【法國工業持續疲軟，產出連續三月下降】12月5日訊，法國10月工業產出連續第三個月下降，延續了該行業的低迷態勢，增加了這一歐元區第二大經濟體出現衰退的風險。受能源和設備用品行業萎縮的拖累，工業產出比9月下降了0.3%。市場預期增長0.2%。歐洲工廠的長期困難正在拖累徘徊在衰退邊緣的整體經濟。繼第三季度GDP萎縮之後，最近的調查顯示，歐元區服務業和製造業的衰退仍在繼續。加之通脹放緩的速度超過預期，這種疲軟態勢爲下週歐洲央行利率決議會議帶來了挑戰性的背景。消費者也顯示出脆弱的跡象。家庭支出是法國GDP的最大推動力，但自7月以來家庭支出一直沒有增加。
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1. 高盛：市場對美聯儲降息預測過頭，建議用期權對沖獲利
高盛表示，金融市場對美聯儲明年降息幅度過於樂觀，這給了期權交易員做對家獲利的機會。Praveen Korapaty等策略師指出，市場預計未來12個月美聯儲降息125基點，其中到6月底前降息50基點，這比高盛自己的預測激進很多，該行認爲2024年只會降息一次，幅度25基點。高盛策略師建議賣出2024年6月到期的SOFR 95.25看漲期權，做空對前期發力降息的押注。SOFR期權與有擔保隔夜融資利率掛鉤，後者密切跟蹤市場對美聯儲政策路徑的預期。該期權將於6月14日到期，也就是央行6月政策聲明的兩天後。
2. 花旗： ...
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1. 滙豐：上調對澳大利亞的GDP和CPI預期，但預計澳洲聯儲不會再加息。2. 傑富瑞：10年期美債和10年期德債收益率預計將小幅走高。3. 摩根大通：巴西加入歐佩克+爲更多產油國加入該組織創造機會。4. 道明證券：美國11月非農就業人數將錄得強勁增長。5. 美國銀行：防禦型股票將在明年大放異彩。6. 法興銀行：明年歐元區財政緊縮對需求的抑制作用將減弱。7. 澳新銀行：澳洲聯儲下週料按兵不動。8. 西太平洋銀行：澳大利亞經濟進入慢車道。9. 摩根士丹利：目前美元超賣 料歐元兌美元明年可能跌至平價。10. 瑞典北歐斯安銀行：預計歐洲央行將提前結束PEPP的再投資。 ...
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1. 滙豐：上調對澳大利亞的GDP和CPI預期，但預計澳洲聯儲不會再加息
滙豐上調了對2023年和2024年澳大利亞通脹和GDP增長的預測，理由是人口激增超出了預期。滙豐目前預計，2023年澳大利亞的GDP增速料爲2.0%，高於此前預期的1.7%；2024年的GDP增速料爲1.5%，高於此前預期的1.2%。2023年的CPI通脹率預期將從5.5%上升到5.7%，2024年的預期將從3.1%上升到3.5%。不過，滙豐首席經濟學家Paul Bloxham表示，預計澳洲聯儲不會進一步加息，部分原因是包括美聯儲和歐洲央行在內的大多數其他主要央行也不會再次加息。
2. 傑富瑞： ...
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【今日優選】
鮑威爾：判斷何時寬鬆爲時尚早，必要時準備進一步緊縮
美國ISM製造業PMI創20年來最長萎縮週期
以色列-哈馬斯臨時停火協議到期
據爆料，俄烏軍方高層或已啓動和談
國有資本運營公司進場買入ETF
11月財新中國製造業PMI重回擴張區間
央行行長潘功勝重磅發聲！信息量巨大
燃油附加費再下調，單程最高降至90元
【市場盤點】
上週五，鮑威爾講話未能打消交易員明年的降息押注，美債收益率盤中跳水，10年期美 ...
