美元下跌勢頭正在加快，因爲市場預計美聯儲即將進行的降息將結束美元多年的強勢期。
美元已從2024年的高點下跌了5%，接近其對一籃子主要貨幣匯率的一年最低水平，此前該貨幣在上個月大幅下跌，原因是美國利率即將下降。
多年來，美國經濟強勁和持續的通脹使其利率遠高於其他發達國家，這使得以美元計價的資產更具吸引力，並使其在2022年達到二十年高點後保持高位。
現在通脹已經降溫，美聯儲主席鮑威爾上個月表示降息的“時機已經到來”，市場預計該央行將在9月17日至18日的議息會議上降息，並使得這種收益率優勢開始消失。
瑞銀全球財富管理的美國高級經濟學家Brian Rose說，“我們一直認爲，幾乎不管其他情況如何 ...
觀看完整精選文章
Renaissance Macro Research創始人兼技術策略師Jeff DeGraaf表示，三大看跌因素可能會在未來幾周內推動美股下跌約10%。
在週三接受CNBC採訪時，DeGraaf表示，納斯達克100指數（NDX）可能跌至17000點，這是他正在監測的關鍵技術水平，比當前水平下跌10%。
對於標普500指數（SPX），DeGraaf正在密切關注8月初的低點5120，以尋找其可能重新測試支撐位的可能性。該水平較當前有約7%的下行空間。
市場情緒過於看漲
DeGraaf擔心市場情緒仍處於看漲區域，這在市場處於或接近底部時通常不會出現。
“當我們從小型投機者對納斯達克100指數 ...
觀看完整精選文章
1. 花旗：若歐佩克+不永久減產，油價明年或跌至60美元。2. 高盛：若非農數據疲弱，美股回調將成氣候。3. 穆迪：日元空頭押注會減少但不會消失。4. 瑞穗：日本央行委員高田創的言論或暗示將該行多次加息。5. 凱投宏觀：日本央行可能會在10月份進行最後一次加息。6. 道明證券：加拿大央行正在尋找各種理由繼續降息。7. 凱投宏觀：加央行下次會議大幅降息門檻較高。8. 加皇銀行：堅信歐洲央行下週將降息25個基點，12月將繼續降息。9. 荷蘭國際銀行：英國央行調查可能打擊英鎊。10. 德商銀行：德國製造業需求並未進入快速復甦通道。11. 潘森宏觀：法國下一個財年預算仍是個謎。 ...
觀看完整精選文章
小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 花旗：若歐佩克+不永久減產，油價明年或跌至60美元
花旗預計，儘管油價可能出現技術性反彈，但若歐佩克+不承諾無限期延長現時減產力度，市場可能會對歐佩克+捍衛70美元/桶的油價水平失去信心，石油均價可能在2025年降至60美元/桶。如果布倫特原油價格跌至60美元/桶，資金流動可能會進一步施壓，油價或要跌至50美元/桶之後纔出現反彈。花旗提醒道，最初預計地緣政治緊張局勢將提振油價，但自2023年10月以來的每次反彈都有所減弱。市場現在認識到，緊張局勢不一定會導致產量減少或運輸問題，這使得反彈成爲賣出的機會。考慮到目前的市場動態，花旗建議在布倫特原油接近80美元 ...
觀看完整精選文章
【穆迪：日元空頭押注會減少但不會消失】9月5日訊，穆迪分析師Dave Chia和Stefan Angrick在一份報告中說，明智的做法是不要被日元的復甦衝昏頭腦。日元看起來沒有一個月前那麼超賣，但以歷史標準衡量仍然疲軟。自8月股市大跌以來，做空日元的押注有所減少，當時股市和債市收益率下滑，日元飆升。在日本央行意外加息和美國經濟數據疲弱之後，許多人將這一事件歸咎於日元套息交易平倉。隨著美國利率的下降和日本利率的上升，做空日元的投機行爲將會消退，但由於在日本借貸的成本仍然較低，做空日元的動機仍將存在。
觀看完整精選文章
美國債券市場週三再度接近發出另一個衰退信號，2年期-10年期美國國債收益率曲線險些自2022年以來首次收於正值區域，也是上月全球市場“黑色星期一”風暴以來，這一關鍵的美債收益率曲線盤中再度結束倒掛。
根據道瓊斯市場數據，在包括週三在內的創紀錄的544個交易日內，2年期美國國債收益率的交易價格一直高於10年期國債收益率。
週三，2年期-10年美國國債收益率曲線險結束倒掛這條關鍵收益率曲線倒掛一直是過去美國經濟衰退的可靠預測指標。然而，正如策略師所說，當收益率曲線在倒掛後最終回升至正值區域時，通常會給美國經濟帶來麻煩，也可能給股市帶來麻煩。
根據FactSet的數據，在週三短暫轉正後，2年期和 ...
觀看完整精選文章
今年上半年，以中國消費者爲首的亞洲投資者推動金價創下歷史新高。現在，一家國際銀行預計西方投資者將接過接力棒，將金價進一步推高至創紀錄水平。
上週，法國外貿銀行的貴金屬分析師Bernard Dahdah發佈了最新的價格預測。他預計2025年黃金的平均價格約爲每盎司2600美元。
他在報告中說：“在經歷了今年的強勁開局後，中國市場現在已經降溫。反映這一點的一個指標是上海黃金溢價，在8月份的大部分時間裏，上海黃金溢價主要處於折價狀態。同時，自7月以來價格幾乎上漲了9%，以實物爲支撐的黃金ETF（主要由西方投資者持有）在經歷了幾乎整整一年的資金流出後終於再次開始增長。”
Dahdah補充說，在美 ...
觀看完整精選文章
雖然週三公佈的職位空缺（JOLTS） 報告確實很糟糕，但市場還是犯了一個意料之中的錯誤，把一份過時的就業報告等同於勞工統計局即將公佈的最新一個月的數據(JOLTS報告總是比非農就業數據滯後一個月) 。而且，在最近接近創紀錄的向下修正之後，勞工部的數據捏造引擎已經重啓，這意味著勞工統計局可以重新開始捏造勞動力市場數據，美聯儲無論如何都將降息25個基點，它可以而且將會這樣做，因爲哈里斯政權需要一個“強勁”的勞動力市場作爲即將到來的選舉退路，使經濟在選舉前兩個月看起來“儘可能強勁”。
當然，一旦週五公佈的就業數據“火熱”，市場將立即扭轉過去幾天迅速採取的硬著陸預期，並使整條美債收益率曲線立即飆升。零 ...
觀看完整精選文章
由於弱於預期的勞動力市場數據支撐了對美聯儲大幅降息的押注，美國國債收益率曲線的一個關鍵部分在週三短暫結束倒掛。
週三公佈的美國7月份職位空缺降至2021年初以來的最低水平，該消息刺激了交易員進一步押注美聯儲本月將大幅降息，美國國債價格跳漲，對美聯儲貨幣政策更敏感的短期國債領漲，這使得兩年期美國國債的收益率自2022年以來第二次跌破10年期國債收益率。
BTG Pactual資產管理美國有限責任公司的管理合夥人John Fath表示：“美聯儲可能需要更快地降息，甚至可能降息50個基點。如果他們這麼做，那麼收益率曲線應該會完全結束倒掛。”
利率掉期交易顯示，交易員已經完全消化了美聯儲在本月政策會議 ...
觀看完整精選文章