【能源價格回落 德國通脹降幅超預期】11月29日訊，由於能源和出行成本的下降，德國11月份通脹率比預期的要低，這使得歐洲央行2%的目標觸手可及。CPI指數同比上漲2.3%，低於10月份的3%。在此之前，西班牙也出現了類似的通脹回落。法國、意大利和歐元區的經濟數據將於週四公佈。歐元區11月CPI年率預計將放緩至2.7%，爲2021年7月以來的最低水平。儘管這些數據爲歐洲央行提供了積極信號，但在爲2023年最後一次政策會議做準備之際，這些數據不太可能促使官員們有所放鬆。
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小程序：每日投行觀點梳理
1. 花旗：美股期貨看漲跡象逐漸消失
花旗集團策略師稱，美股期貨流動的看漲信號正在減弱，因爲上週的資金流動使納斯達克指數的定位呈中性，標準普爾500指數的定位略微偏空。分析師ChrisMontagu稱，11月反彈趨勢中的資金流動量在規模上無法與三季度的看跌定位相提並論。他們在11月27日的一份報告中寫道，儘管如此，大量剩餘空頭頭寸的損失仍在增加，增加了被迫平倉以支持年底反彈的可能性。與其同時，歐洲的淨頭寸相對更看跌，因爲資金流動（儘管看漲）規模有限，ETF資金流入也沒有增加。
2. 高盛上調未來12個月黃金目標價，看好消費需求
隨著金價站上每盎司2,000美元價位創下 ...
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【德意志銀行：預計2024年全球經濟將處於輕微衰退，歐美央行將開啓降息】11月29日訊，德意志銀行預計，2024年全球經濟增長率爲2.4%，2023年爲3.2%。需要注意的是，2.5%的經濟增速通常被視爲陷入全球經濟衰退的臨界值。政策的滯後性將導致美國在2024年上半年陷入溫和的經濟衰退，上行風險是2023年通脹/勞動力市場進展得以延續，非線性因素構成下行風險。預計到2024年中期，歐元區在經歷近兩年的經濟停滯後將緩慢開始復甦，預計2024年GDP爲0.2%。央行政策方面，預計美聯儲將在2024年降息175個基點，歐洲央行可能會從2024年6月到12月降息100個基點。
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新的一年中將有一些新的重大主題主導市場，其中之一可能是美國引領主要發達市場的通脹下降，從而導致全球利率週期逆轉。這正是凱投宏觀（Capital Economics）首席經濟學家尼爾·希林（Neil Shearing）的看法。他還預計，2024年大多數國家的經濟增長將低於預期。他在週一的一份報告中寫道，伴隨著經濟增長疲軟、通脹下降和利率下降，債券市場應該會出現反彈。週一，在經歷因感恩節假期而縮短的交易周後，交易員發現市場繼續堅持軟著陸的預期，即預計通脹持續下降而沒有引發經濟衰退或失業率大幅上升的情況即將成爲現實。2年期、10年期和30年期美債收益率均錄得近兩週最大單日跌幅。雖然高盛集團的哈祖斯（ ...
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1. 高盛：鐵礦石不存在供應過剩風險，3個月目標價爲每噸130美元
高盛在一份報告中說，從目前來看，到2024年，鐵礦石市場將趨於平衡，而此前的預期是供應過剩，這表明目前並不存在供應過剩的風險。包括Nicholas Snowdon在內的分析師表示，鋼廠可能會在農曆新年假期前補充庫存，由於供應鏈庫存較低，目前上行風險大於下行風險。高盛目前預計鐵礦石3個月目標價爲每噸130美元，6個月目標價爲每噸120美元。
2. 高盛：供不應求加劇 鋁價將漲至2600美元/噸
以Nicholas Snowdon爲首的高盛分析師在11月26日的報告中寫道，繼續看好鋁價，預計2024年全球 ...
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兩週前一些鴿派評論認爲，美聯儲有效確認了加息週期已經結束。由於7月份越來越像當前週期的最後一次加息，考慮到從最後一次加息到首次降息平均需要8個月的時間，因此首次降息將在明年3月份。
美聯儲從最後一次加息到首次降息平均需要8個月的時間
市場至少部分認同了這一觀點，因此最近幾天，明年3月份降息的可能性高達40%。
美聯儲明年3月加息/降息預期
當然，如果美聯儲真的將在短短4個月內就要開啓降息，這將對整個市場產生深遠影響，這也是爲什麼高盛集團的科西莫（Cosimo Codacci-Pisanelli）在其最新的宏觀報告《美聯儲將決定全球經濟週期》（The Fed will dictate the ...
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【本週經濟預告：美國通脹數據、鮑威爾講話和中國製造業PMI】1。 週一：①數據：英國11月CBI零售銷售差值；美國10月新屋銷售總數年化、11月達拉斯聯儲商業活動指數。②歐洲央行行長拉加德在歐洲議會發表講話。2。 週二：①數據：德國12月Gfk消費者信心指數；英國11月Nationwide房價指數月率；美國9月FHFA房價指數月率、9月S&P/CS20座大城市房價指數年率、11月諮商會消費者信心指數、11月里奇蒙德聯儲製造業指數。②財報：美股拼多多、港股美團。③美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話。3。 週三：①數據：美國API原油庫存和EIA原油庫存；澳大利亞10月未季調CPI年率；新西 ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——中國官方製造業PMI與財新制造業PMI將公佈、週四週六歐佩克大會與鮑威爾兩場講話輪流登場】1. 週一：①數據：英國11月CBI零售銷售差值；美國10月新屋銷售總數年化、11月達拉斯聯儲商業活動指數。②歐洲央行行長拉加德在歐洲議會發表講話。2. 週二：①數據：德國12月Gfk消費者信心指數；英國11月Nationwide房價指數月率；美國9月FHFA房價指數月率、9月S&P/CS20座大城市房價指數年率、11月諮商會消費者信心指數、11月里奇蒙德聯儲製造業指數。②財報：美股拼多多、港股美團。③美聯儲理事沃勒就經濟前景發表講話。3. 週三：①數據：美國AP ...
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在因美國感恩節假期而縮短的交易週中，投資者仍樂觀地認爲美聯儲不會進一步加息，並可能在2024年上半年開始降息。隨著市場廣度的擴大，美股三大指數均連續第四周上漲，並有望創下一年多來的最佳月度表現。黃金收於關鍵的2000美元關口上方，爲連續第二週上漲。另一方面，由於加沙地帶部分人質獲釋降低了地緣政治風險溢價，油價週五下跌，但在歐佩克+會議決定2024年減產協議之際，油價仍一個多月首次出現單週漲幅。未來一週，隨著美國關鍵通脹報告和歐佩克+會議即將到來，預計下週市場波動將再次加劇。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：美聯儲官員趕在靜默期前“放風”，黃金如何才能站穩2000大 ...
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