【美國5月份PPI降幅大於預期 或推動美聯儲暫停加息】美國5月生產者物價指數降幅大於預期，年率增幅創近兩年半來最低，這強化了美聯儲本週不加息的理由。昨日公佈的CPI數據顯示，5月份消費者價格小幅上升，同比漲幅創2021年3月以來最小。預計美聯儲官員將維持利率不變，這將是自2022年3月美聯儲開始40多年來最快的貨幣政策緊縮行動以來的首次。
觀看完整精選文章
石油市場近期的走勢引起了市場的廣泛關注，尤其是油價的大幅下跌。沙特宣佈實施額外減產措施，這本應對油價起到一定的支撐作用，然而油價卻繼續下跌。爲了解釋這一現象，油市看空者、花旗集團資深商品研究主管Ed Morse提出了一些觀點，他認爲市場仍存大量的供應，市場“啦啦隊”的看漲信心是錯的。另外，不同於歐佩克月報，Morse說：“我們的基本判斷是，今年下半年的供應將超過需求”。他預測，今年平均油價將不會超過82美元/桶，比某些預測還要低20%，並認爲油價在2024年將 “遠遠低於 ”這一水平。GDP增長正在與石油需求脫鉤首先，Morse認爲經濟增長與石油需求之間的關係已經發生了變化。在疫情之前，每年1 ...
觀看完整精選文章
【CPI數據支撐美聯儲暫停加息，垃圾債反彈並收窄利差】6月14日訊，美國垃圾債券連續第四個交易日上漲，收益率下跌，利差收窄至三個多月來的最低水平，因投資者預計美聯儲將在本次會議上暫停加息。在公佈CPI數據後，週二高收益債券市場創下一週多來最大單日漲幅，摩根大通策略師Nelson Jantzen表示，從歷史上看，高收益債券和貸款通常在暫停加息後表現良好。在過去30年裏，美聯儲政策轉向暫停加息的情況有五次，平均每次持續10個月，直到“首次降息”的出現。而在這五種情況中，有四種情況下，高收益債券提供了兩位數的同比回報，其中包括2018年12月暫停加息後錄得的14.1%。
觀看完整精選文章
【星展銀行：美國經濟數據可能足以讓美聯儲鷹派暫停加息】6月14日訊，星展銀行表示，最新的美國CPI數據可能足以促使美聯儲在6月份的會議上暫停加息。美國5月份通脹率降至4.0%，核心CPI年率穩定在5.3%。星展銀行表示，現在暫停加息將使美聯儲有更多時間評估即將公佈的數據，並衡量收緊貨幣政策對實體經濟的影響。此次議息會議料將是一次鷹派的暫停，因爲美聯儲將強調加息週期可能還沒有結束。至於最終是“暫停”還是“跳過”加息，將取決於未來的數據。
觀看完整精選文章
週二公佈的5月份CPI報告爲投資者帶來了一些美國通脹放緩的可喜跡象，同時也加劇了美聯儲的政策決定的複雜性。同比漲幅達到5.3%的核心CPI對於制定2%通脹目標的政策制定者來說仍然可能過熱。這增加了一種可能性，即一旦投資者對週二數據的樂觀情緒消退，或者美聯儲在次日凌晨未採取任何行動後恢復加息，市場可能會再次陷入混亂。儘管自上週以來市場定價顯示美聯儲7月加息的可能性一直保持在50%以上，但投資者仍對美聯儲結束40年來最激進的加息行動抱有希望。高盛多資產解決方案副首席投資官Alexandra Wilson-Elizondo表示，預計美聯儲“將在本週暫停加息，並強調可能會採取與澳洲聯儲和加拿大央行類似 ...
