【需求擔憂超過沖突風險，油價勢將創下連續第三週下跌】11月10日訊，由於對全球需求的擔憂和衝突風險溢價的消除，石油價格勢將錄得連續第三週下跌。布油週五雖重返80美元上方，但本週早些時候跌至三個月低點。沙特能源部長將油價下跌歸咎於投機者，但其他人則認爲是供應增加導致了油價下跌。此外，美聯儲主席鮑威爾警告稱，利率可能不得不進一步攀升，這可能會進一步拖累物價。包括Michael Tran在內的加拿大皇家銀行分析師在一份報告中稱，期貨市場似乎過度拋售了。儘管原油價格可能存在一些短期的非對稱上行空間，但對需求放緩的擔憂日益加劇，可能足以抵消未來幾周油價大幅反彈的熱情。
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今年推動股市上漲的“散戶主力軍”似乎正在撤退，其10月份從美國股市的月度總撤資額創近兩年新高。標普全球市場情報公司的數據顯示，散戶投資者上個月賣出了近160億美元的股票，幾乎是9月賣出額的兩倍。此外，他們拋售了幾乎所有行業的股票，但卻增加了對房地產股的敞口，後者是今年標普500指數中表現第二差的板塊，年內跌幅達8.3%。這一拋售表明這些短線交易員的追漲熱情正在消退，並正在轉向“抄底”。他們在今年年初美股意外反彈時一直在追漲，即所謂的FOMO情緒。儘管標普500指數今年以來上漲了13%，但自8月初以來下跌了5%，原因是投資者開始應對美聯儲在更長時間內保持高利率的局面，同時地緣政治風險正在加劇。因 ...
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在沙特能源部長向油市空頭“開炮”後，油價週五小幅上漲，但由於對以色列-哈馬斯衝突導致供應中斷的擔憂減弱，油價勢將連續第三週下跌，這讓對需求的擔憂再次抬頭。截止美盤前，布倫特原油日內上漲1.05%，至每桶80.66美元，美國WTI原油上漲1.08%，至每桶76.43美元。然而，從周線上看，布倫特原油本週下跌約5.7%，而WTI原油本週下跌約5.9%，勢將連續三週收跌，這是自4月中旬至5月初的四周下跌以來美布兩油最長的單週跌幅。“中東供應中斷的威脅繼續下降，”澳新銀行研究週五在一份報告中表示。“儘管人們擔心隨著周邊阿拉伯國家的不滿，衝突會升級，但衝突仍在加沙得到很好的控制。”白宮週四表示，以色列已 ...
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小程序：每日投行觀點梳理1. 高盛：預計利率將維持在比美聯儲預期更高的水平高盛表示，從長期來看，美聯儲的政策制定者將不得不將利率維持在高於他們預期的水平。即使在美聯儲開始降息(市場預計將在2024年降息)之後，高盛經濟學家預計美聯儲不會把利率迅速調低。從數字上看，這意味著長期中性聯邦基金利率將維持在3.5%-3.75%的目標區間，比上次預測高出0.5個百分點，比政策制定者在9月份會議上的非官方預測高出整整一個百分點。“如果事實證明，在政策利率處於較高水平的情況下，經濟確實具有彈性，一些央行可能會重新評估它們對長期利率的估計，並得出這樣的結論：回顧過去，2008年後週期的下調是過度的，”高盛表示 ...
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【整理：每日全球大宗商品市場要聞速遞（11月10日）】能源：1. 消息人士：沙特阿美將在12月向至少三家北亞煉油廠供應全部合同量的原油。2. 沙特能源大臣：石油需求狀況良好。3. 瑞銀：預計由於全球需求仍在上升且供應緊張，油價將回升至每桶90至100美元之間。沙特和俄羅斯的自願減產措施很可能會延長到明年第一季度。4. 俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃：俄羅斯不會因爲美國的制裁而放棄將液化天然氣產量提高至每年1億噸的計劃。5. 消息人士透露，三位燃料生產商表示，俄羅斯將在下週完全解除柴油和汽油出口禁令。6. 安哥拉財政部長：路安哥拉將在2025年底前取消所有燃油補貼。7. 德國電力稅將降至歐洲最低水平 ...
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巴克萊銀行週三將其對2024年布倫特原油價格的預測下調了4美元，至93美元/桶，理由是美國石油供應有彈性，且美國放鬆對委內瑞拉石油部門的制裁後的產量回升。巴克萊認爲，10月份美國放寬對委內瑞拉石油部門的制裁將增加因歐佩克+減產而緊張的市場供應。但該行表示，其對油價的預測仍高於市場共識和遠期曲線，並指出其需求前景有所增強。巴克萊將2023年和2024年對中國的每日石油需求預測分別上調了20萬桶和30萬桶。該行在一份報告中表示：“近期價格下跌主要是由需求擔憂的再現所驅動，而不是地緣政治風險溢價的消退。”巴克萊還認爲，至少在本十年末之前，油價應該會保持相對高位，“因爲儘管全球正在進行能源轉型，但供應 ...
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近期，期限溢價成了華爾街、美聯儲和中國財政部的熱門詞彙。人們將債券拋售、債券拍賣和利率政策的變化歸咎於它的變化。期限溢價通常被描述爲投資者要求持有長期債券的額外收益。從最廣泛的意義上講，期限溢價被視爲對通貨膨脹和供需衝擊等不可預見風險的保護，囊括了除短期利率預期以外的一切。問題是它不能被直接衡量。華爾街和美聯儲的經濟學家已經開發了模型來估計，但結果往往大相徑庭。包括美聯儲主席鮑威爾在內的大多數市場觀察家都同意的一件事是，近幾個月來，期限溢價飆升，可能助長了長期美債收益率的急劇上升。這對貨幣政策路徑的影響是巨大的。鮑威爾和其他美聯儲官員表示，期限溢價的上漲可能會通過擠壓經濟增長來幫助他們完成一些 ...
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週四，有著“原油交易之神”稱號的著名原油期貨交易員安杜蘭德（Pierre Andurand）在社交媒體平臺X上表示，近期油價下跌的觸發因素是供應增加。布倫特原油期貨本週三個月來首次跌破每桶80美元，原因是全球經濟前景黯淡。不過，安杜蘭德指出，“交通數據顯示中國石油需求加速，”這表明需求端不是問題所在。 安杜蘭德表示，（油價下跌的）部分原因是歐佩克+的出口從8月份的極低水平反彈。但他補充說，由於出貨量通常在9月份在10月份增加，因此這種增長並不表明該聯盟未能遵守生產配額。此外，“與往年相比，我們的供應中斷要少得多”，而“伊朗和美國的產量高於預期”。安杜蘭德還指出，在歐佩克+出貨量增加的同時，亞洲 ...
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