週五非農報告暗示美國勞動力市場比華爾街預期的更火爆、更有韌性，打擊了市場對美聯儲明年最早3月就降息的預期，同時也支持美聯儲能實現軟著陸的觀點。
美股驚險保住全周漲勢，美元指數一個月來首次錄得周度累漲，美債收益率重回升勢。在美元和美債收益率齊升的雙重壓力下，黃金加速跌離歷史高位，現貨黃金兩週來首次盤中跌穿2000美元關口，黃金期貨跌至將近兩週來低位，一個月來首次單週累跌。
原油全周繼續累跌，創五年來最長連跌，週五油價反彈走出五個月低谷，這被歸因於俄羅斯總統普京和沙特王儲薩勒曼會晤後兩國聯合發佈公告，強調了繼續合作的重要性而且需要所有OPEC+協議國遵守協議。但消極因素依然很多，包括美國上週汽油庫 ...
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【行情回顧】
美元指數本週整體走高，再次站上104關口，刷新11月22日以來新高。週五就業數據好於預期，美指短線上揚，最高觸及104.29，隨後稍微回落，收於104。
現貨黃金本週經歷有史以來最大的單日振幅，週一開盤從2072美元/盎司飆升至最高2144美元/盎司，隨後持續回落，當天美盤即跌至2019，從高點回落125美元。隨後行情窄幅震盪，週五非農後現貨黃金加速回落，最低觸及1994.56，收盤迴到2000美元上方。
國際油價本週繼續走低，周線錄得七連跌。沙特和俄羅斯雙雙發話也未能提振油價表現。WTI原油最低觸及67美元/桶，布倫特原油最低觸及73.69美元/桶。
在歐洲央行降息預期下，歐元 ...
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【歐洲央行的降息大門有望提早打開】12月8日訊，瑞典北歐斯安銀行：我們對2024年通脹狀況的新預測爲歐元區更早降息打開了大門。11月的通脹報告普遍低於預期，我們發現物價上漲勢頭的論據明顯減弱。雖然仍有上行風險，但我們認爲新預測更加平衡。我們下調了核心HICP（調和CPI）預期，將2024年的預測降低了0.4個百分點，明年大部分時間該數據都將徘徊在2%左右。我們認爲歐洲央行不會在12月大幅下調通脹預測，但我們認爲，事情顯然正朝著這個方向發展。
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【今日優選】
美國上週初請失業金人數溫和上升
日本央行一、二把手雙雙放鷹
俄羅斯烏拉爾原油價格7月以來首次跌破60美元
中國央行連續13個月增持黃金儲備
海關總署：11月份中國貿易順差擴大4%
中國國務院印發《空氣質量持續改善行動計劃》
廣州：積極開展民營企業上市培育
【市場盤點】
週四，美債收益率在初請失業金人數公佈後進一步回吐日內漲幅，10年期美債收益率再度逼近4.1%關口，重回三個月低位，收報4.144%；對美 ...
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歐洲央行將於下週四公佈最新的利率決議。拉加德仍在權衡要在多大程度上推動市場對降息的押注，屆時歐洲央行的預測將受到密切關注。
由於通脹迅速回落、經濟疲弱，加上一位鷹派官員改變了口風，交易員紛紛押注歐洲央行最快將於三月份降息，並預計到2024年底降息至2.5%；而就在上週，他們還預計利率將繼續保持在3%以上。
如果市場的觀點是正確的，那麼歐洲央行將成爲明年第一個降息的主要央行，並進入最激進的寬鬆週期。哪怕官員們並不急於採取行動，他們仍要在最新的經濟預測中承認宏觀背景的改變，並且反映通脹下降的前景。
政策制定者面臨的困境讓人想起2021年12月，當時美聯儲採取鷹派立場，投資者開始押注歐洲央行加息，但 ...
