【機構：PCE數據逼近，美股有望爭取五連漲】8月31日訊，在關鍵的通脹數據公佈之際，美國股指期貨在週四早盤上漲，華爾街似乎正努力實現連續五日的上漲。SPI Asset Management管理合夥人Stephen Innes表示，由於就業數據走軟是通脹正常化的最關鍵因素之一，這導致美國利率近期前景發生重大轉變，並引發股市和其他高風險資產上漲。個人消費支出是美聯儲最青睞的通脹指標之一，因而投資者希望它能顯示物價壓力沒有復甦，並支持未來幾個月美聯儲立場不那麼鷹派的樂觀論述。
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【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-08-31）】1. 美國ADP數據顯示，因美聯儲加息，美國就業市場正在失去動力。2. 9月1日起多家全國性銀行再下調存款掛牌利率，調降幅度10-25個基點。3. 財政部：下半年，防範化解地方政府債務風險。4. 上交所：支持正常經營房企合理融資需求，“一企一策”穩妥化解大型房企債券違約風險。5. 美的置業：2023年需到期兌付公開債8.4億元，將在9月份支付。6. 萬科A：當前公司A股股價處於低位，公司決定終止定增募資不超150億元事宜。7. 專家：政產學研通力合作，提高地方債務化解的科學性和有效性。8. 廣發固收：8月地方債總髮行量突破萬億元，預計9月政 ...
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美聯儲首選的通脹指標預計將顯示物價在7月份繼續攀升，打破近幾個月的下降趨勢。 台北時間週四晚8:30，美國經濟分析局將發佈個人消費支出（PCE）價格指數以及不包括食品和能源價格的核心PCE。美聯儲主席鮑威爾上週在傑克遜霍爾演講中重申，官員們傾向於更密切地關注核心PCE，因爲食品和能源價格更容易受到持續波動的全球因素的影響，因此可能對美國通脹前景產生誤導。今年夏初，核心PCE呈下降趨勢，年增長率從5月份的4.6%降至6月份的4.1%。但FactSet調查的經濟學家認爲，7月份核心PCE同比增速將小幅升至4.2%，環比增速預計將從6月的0.17%小幅上升至7月的0.2%。 截至週三，克利夫蘭聯儲對 ...
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亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，政策制定者需要謹慎，不要過度收緊貨幣政策，以免對美國勞動力市場造成不必要的傷害。這位亞特蘭大聯儲主席週四在南非央行兩年一度的研究會議上表示：“基於當前宏觀經濟的動態，我認爲目前的貨幣政策已經提供了適當的限制，我們應該保持謹慎和耐心，讓其繼續影響經濟，以免有過度收緊的風險，並造成不必要的經濟痛苦。”博斯蒂克一直是美聯儲中的“鴿派”，其今年並沒有投票權。在本月早些時候，他在接受採訪時表示，其傾向於保持利率穩定，以允許過去的加息逐步將通脹率拉回到美聯儲2%的目標。在2022年大幅加息後，美聯儲主席鮑威爾及其同僚今年放慢了加息步伐，並暗示他們可能即將結束加息。上個月，美聯 ...
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1. 美國銀行：預計美聯儲11月將加息25個基點，預計從明年6月開始，美聯儲將以季度節奏進行降息美國銀行表示，美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾的講話顯得非常平衡，既有鷹派的成分，也有鴿派的成分，是一次“鷹鴿參半”的發言。在美國銀行看來，鮑威爾所表達的鷹派立場支持該機構對於美聯儲的加息節奏預期，即鮑威爾表示美國通脹依然過高，繼續對進一步加息的可能性持開放態度，強調美聯儲的決策依賴數據。美國銀行的經濟學家們在報告中表示，預計美聯儲11月將加息25個基點，2024年將長時間維持較高的基準利率，美國銀行對於降息的預期僅僅爲75個基點。美國銀行在報告中寫道：“我們仍然對11月再加息25個基點、明年最多降息7 ...
