【中信建投：近20年來A股首次在美股大跌期間走出獨立行情 彰顯“信心重估牛”特徵】3月16日訊，近20年來A股首次在美股大跌期間走出獨立行情，彰顯“信心重估牛”特徵。我們此前鮮明提出，2月底3月初是震盪整固，而非行情結束，近期A股在中美經濟週期背離、DeepSeek突破引領科技重估、全球比較中國資產具備吸引力等因素推動下在美股大跌期間走出獨立行情，爲近20來首次。本週指數站上3400點，總市值創新高，彰顯“信心重估牛”特徵。
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【申萬宏源：A股全面牛市的條件正在豐滿，別低估中短期AI行情韌性】3月11日訊，申萬宏源研究A股策略首席分析師傅靜濤表示，“當前，A股全面牛市的條件雖然仍有一定欠缺，但正在變得豐滿。接下來，可立足結構牛，準備全面牛。”對於接下來的A股行情，傅靜濤認爲，雖然仍有一定欠缺，但全面牛市的條件正在變得豐滿。首先，增量資金持續流入A股的基礎，這是本就已經具備的條件。市場基本面上，傅靜濤分析稱，當前基本面週期性和結構性改善的線索逐漸清晰。一方面，中期基本面週期性改善也是可以期待的，只是“經濟底”的確認模式發生了變化。“另一方面，週期性改善方面，2026年中游製造行業可能迎來歷史上第一次真正的供給出清，彼時 ...
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【美國與哈馬斯直接談判 專家稱原因有三】3月7日訊，3月5日，有美國媒體報道稱，美國與哈馬斯就被扣押人員釋放等問題進行了直接的會談。當天，白宮和哈馬斯官員均證實了這一消息。哈馬斯和以色列方面也證實了這一消息。媒體稱，這是美國1997年將哈馬斯列爲恐怖組織以來，首次被外界所知的直接與哈馬斯談判。寧夏大學中國阿拉伯國家研究院教授牛新春表示，至少可能有三個原因。第一個，這是特朗普的一個做事的風格。第二個原因是現在加沙的停火已經進入一個非常關鍵的階段。第二階段談判沒有開啓，加沙未來一段時期到底是和還是戰，現在已經進入很關鍵的一個階段，這個階段不會持續很久。第三個原因是美國爲了加快談判的速度。
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【東北證券謝立昕：長期資金入市將鑄就科技長牛】3月6日訊，證監會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示，將逐項打通社保、保險、理財等中長期資金入市卡點堵點，不斷引入源頭活水。東北證券研究諮詢分公司策略分析師謝立昕解讀稱，居民家庭資產配置從房地產向金融資產轉移的趨勢不可逆，而股市作爲分享科技紅利的主戰場，將成爲資金“新蓄水池”。多渠道中長期資金具備“低換手、高耐心”特徵，其入場能有效平抑市場短期波動，減少投機炒作。這將促進上市公司聚焦主業、提升核心競爭力，形成良性循環，推動A股從“資金市”向“價值市”轉型，鑄就科技長牛慢牛。（證券時報）
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國外1. 高盛預測中國股市將進一步上漲。2. 花旗：中國擬發行5000億人幣CGSB 料將透過財政部增發A股執行。3. 美銀：美元多頭頭寸大幅減少，日元歐元持倉增加。4. 美銀：週四是歐洲央行最後一次“輕鬆”的降息。5. 荷蘭國際：歐洲防禦計劃短期尚無法提振法國經濟。6. 野村證券：特朗普不太可能兌現所有關稅威脅。國內1. 中金：A股市場已過重山，底部大概率已經出現。2. 中信證券：特朗普對關鍵問題點到爲止，市場情緒等待非農驗證。3. 中信建投：AI製藥潛力釋放，有望重塑醫藥未來圖景。4. 中信建投：夯實“重估牛”基礎，科技主線更加明晰。5. 中金固收：預計年內10年國債收益率低點或降至1.5 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 高盛預測中國股市將進一步上漲
高盛將MSCI新興市場指數的12個月目標點位從1,190上調至1,220，以反應人工智能採用對中國企業利潤的積極影響。新的預測表明該指數較週二收盤價還有12%的上漲空間。Sunil Koul等策略師預計中國股市將進一步上漲，因刺激措施有望穩定經濟增長。
2. 花旗：中國擬發行5000億人幣CGSB料將透過中國財政部增發A股執行
花旗發表研究報告指，在中國中國全國人大會議進行期間，當局計劃今年發行5000億元人民幣中央政府專項債券，支持大型銀行資本重組。該行預料，上述款項將用於重組首批資本相對不足的銀行，包括交行、郵儲銀行 ...