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【本週重要事件與數據預告：美國非農、中國貿易帳與CPI數據】1. 週一：①數據：德國10月季調後貿易帳；瑞士11月CPI月率；歐元區12月Sentix投資者信心指數；美國10月工廠訂單月率。②日本央行舉行首次長期貨幣政策審查研討會。③歐洲央行行長拉加德發表講話。2. 週二：①數據：中國11月財新服務業PMI；法國10月工業產出月率；法國、德國、歐元區11月服務業PMI終值；英國11月服務業PMI；歐元區10月PPI月率；美國11月Markit服務業PMI終值、11月ISM非製造業PMI、10月JOLTs職位空缺。②財報：美股蔚來汽車。③國內成品油開啓新一輪調價窗口。④澳洲聯儲公佈利率決議。3. ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——又到非農周，國內成品油新一輪調價窗口將開啓，中國11月貿易帳與CPI數據將公佈】1. 週一：①數據：德國10月季調後貿易帳；瑞士11月CPI月率；歐元區12月Sentix投資者信心指數；美國10月工廠訂單月率。②日本央行舉行首次長期貨幣政策審查研討會。③歐洲央行行長拉加德發表講話。2. 週二：①數據：中國11月財新服務業PMI；法國10月工業產出月率；法國、德國、歐元區11月服務業PMI終值；英國11月服務業PMI；歐元區10月PPI月率；美國11月Markit服務業PMI終值、11月ISM非製造業PMI、10月JOLTs職位空缺。②財報：美股蔚來汽車。③國內 ...
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本週，在美聯儲一位鷹派理事發出罕見“鴿派言論”後，市場對美聯儲的降息預期“爆了”！儘管許多官員和美聯儲主席鮑威爾均試圖調控市場對美聯儲的降息預期，但市場眼裏似乎就只有兩個字——“降息”。
在鮑威爾週五講話後，黃金一度衝上2070美元/盎司，刷新5月以來新高。標普500指數更是創今年新高，道指刷新年內新高並創2021年底以來最長周線連漲紀錄。
油價方面，儘管歐佩克+如期宣佈減產，但市場並不買賬，認爲歐佩克+宣佈的所謂自願減產只是“一紙空文”，油價大幅下挫。
下週，美國11月非農數據將來襲，市場或藉此數據進一步分析美聯儲究竟何時真正轉向降息。另外，澳洲聯儲和加拿大聯儲也將公佈利率決議……
以下 ...
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【行情回顧】
美元指數本週呈現先跌後漲的走勢。因美國第三季度經濟增長再超預期，美元指數週三從逾三個月低點回升，後續重新回到103關口上方。
受助於周初美元回落和對美聯儲已經完成加息的預期，現貨黃金本週大幅拉昇，最高觸及2051.81美元/盎司，美元回升也並未形成明顯壓制。現貨白銀隨黃金一同走高，並重回25美元關口附近。
國際原油本週波動劇烈，周初在歐佩克+會議樂觀預期下行情上漲，WTI原油最高漲至79.60美元/桶，布倫特原油最高漲至85.51美元/桶。成員國們各自宣佈在明年一季度“自願”減產，反而引發市場對執行力度的憂慮，兩油均大幅下挫，抹去此前大部分漲幅。
非美貨幣本週走勢整體受美 ...
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週四數據顯示，歐元區通脹顯著放緩。數小時後，高盛就在一份報告中改變了預測，認爲歐洲央行將在明年第二季度開始降息。包括賈裏·斯特恩（Jari Stehn）在內的經濟學家此前預計歐洲央行會在第三季度降息。
數據表明歐元區通脹進一步邁向政策制定者設定的2%目標，11月CPI年率初值錄得2.4%，爲2021年7月以來新低；月率錄得-0.5%，爲2020年1月以來最大降幅。總體通脹已較2022年10月10.6%的峯值大幅降溫，最大經濟體德國和法國的通脹已分別降至2.3%和3.8%。分析師寫道：
“雖然第二季度前降息面臨重大障礙，但如果通脹繼續比預期更快放緩，或者明年經濟增長未能改善，我們的基線預期顯然 ...
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