觀看完整精選文章
【Richard Bernstein：美聯儲今年不會降息 明年前不會發生經濟衰退】Richard Bernstein Advisors固定收益部門主管Michael Contopoulos表示，美國債券市場正在消化美聯儲在今年年底前還會加息一次、降息一次的預期，但這種情況可能會更加二元化。“要麼美聯儲不降息，要麼美國經濟增長大幅下滑，以至於不得不大幅降息。”他的猜測是前者。“如果CPI高於預期，那很可能使美聯儲傾向於加息，否則我認爲將暫停加息。”債券市場目前預計2024年將降息200個基點，這意味著經濟衰退在明年前不會發生，他傾向於同意這一觀點。
觀看完整精選文章
台北時間週四凌晨，美聯儲將公佈6月利率決議，市場預計其將維持利率不變，這將是自美聯儲2022年3月開始新一輪具有歷史意義的緊縮政策以來的首次。但需要警惕的是，不要那麼快說這次決議是一次暫停或“轉折”。政策制定者在爲期兩天的會議結束時很可能暗示，他們將花時間評估經濟發展情況、金融體系是否保持穩定以及通脹是否繼續下降，如果經濟與美聯儲所期望的相反，他們仍將進一步加息。T. Rowe Price Associates固定收益部門首席美國經濟學家Blerina Uruci表示：“美聯儲可能需要再收緊一點，但不清楚力度有多大，儘管近期就業和核心通脹報告表現強勁，但對數據的細緻解讀顯示，這兩項數據可能都將 ...
觀看完整精選文章
【整理：每日券商觀點彙總（6月14日）】宏觀1. 華金證券：房地產市場的磨底過程仍制約內需復甦強度，城鎮化進入瓶頸期、人口老齡化加速，地產需求預期需要保持耐心。2. 開源證券：本次降息主要提振市場信心，後續MLF和LPR利率或跟隨下調，但對地產銷售若要起到實質性作用，仍需其他地產政策配合。3. 平安證券：人民幣匯率或在震盪中回升，主要契機包括：政策加碼帶動經濟復甦預期向好，美元指數回落，地緣政治不確定性下降。4. 光大證券：通脹數據降溫指向6月將暫停加息，加息週期是否結束仍需觀察；預計6月美國CPI同比降至3%附近，但下半年或將步入平臺期。行業1. 首創證券：基本面持續走弱與核心城市限制性政策 ...
觀看完整精選文章
美聯儲官員計劃在週四凌晨暫停加息，因爲他們認爲貨幣政策已經非常緊縮。但市場對此的反應是：不，你們做得還不夠。美聯儲的使命一直是將利率提高到足以將通脹率降至2%，即使這意味著將經濟推向衰退和失業率上升。如果美聯儲成功了，這些事情就不應該發生：美股進入新的牛市、房地產市場反彈或長期國債收益率遠低於通脹率。換句話說，美聯儲暫停加息背後的前提值得懷疑。確實，利率自2022年初以來上漲了整整5個百分點，這是自上世紀80年代以來的最大漲幅。儘管如此，貨幣政策並不是很緊，這就解釋了爲什麼經濟仍然強勁，且通脹比美聯儲官員預期的更頑固。總而言之，他們的工作可能仍未完成。同樣，澳洲聯儲和加拿大央行都曾迅速加息，然 ...
觀看完整精選文章
【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（6月14日）】1. 英國兩年期國債收益率因就業數據升至2008年以來最高水平。2. 英國5月就業數據強勁，利率市場加大對英國央行加息的押注，終端利率預期較昨日的5.5%，上升至5.80%。3. 惠譽：土耳其里拉走弱可能會加強市場對於改變匯率作爲名義錨定點以削減通脹、推動去美元化的預期。4. 韓國5月失業率錄得2.5%，爲1999年6月開始統計該數據以來的最低水平。5. 美國5月系列CPI數據總體弱於預期，利率市場認爲本週美聯儲加息的概率僅剩12%，但美債收益率先跌後逆轉,漲至銀行業危機以來的高位。6. 中金：中國央行重啓新一輪降息，料MLF和LPR降息可能近期 ...
觀看完整精選文章