品徵收25%關稅，強調若透過第三國轉運將加徵更高稅率；倘若提高對美關稅，則在現有新關稅稅率上追加同等幅度關稅；不過於美國境內設廠則可免 ...
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7/9各國關稅暫停期限將至，川普表示會陸續寄出關稅稅率信函，8/1正式收取對等關稅，上週美越達成貿易協議，「對等關稅10%」底線被破壞，也象徵美國對亞洲國家加徵的稅率可能不會低於20%，甚至成為將來美中談判的參考依據，因此近期貿易動態須密切關注，市場波動可能加大。
【關稅信將成中國關稅參考？】
各國關稅大限將至
7/9各國關稅暫停期限將到期，川普表示會陸續寄出關稅稅率信函，8/1正式收取對等關稅。川普對亞洲國家的關稅稅率是否可能成為將來與中國談判的參考依據？
越南成談判樣板
原先市場普遍預期「對等關稅」是象徵性的，甚至出現「TACO」交易(Trump Always Chickens Out ...
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