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【歐元區經濟衰退跡象加劇，各國工業步履蹣跚】12月7日訊，繼法國和西班牙後，德國與意大利的工業生產在今年最後一個季度開始時亦步履蹣跚，這表明該地區可能出現衰退。公佈的數據顯示，德國10月的產出較上月下降0.4%，爲2020年8月以來的最低水平。意大利的產出較9月下降了0.2%。鑑於歐元區三季度GDP已萎縮0.1%，若有再持續三個月的萎縮將意味著經濟衰退。而最近的調查顯示，歐元區的服務業和製造業持續低迷。不過在週四，法國央行副行長表示，她認爲最主要的情況將會是全球和歐洲經濟真的會軟著陸。
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小程序：每日投行觀點梳理
1. 瑞銀：中國股票估值相對較低，即便經濟增長放緩仍能有不錯表現
瑞銀資產管理發佈“全景展望：中國篇”報告，宏觀層面上，8月和9月經濟數據顯示，經濟活動在審慎財政和貨幣刺激措施下已趨於穩定，對中國經濟增長預測開始向上修正。微觀層面上，中國正以多種方式向價值鏈上游轉移，在快速增長的新興領域顯示出成爲全球領袖的潛力。股票方面，中國股票估值相對較低，即便經濟增長放緩，依然能有不錯的表現。相信管理水平一流的企業能夠在經濟增長放緩大背景下茁壯成長，瑞銀資管傾向選擇基本面吸引力尚不及全球同類企業、但短期內估值有望重調的公司。（藍鯨財經）
2. 花旗：過剩的原油產能上升，2024年 ...
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【今日優選】
美國11月ADP數據連續第四個月不及預期
美國上週汽油庫存超預期暴增
歐佩克11月石油產量自7月以來首次下降
王文濤會見美國微軟公司總裁施博德
北交所：公開發行審覈標準和監管要求沒有變化
深交所繼續釋放強監管嚴監管信號
【市場盤點】
週三，ADP報告不及預期再度證實就業市場走軟，美債收益率繼續下探，10年期美債收益率逼近4.1%關口，爲自9月1日以來最低水平，收報4.167%；對美聯儲政策利率更敏感的兩年期美債收益率盤中回吐日內全部漲幅，最終小幅收漲，報4.597%。
隨著市場對美聯儲的降息前景定價充分，而對其他央行的預期還在深化，美元指數站上104，最終收漲0.309 ...
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隨著2024年美國大選臨近，這是否會影響美聯儲明年的貨幣政策路徑，或者說美聯儲的決策會否受到政治因素的驅動？獨立研究所的高級研究員、美國國家民主基金會前主席、歐洲復興開發銀行前美國董事朱迪·謝爾頓（Judy·L·Sheldon）撰文發表了她的看法。
關於美聯儲官員是否已經完成通過實施限制性利率來對抗通脹的行動，這一爭論可能會持續到明年上半年。市場現在押注策制定者將在2024年結束之前降低基準利率。
利率期貨定價美聯儲有86%的可能性在明年5月會議前下調利率，而在9月份的會議前降息的可能性高達99%，時值美國大選前的最後一次利率決議。在上週五的講話中，美聯儲主席鮑威爾似乎也爲2024年下半年降息 ...
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【歐元區服務業未留給人們太多樂觀空間】12月5日訊，漢堡商業銀行首席經濟學家Cyrus de la Rubia表示，歐元區服務業在11月繼續下滑。活動指數的小幅改善並不能讓人對近期的迅速復甦感到樂觀。新業務量連續第五個月出現萎縮，儘管11月的萎縮幅度略有收斂，但這一前景更加黯淡。企業預期也隨之低迷，仍遠低於長期平均水平，並略有下降。根據漢堡商業銀行的GDP預測，考慮到最新的PMI指標，第四季度GDP將出現下降。如果連續兩個季度出現負增長就意味著經濟陷入技術性衰退，那麼該地區目前正處於衰退的邊緣。
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