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【DeepSeek 後的又一個驚喜：Manus AI 牛在哪裏？】3月6日訊，DeepSeek之後，科技圈在3月6日凌晨又迎來一個不眠之夜。Monica.im研發全球首款AI Agent產品“Manus”，在權威的GAIA基準測試中創下新紀錄，性能遠超OpenAI的同類產品。Manus牛在哪裏？根據官方網站展示以及用戶自發展示的使用用例，Manus可以在虛擬環境中調用各類工具——編寫和執行代碼、瀏覽網頁、操作應用等，並直接交付完整成果。如：篩選簡歷——Manus能夠手動解壓縮文件，並逐頁瀏覽每一份簡歷，同時記錄其中的重要信息；遴選房產——Manus能夠自動搜索、並過濾掉條件不符合用戶要求的房 ...
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【中信建投：夯實“重估牛”基礎，科技主線更加明晰】3月6日訊，中信建投研報稱，兩會召開，政府工作報告整體符合預期。其中，經濟增長目標穩健務實，政策基調強調突破突圍，宏觀政策延續更加積極有爲導向。重點任務聚焦新質生產力與內需提振，深化人工智能+行動，推動低空經濟、量子信息等未來產業；擴內需政策加碼。對資本市場，深化資本市場投融資綜合改革，推動資本市場從“融資市”向“投資市”轉型。在外部擾動穩定後，春季行情有望繼續，科技成長板塊仍爲主線，中國資產信心重估的中期趨勢預計也將延續。重點關注：國產算力、消費電子、汽車智能化、軍工、服務消費、地產、鋼鐵等。
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【全球基金，瘋狂逃離這國股市】3月1日訊，印度股市一改去年牛市氣息，近期指數持續下挫，更令人擔心的是，外國資金的持續流出。據印度國家證券交易所（NSE）最新數據，2月28日，全球基金在一天之內淨賣出1164億盧比的印度股票，淨賣金額爲近期新高。當天，印度SENSEX30指數大跌1414點，跌幅達到1.9%。值得關注的是，疲軟的收益、持續的外國資金流出以及美國關稅的不確定性，使印度SENSEX30指數和Nifty50指數從去年9月份的峯值下跌了約15%，蒸發了近85萬億盧比（近1萬億美元）的投資者財富。其實，自去年9月底以來，外國投資者已出售價值約250億美元的印度股票。有分析師指出，“在目前美 ...
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【招商宏觀：看松資金面的三個理由】2月28日訊，招商宏觀研報指出，往前看，“兩會”前後，資金面轉松的可能概率較大：一是，信用快速擴張或告一段落。短期內，信用擴張勢頭或將放緩，對超儲的消耗將明顯減小。二是，央行態度正在悄然變化。隨著“兩會”的臨近與債券市場波動加劇，穩定資本市場的訴求逐漸增強。無論是“進一步疏通（民企）股、債、貸三種融資渠道”，還是“擴大民營企業債券融資規模”，都需要寬鬆的流動性環境配合。此外，爲維護利率走廊機制的有效性，央行也有動力支持資金面回到正常水平。三是，“兩會”來臨或爲國有大行緩解“負債荒”提供契機。對於市場而言，“兩會”前後收益率曲線有再度“牛陡”的可能，當前重點把握 ...
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