【道明證券：5-30年期美債收益率曲線料因美聯儲降息而趨陡】7月24日訊，道明證券經濟學家預計，隨著美聯儲降息，美國5至30年期國債收益率曲線將趨陡。他們在一份報告中表示：“我們預計，曲線變陡主要是由美聯儲降息推動的。”然而，即使美聯儲不降息，其他基本面因素也會推動收益率曲線趨陡的趨勢。他們認爲，在長期收益率結構性走高的推動下，期限溢價和收益率曲線將進一步走高。根據路孚特的數據，貨幣市場目前的定價顯示，美聯儲從9月份開始降息的可能性爲60%，預計2024年將降息42個基點。Tradeweb的數據顯示，5年期美國國債收益率爲4.151%，30年期美國國債收益率爲4.470%。
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【富蘭克林鄧普頓：即使在寬鬆的財政政策下，美債收益率仍有可能下跌】7月24日訊，雖然白宮之爭目前正在發生變化，但富蘭克林鄧普頓已經研究了特朗普陣營橫掃國會和白宮對債券的影響。富蘭克林鄧普頓研究所首席市場分析師兼負責人Stephen Dover表示，在財政政策方面，共和黨的政綱或公開聲明中沒有任何明確的削減政府支出的計劃，更不用說增加稅收了。不過，這並不一定意味著寬鬆的財政政策一定會導致美國債券收益率上升。如果通脹持續下降，且美國經濟增長因美聯儲緊縮政策的滯後效應而放緩，那麼即使美國聯邦政府在解決鉅額赤字問題上無所作爲，債券收益率也可能下跌。
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【2024年7月24日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1358，上調（人民幣貶值）24點； 歐元/人民幣報7.7764，下調283點；港元/人民幣報0.91381，上調0.4點； 英鎊/人民幣報9.2465，下調209點；澳元/人民幣報4.7483，下調204點； 加元/人民幣報5.2052，下調98點；100日元/人民幣報4.6107，上調351點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.2057，下調55點；新西蘭元/人民幣報4.2818，下調175點； 人民幣/林吉特報0.65568，下調7.9點；瑞士法郎/人民幣報8.0260，下調154點； 新加坡元/人民幣報5.3225，上調 ...
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投資者對美國中國財政部每月出售的兩年期債券趨之若鶩，這有力地證明了他們對美聯儲今年開始降息的信心。
在週二拍賣的三大類競標者中，由投資者組成的兩類競標者的獲配比例爲91%，創下了2003年以來的最高紀錄。第三類競標者（一級交易商）獲得了剩餘的9%，創歷史新低。
週二690億美元的拍賣規模創下了歷史記錄，收益率錄得4.434%，比紐約時間下午1點（投標截止時間）前的拍賣前交易收益率低逾兩個基點多。這是自1月份以來兩年期美債拍賣收益率最低的一次，當時的拍賣規模爲600億美元。
牛津經濟研究院（Oxford Economics）分析師約翰-卡納萬（John Canavan）說，美聯儲下週將爲9月降息 ...
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週二，因市場預測特朗普勝選前景將利好美元，美元指數低開高走，最高觸及104.54，創兩週新高，最終收漲0.15%，報104.44。基準的 ...
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【兩年期美債標售獲創紀錄需求 凸顯出市場堅信美聯儲今年開始降息】7月24日訊，投資者紛紛湧向美國財政部發行的兩年期國債，這表明市場相信美聯儲今年將開始降息。690億美元的配售規模與歷史紀錄相符，中標收益率報4.434%，較美東時間下午1點投標截止時的發行前交易水平低2個基點以上。這是自1月份以來2年期國債發行中標收益率的最低水平。1月份的發行規模爲600億美元。牛津經濟研究院分析師John Canavan表示，市場預期美聯儲下週將爲9月降息奠定基礎，這一前景“維持了本月強勁的短期美債需求，這種需求延續到了今天下午的拍賣”。2年期國債收益率在4月底達峯，突破5%，隨後穩定下跌，利率期貨押注美聯儲 ...
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外媒的調查顯示，越來越多的分析師認爲，美聯儲今年僅會在9月和12月降息兩次，因儘管通脹有所緩解，但美國消費者需求強勁，美聯儲需要謹慎行事。
過去幾個月來，通脹壓力有所下降，最近的勞動市場疲軟跡象使得聯邦公開市場委員會（FOMC）的幾位成員“更有信心”認爲，通脹將回歸美聯儲2%的目標，而無需出現重大經濟放緩。
市場抓住這個機會，預期美聯儲今年將進行兩到三次降息，並推動美股上週約2%，10年期美債收益率本月下降超過25個基點。但經濟學家在過去四個月一直堅持美聯儲年內僅會降息兩次的預期，現在他們對此更爲堅定。
強於預期的6月零售銷售數據表明消費支出仍然堅挺，再加上調查一致認爲失業率不會在目前4.1 ...
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最近幾天，美股突然逆轉，市場上的落後者突然活躍起來，而看似堅不可摧的“七巨頭”卻遭遇挫折。
目前，投資者比以往更加關注企業盈利，因爲他們試圖預測接下來會發生什麼。
根據道瓊斯市場數據，截至週三的七天內，小型股羅素2000指數（RUT）的漲幅超過標普500指數（SPX），這是自1986年有記錄以來該時間段內最大的漲幅。與此同時，羅素1000指數（RUI）的漲幅超過其成長型股票指數，這是自2001年4月互聯網泡沫破滅以來的最大漲幅。
很少有投資者預見到這種轉變，而且許多人對背後的原因感到困惑：這究竟是對美聯儲的降息預期發生變化？特朗普將重返白宮的預期？還是科技交易變得過分擁擠？
美國總統拜登上週日 ...
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近期，小型股在經歷了多年的落後之後，終於迎來了屬於它們的高光時刻，但這種勢頭能否持續？美國銀行的一項最新研究概述了兩個具體的指標，若觸發這兩個指標，小型股的漲勢或將持續。
據該銀行稱，根據模型推算，目前當10年期美債收益率保持在4%以下，同時ISM採購經理人指數PMI升至50以上時，等權重標普500指數（SPW）相對於市值加權的標普500指數（SPX）表現更佳，後者更容易受到大型科技股的牽制。SPW被認爲是反映小型股實力的良好指標。
美銀分析師寫道：“歷史上，當模型被觸發時，SPW有90%的時間跑贏SPX，平均高出6.3個百分點。”
模型的兩個信號點位的具體計算方式爲，10年期美債收益率 ...
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【2024年7月23日銀行間外匯市場人民幣匯率中間價】美元/人民幣報7.1334，下調（人民幣升值）1點； 歐元/人民幣報7.8047，下調40點；港元/人民幣報0.91377，上調4.4點； 英鎊/人民幣報9.2674，下調5點；澳元/人民幣報4.7687，下調386點； 加元/人民幣報5.2150，下調183點；100日元/人民幣報4.5756，上調90點； 人民幣/俄羅斯盧布報12.2112，上調1點；新西蘭元/人民幣報4.2993，下調299點； 人民幣/林吉特報0.65647，下調4.2點；瑞士法郎/人民幣報8.0414，下調150點； 新加坡元/人民幣報5.3189，下調58點。 ...
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