【鮑威爾稱對政策持謹慎態度，美債收益率走勢分化】10月20日訊，美聯儲主席鮑威爾發表講話後，美國國債收益率出現了變化，短期國債收益率下跌，因市場預期美聯儲不會進一步提高政策利率，而長期國債收益率攀升至多年新高。隨著兩年期國債收益率從盤中高點下跌近10個基點至5.16%，10年期國債收益率升至近5%。兩者之間的差距一度縮小至不到20個基點，這是自2022年9月以來的最小差距。今年早些時候，10年期國債收益率比2年期國債低了一個多百分點，反映出人們相信美聯儲加息將損害經濟表現。“顯而易見的是，金融環境的收緊給了他們一些新的喘息空間。”Columbia Threadneedle全球利率策略師Ed A ...
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美國銀行本週公佈的最新基金經理調查顯示，投資者從未如此確信美債收益率將在未來12個月下跌，他們預計美債收益率將從16年高點回落的原因基於美國經濟的兩條不同路徑。該行的調查發現，大約三分之二的投資者預計美國經濟將“軟著陸”或“不著陸”，即美聯儲能夠在不使經濟陷入衰退的情況下將通脹帶回2%的目標。這一結果還意味著，美聯儲可能會繼續推遲加息甚至不再加息，這將拉低美債收益率。相比之下，近三分之一的受訪者認爲，更令人不安的“硬著陸”將使經濟陷入衰退，從而導致美聯儲降息，這也將降低美債收益率。根據美國銀行投資策略師Elyas Galou的說法，無論哪種情況，這都意味著我們已經達到或至少接近“聯邦基金利率的 ...
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儘管巴以衝突升級的可能性正在上升，且造成的傷亡人數不斷增加，但油市交易員似乎並沒有對其作出太大的反應。分析師表示，就這一點而言，儘管原油價格每日的波動很大，但其走勢相對溫和。兩油週三一度飆升，盤中最高漲幅超過3%，達到自10月7日巴以衝突爆發以來的最高水平，但兩油價格仍低於9月底創下的2023年高點。TS Lombard的Skylar Montgomery Koning和Andrea Ciccone在週三的一份報告中寫道，目前布倫特原油和WTI原油都處於所謂的“現貨溢價”狀態，即較晚期交割合約的價格低於近期交割合約的價格，這表明交易員預計未來幾個月價格將下跌。週四，因美國放鬆了對委內瑞拉的石油 ...
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巴克萊銀行根據聯邦公開市場委員會（FOMC）最近與市場的溝通調整了利率預測。此前一系列政策制定者近期暗示即將舉行的11月會議可能會暫停加息。儘管勞動力市場、經濟活動和消費者價格指數（CPI）等數據強勁，但巴克萊銀行還是決定將此前預期的加息25個基點推遲到12月。該行策略師表示，美債收益率上升爲FOMC提供了更多時間來評估即將發佈的數據，然後再考慮再次加息。分析師在一份報告中寫道：“大多數FOMC委員似乎將近期長期美債收益率的上升解讀爲金融狀況收緊，並表示這可能會取代政策利率的上升。”在預測鮑威爾次日凌晨的講話時，分析師們認爲他傳達的信息將與美聯儲理事沃勒和紐約聯儲主席威廉姆斯的一致。此前一直持 ...
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週四，在交易員等待美聯儲主席鮑威爾重磅講話之前，美國國債收益率再度全線飆升，10年期國債收益率進一步逼近5%關口，盤中最高觸及4.983%的16年新高，爲連續第四日上漲，本週飆升超過30個基點。最近一系列強於預期的數據削弱了幾位美聯儲官員鴿派言論的影響。近一週來，他們暗示政策辯論正在慢慢從利率可能需要升到多高，轉向利率需要在當前水平上維持多久。野村證券分析師查理·麥克埃利戈特（Charlie McElligott）表示：“經濟數據越好，市場就越會採取行動進一步收緊金融狀況。” 他補充說，儘管聯邦基金利率在5.25%至5.5%之間，爲22年來的最高水平，但美國經濟的驚人強勁“只會增加經濟衰退硬著 ...