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【美聯儲青睞的通脹指標或仍具有粘性】8月31日訊，據巴倫週刊，美聯儲青睞的通脹指標預計將顯示，美國7月物價繼續攀升，打破近幾個月來的下降趨勢。今年夏初，美國核心PCE物價指數年率從5月的4.6%降至6月的4.1%。但FactSet調查的經濟學家認爲，7月核心PCE物價指數年率將小幅上漲至4.2%；按月計算，核心PCE料將錄得0.2%。此外，受訪經濟學家們還預計，家庭和企業最直接感受到的整體通脹也將同比小幅上升，從3%漲至3.3%。不過預計更爲顛簸的通脹趨勢對鮑威爾和其他美聯儲官員來說並不意外，因此，PNC首席經濟學家Gus Faucher認爲，最新的PCE數據不太可能對整體形勢造成太大改變，尤 ...
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宏觀策略師西蒙·懷特（Simon White）表示，雖然現在關於經濟衰退的討論已經過時，但是現在並不是坐等經濟繁榮的時刻，以下是他的最新觀點。從以往的表現來看，信貸息差、高收益和投資級債券是對經濟衰退定價最不充分的主要資產，當然，股票也沒有好到哪裏去。關於經濟衰退的討論已經過時，取而代之的是關於軟著陸的討論，儘管本週公佈的低於預期的職位空缺和PCE數據可能有助於改變這種情況。但基礎數據並沒有強勁到足以讓我們都可以回去睡覺，等著被下一次繁榮喚醒。根據ISM和PMI調查，製造業正陷入衰退，服務業也在走下坡路。按照目前的下降速度，服務業PMI很快也將跌破50，跌破這一水平意味著將陷入收縮。中國總收入 ...
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美元跌至兩週多來的最低點，再次引發了關於美元正處於持續下跌邊緣的爭論。法國興業銀行的基特·朱克斯（Kit Juckes）認爲，在週五美國公佈8月份就業報告公佈之前，做出這樣的判斷還爲時過早。朱克斯表示：“如果週五的數據表現強勁，經濟將會反彈。儘管我也希望美元走軟，但現在還不能這麼作出這樣的判斷。”由於強勁的勞動力市場和復甦的經濟提振了美聯儲將在更長時間內維持較高利率的預期，美元從7月中旬觸及的一年多低點反彈，打破了上月初許多策略師關於美元即將出現多年疲軟趨勢的看法。但本週情況發生了逆轉，新增就業數據疲軟，同時數據顯示美國經濟增長速度低於此前的報告，這導致彭博美元現貨指數大幅走低，且連續第三天下 ...
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【策略師：加拿大和澳大利亞銀行受家庭債務影響最大，更容易受到衝擊】8月31日訊，富蘭克林鄧普頓研究所投資策略師Christy Tan在一份報告中說，與美國、德國、法國和意大利等其他國家相比，澳大利亞和加拿大的銀行更容易受到利率上升的影響。“加拿大和澳大利亞的銀行受家庭債務影響最大，因此更容易受到衝擊，”Tan表示。他指出，加拿大銀行約54%的貸款爲抵押貸款債務，澳大利亞銀行約58%的貸款爲抵押貸款債務。澳大利亞住宅房地產貸款的貸款價值比往往在60%到80%之間。“到目前爲止，貸款價值比還沒有達到令人擔憂的水平。但我們認爲，隨著貸款價值比上升，特別是新貸款，房地產價值從2022年的水平下降10- ...
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【美銀證券下調泰國2023年GDP增長預期】8月31日訊，美銀證券表示，泰國經濟復甦不平衡的狀況看來將在下半年繼續下去。由於泰國第二季度GDP增速低於預期，美銀證券將泰國2023年經濟增長預期從3.3%下調至2.8%。美國銀行經濟學家Pipat Luengnaruemitchai在一份報告中說，旅遊業可能會繼續成爲經濟的主要增長引擎，而製造業仍將拖累經濟增長。他預計，由於較低的基數和出口在今年收縮後的復甦，2024年經濟增長率將緩慢上升至3.3%。儘管旅遊業應繼續成爲經濟增長的主要引擎，但他警告稱，由11個政黨組成的泰國新政府可能不穩定，在引導經濟方面面臨阻力。
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