美國勞工統計局週五公佈的最新數據顯示，美國僱主在4月份縮減了招聘規模，失業率意外上升，工資增長放緩，這表明在經歷了年初的強勁增長後，勞動力市場正在降溫。
美國4月季調後非農就業人口錄得增長17.5萬人，增幅爲2023年10月來新低，不及預期的24.3萬人和前值的30.3萬人。美國4月失業率意外升至3.9%，市場預期維持在3.8%不變。美國4月平均每小時工資月率錄得0.2%，低於預期和前值0.3%。
美元指數聞訊短線走低超50點，現貨黃金短線上揚逾20美元，一度觸及2320關口。現貨白銀短線拉昇約0.5美元。大多數期限的美債收益率日內跌幅至少達到10個基點。美股股指期貨攀升，標普500指數期貨上 ...
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1. 老債王格羅斯宣判“總回報”策略已死，10年期美債收益率將超5%。2. 基金分析公司理柏：最近一週美債資金大幅流出，達21.7億美元。3. 債券交易員將美聯儲首次降息時間提前至11月。4. 美國財政部可能最早週四開始增加國庫券供應量。5. 國泰君安點評美聯儲2024年5月議息會議：降息預期回落半程，緊縮交易仍在途中。6. 4月基金髮行份額再超千億，債券型基金挑起大梁。7. 盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%。8. 北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素。 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低
美銀策略師尤里·塞利格在一份報告中稱，美聯儲昨日表現偏向鴿派。他指出，在美聯儲決定按兵不動以及主席鮑威爾的問答之後，美國國債收益率走軟。“一如預期，美聯儲承認第一季度通脹數據走強，並表示任何政策放鬆都將晚於此前預期，”塞利格稱。他表示，“鮑威爾對潛在加息的反擊反而對市場產生了影響”，加息幾率降低“鼓勵了逢低買入操作”。由此帶來的債券需求增加推動收益率走低。
2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降
三菱日聯金融集團分析師表示，未來幾個季度，德國10年期國債收益率預計只會緩慢下降，因爲衆多調查數據顯示，人們對歐元區 ...
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1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低。2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降。3. 荷蘭國際：日本當局可能會對日元謹慎地進行干預。4. 凱投宏觀：加元走軟有可能限制加拿大央行的降息前景。5. 盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%。6. 丹斯克銀行：仍期望美聯儲6月開始降息。7. 摩根士丹利：英美央行的政策分歧可能拖累英鎊。8. 北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素 ...
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【盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%】5月3日訊，盛寶銀行固收策略主管斯賓諾齊表示，在美聯儲有關降息的消息明朗之前，兩年期美債收益率（目前爲4.88%）預計將在4.75%至5%之間波動，而長債收益率可能會繼續攀升。推動長債收益率走高的因素是期限溢價上升和票據及債券息票發行增加。隨著通脹風險上升和市場不確定性的增加，投資者可能會要求持有美債的溢價更高，從而對收益率曲線的長端施加上行壓力。不能排除10年期國債收益率在季度末前達到5%的可能性。
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【分析師：日本似乎打算在週末前消磨美/日做多者的決心】5月3日訊，在本週對日元的第二輪干預之後，昨日美元兌日元從153.00小幅反彈至156.00附近。不過今日，美元兌日元再次回到153.00關口附近，早些時候一度觸及152.75的低點。在這場控制權爭奪戰中，日本似乎終於在本週消磨了看跌買方的決心。在本週的5天中，該貨幣對似乎有4天都能收於下跌，不過其中2天要歸功於干預。由於所有人的目光都轉向了週末到來之前的一系列美國數據，美元兌日元目前正接近三週低點。非農就業報告和ISM數據將是今日兩個關鍵風險事件。美債市場似乎有些猶豫不決，隔夜國債收益率有所下降，市場等待稍後的數據是否會爲此走勢提供更多理 ...
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【北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素】5月3日訊，北歐斯安銀行美元和歐元利率首席策略師Jussi Hiljanen表示，美債收益率預計將主要受到市場對美聯儲利率的預期以及即將公佈的數據和美聯儲政策制定者的評論影響，而美國財政部的季度再融資計劃不會讓人感到意外。美國財政部維持5-7月較長期債券發行規模不變，並表示預計至少在幾個季度內不會增加名義票面利率拍賣（指票據和債券發行）或浮動利率拍賣的規模。
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【國泰君安點評美聯儲2024年5月議息會議：降息預期回落半程 緊縮交易仍在途中】5月3日訊，國泰君安研報認爲，2024年5月美聯儲議息會議維持利率不變，放緩縮表節奏，鮑威爾表達了年內存在不降息的可能，整體表態相較於前期偏“鷹”。我們認爲後續隨著通脹的環比下行趨勢更爲確定，以及美國消費受到制約、地產和庫存向上乏力，降息可能在四季度開啓。降息次數不是關鍵，是否開啓更爲關鍵，預計短期內仍會博弈年內是否有降息行動，但是通脹仍有粘性，降息時點難以確定，美國股債或仍處於緊縮交易中，預計美股二季度仍有向下風險，美債利率仍存上行風險。
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在週五公佈關鍵的美國非農就業報告之前，債券交易員將美聯儲首次降息的充分預期提前了一個月，至11月。
在美聯儲FOMC週三召開最新政策會議之後，短期美國國債出現了自1月份以來最好的兩天漲勢。對利率最敏感的兩年期美債收益率從本週二的5.04%的年內高點跌至4.87%，下跌了17個基點。此次上漲是在4月份美債市場創下14個月來最大跌幅之後出現的。不過，要將漲勢轉化爲有意義的轉折，投資者需要美國經濟正在降溫的證據。他們將尤其關注週五的非農就業數據。
美聯儲主席鮑威爾在FOMC會後新聞發佈會上的鷹派基調沒有人們擔心的那麼強烈，他表示不太可能加息，一旦經濟數據提供通脹下行的明確證據，就有望降息。
對市場有 ...
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