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隨著“黑色星期一”週年紀念日的到來，華爾街流傳著一些不祥的圖表，人們猜測這個歷史上最可怕的日子之一可能會再次來臨。在社交媒體上，有些人甚至似乎渴望重溫這一幕，對相關市場圖表的病毒式傳播就證明了這一點。一些人將美股最近的交易行爲與1987年進行了比較。以下是來自The Market Ear的一個例子。 作者指出，2023年的納斯達克指數遵循了與1987年道瓊斯指數類似的模式，而且這種模式也體現在美債收益率上。誠然，今天的市場與1987年有很多不同。首先，證券交易所加強了熔斷機制，以防止主要股指在一個交易日內出現兩位數的暴跌。另一個例子是：雖然標普500指數今年在美債收益率上升的情況下仍出現正回報 ...
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摩根大通資產管理公司全球市場策略師Hugh Gimber表示，美聯儲明年的降息對美股投資者可能是個壞消息。過去兩年，美股通常會因美聯儲官員的鴿派信號多次反彈，市場希望借貸成本會隨著通脹的放緩而下降。然而，Gimber認爲，美聯儲在2024年降息的情形可能會與企業盈利下降同時發生，這將對美股不利。他表示：“我認爲，對我來說，關鍵的一點是，美聯儲明年降息的原因並不是因爲通脹剛剛平穩地回落到目標水平。相反，這可能是因爲經濟增長前景開始出現裂縫，這對股市來說顯然不是一個積極因素，尤其是當你考慮到這對企業盈利的影響時。”分析師預計，2024年標普500指數成分股的盈利將增長12%。與此同時，利率市場也反 ...
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1. 美聯儲理事沃勒暗示支持按兵不動，提議對經濟觀望一段時間。2. 10年期國債收益率逼近5%，美聯儲鮑威爾料將有鷹派發言。3. 紐約聯儲調查：家庭資產負債表強勁，但高利率可能增加壓力。4. 儘管擔心利率將在更長時間內維持高位，長期美債買家仍甚衆。5. 美國20年期國債發行中標收益率創紀錄最高水平。6. 數據：中國連續5個月減持美債。7. 港媒：樓市將適度“減辣”，但並非全部撤銷。8. 日本央行宣佈計劃外購債，擬出手干預以減緩日債收益率漲勢。9. 碧桂園逾1500萬美元票息支付寬限期到期，碧桂園：預期無法如期履行所有境外債務款項的償付義務。10. 天津擬於10月25日發行特殊再融資債券738. ...
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加沙一家醫院發生致命爆炸，促使投資者湧入黃金以規避風險，週三金價創下8月下旬以來的最高水平。這一輪上漲推動黃金12個月回報率跑贏了標普500指數。過去12個月，Comex最活躍的黃金期貨回報率爲18.87%。標普500指數的價格回報率爲16.69%，總回報率爲18.7%。瑞訊銀行高級分析師Ipek Ozkardeskaya在一份市場報告中表示，“黃金是在風險資產因需求嚴重下降而遭受重創時可靠的對沖工具。”Libertas財富管理集團總裁Adam Koos指出，黃金並未面臨“典型的日常外部影響。近期金價反彈100%受益於中東衝突。”Kinesis Money市場分析師Michael Ingram ...
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債券市場最近幾周出現波動，長期美國國債收益率觸及16年最高水平，因投資者適應利率持續走高的前景。週四，美國10年期國債收益率上升4.10個基點至報4.955%，繼續刷新2007年來新高。此前巴克萊表示，除非經濟和金融狀況發生重大變化，否則投資者不應指望美債收益率會下跌。以普拉丹（Anshul Pradhan）爲首的策略師週三寫道，10年期美國國債收益率仍低於美聯儲當前加息週期的預期利率峯值，這與貨幣政策收緊週期通常的結束方式不一致。策略師們在週三的一份報告中表示，“（債券）反彈的障礙仍然很高。儘管數據繼續顯示出經濟的彈性，但人們普遍預計，未來幾個季度經濟增長將大幅放緩。反覆出現的失誤引出了一個 ...
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