隨著市場等待下週美聯儲預期中的政策轉變——這將是四年來首次降息——投資者變得相當緊張。
交易員們一直在大量購入美債，推動10年期美債收益率本週早些時候降至一年多來的最低水平，而金價則已經突破了近期的記錄高位。
然而，美元卻失去了一些光彩——在美聯儲採取比其他主要央行更爲謹慎的態度來降息之後的幾個月裏，美元一直在下跌，原因是通脹有所緩解。
太平洋投資管理公司（Pimco）非傳統策略首席投資官Marc Seidner和該公司投資組合經理Pramol Dhawan表示，自1990年代以來，圍繞美聯儲過去的首次降息，美元往往會至少暫時下跌。
“在過去的降息週期中，無論是硬著陸還是軟著陸，美元平 ...
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劍橋大學皇后學院的院長、安聯首席經濟學家埃裏安（Mohamed El-Erian）今日撰文表示，美聯儲降息幾乎已成定數，但許多問題仍舊存在不確定性，這種複雜的情形並未反映在固定收益市場對美聯儲政策的定價中。以下是他的觀點。
幾乎可以肯定的是，美聯儲將在下週三啓動降息週期。實際上，最近的數據支持了這樣一種觀點，即美聯儲本應在7月聯邦公開市場委員會會議時就開始這樣做。
然而，在對下週降息的肯定預期到來之際，分析上存在相當大的不確定性，包括最終利率水平、利率路徑、降息對經濟的影響以及對國際溢出效應的影響。如果流動性狀況沒有顯著放寬，這種不確定性很容易使債券投資者措手不及。
雖然美國經濟增長一再 ...
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前紐約聯儲主席威廉·杜德利（William Dudley）表示，在下週的美聯儲會議上，有可能降息50個基點。
杜德利週五在佈雷頓森林委員會（The Bretton Woods Committee）在新加坡組織的一個論壇上表示：“我認爲（降息）50個基點的理由很充分。我知道我在做什麼。”
杜德利在2018年之前一直擔任紐約聯儲主席，他是彭博社觀點專欄作家，現任佈雷頓森林委員會主席。這位前美聯儲成員以美國勞動力市場放緩爲理由，呼籲降息50個基點。美國就業面臨的風險大於通脹面臨的持續挑戰。
他還強調了美聯儲主席鮑威爾上月在傑克遜霍爾的講話，強調不希望看到就業市場進一步疲軟。杜德利發表上述言論之際，本 ...
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一些對沖基金正在期權市場增加看漲日元的押注，因爲他們預計日元將延續本季度全球表現最好的漲勢。
據對外匯市場發表評論的不願透露姓名的交易員說，他們正在建立日元兌澳元、瑞士法郎和離岸人民幣等貨幣的多頭頭寸。有跡象顯示，日本央行有意進一步加息——儘管不是在下週的會議上，這已幫助日元兌美元自6月底以來上漲了約14%。
美聯儲降息的可能性，以及日元空頭倉位的迅速平倉，也推動了這一走勢。花旗集團的亞太區外匯交易主管內森•斯瓦米（Nathan Swami）說，他看到槓桿投資者對各種貨幣兌日元下跌期權的需求。
下週將成爲這些期權交易的關鍵，日本央行將在週五公佈政策決定，在此之前美聯儲可能在週中降息。一些日本央 ...
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【滙豐銀行下調美日預期，預計日元避險地位將再度增強】9月13日訊，滙豐銀行策略師Joey Chew和Paul Mackel表示，滙豐下調美元兌日元預期，認爲日元的避險屬性在重新增強，且美聯儲正準備開啓降息週期。該行將美日第四季度預測從之前的148調整爲142，將2025年第二季度預測從144調整爲138。策略師還表示，由於美聯儲不再處於加息週期，因此與過去三年相比，未來的避險情緒趨勢更有可能使日元受益。日元現在與恐慌指數VIX呈正相關，與富時世界指數和10年期美債收益率呈負相關。該行預計日本央行在加息週期結束時將把政策利率提升至0.75%，且會在2025年第一季度和第三季度再有兩次25個基點的 ...
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【2024年9月13日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1030，下調（人民幣升值）184點； 歐元/人民幣報7.8680，上調280點；港元/人民幣報0.91069，下調26.3點； 英鎊/人民幣報9.3262，上調416點；澳元/人民幣報4.7757，上調198點； 加元/人民幣報5.2315，下調142點；100日元/人民幣報5.0160，上調230點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.5467，下調3147點；新西蘭元/人民幣報4.3933，上調238點； 人民幣/林吉特報0.60967，上調14.3點；瑞士法郎/人民幣報8.3550，上調49點； 新加坡元/人民幣報5.45 ...
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黃金續刷歷史新高
美國PPI、核心PPI月率均高於預期但前值被下修
美國上週初請失業金人數溫和升至23萬人
歐洲央行年內第二次降息，今後三年GDP增速預期全面下調，通脹預期維持不變
美國墨西哥灣約42%的原油生產設施和53%的天然氣生產設施目前已關閉
烏克蘭和俄羅斯方面均表示，莫斯科已開始在庫爾斯克地區發動反攻
美國2024財年迄今公共債務的利息支出首次超過1萬億美元
國家主席習近平強調：各地區各部門要抓好三季度末和四季度經濟工作， ...
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所有跡象都表明，預測未來幾個月的美元走勢將是艱難的。此前，美國總統大選辯論和一項關鍵的通脹數據讓市場預計，波動性將在年底前加劇。
外匯基金經理正在努力應對一系列令人眼花繚亂的信息，這些信息將進一步加劇市場的波動。隨著美聯儲準備在下週降息和美國大選迫在眉睫，一項衡量美元三個月隱含波動率的指標達到了自2023年初地區銀行業危機以來的最高水平。
彭博美元波動率指數上升基金經理表示，關鍵是確定美聯儲的軌跡，他們預計這將是美元的主要驅動力。但除此之外，他們必須弄清楚市場是否考慮到美聯儲相對於主要央行的寬鬆空間，以及如何圍繞11月的美國大選進行押注。與此同時，他們必須應對一系列不斷升級的地緣政治緊張局勢， ...
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【2024年9月12日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1214，上調（人民幣貶值）32點； 歐元/人民幣報7.8400，下調43點；港元/人民幣報0.91332，上調3.9點； 英鎊/人民幣報9.2846，下調266點；澳元/人民幣報4.7559，上調193點； 加元/人民幣報5.2457，上調147點；100日元/人民幣報4.9930，下調104點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.8614，上調800點；新西蘭元/人民幣報4.3695，下調93點； 人民幣/林吉特報0.60824，下調15.1點；瑞士法郎/人民幣報8.3501，下調553點； 新加坡元/人民幣報5.4590，上 ...
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