【隨著對經濟衰退的擔憂消退，美債收益率曲線倒掛情況將發生變化】8月5日訊，交易所交易基金公司WisdomTree固定收益策略主管Kevin Flanagan表示，美國7月份好壞參半的就業數據不會對經濟前景造成太大影響。Flanagan稱，美國國債市場正越來越多地接受美聯儲發出的更長時間維持更高水平利率的信息。他表示：“無論他們9月份是否加息，他們似乎都不急於考慮降息。”長期收益率的上升速度快於短期收益率，這表明“經濟衰退似乎不再是普遍預測”。由於通脹仍高於美聯儲的目標，Flanagan表示，隨著時間的推移，10年期國債收益率可能會上升，並趕上兩年期國債收益率。
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【行情回顧】本週美元指數整體上行，“小非農”ADP數據再度走強，美指強勢上漲至三週新高，周內最高觸及102.850，非農數據後，美指大幅下挫。現貨黃金本週整體下行，行情受美指牽動，非農數據公佈後，金價短線下挫後回彈，波動幅度達15美元，重回1940上方。美國原油庫存降幅創下歷史記錄，但國際原油價格仍一度大跌3%。沙特、俄羅斯宣佈延長減產之後，布倫特原油和WTI原油走勢逆轉，兩油均回到周內暴跌前的水平。在美國評級遭下調、中國財政部宣佈增發國債和就業市場表現強勁的推動下，10年期美債收益率漲至去年11月以來最高水平，周內最高上破4.2%。英國央行本週再度加息25基點，但英鎊兌美元連續下跌4天，交易 ...
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【荷蘭國際銀行：非農和美債收益率決定了歐美后續走勢】8月4日訊，荷蘭國際銀行表示，由於歐元區今日的日曆非常清淡，歐元/美元的走勢平穩，後續波動將取決於美國就業數據和今日美國國債收益率的進一步波動。任何低於共識的非農就業數據都應該會讓該貨幣對回到1.100+的水平。而強於預期的數據則會將該貨幣對拖至下一個關鍵支撐位。
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本週美國國債收益率曲線的倒掛程度已大大降低，但這種轉變反而令投資者感到不安，因爲這一變化是長期國債面臨著痛苦拋售的結果，而非市場最想看到的短期國債大漲。週四，30年期國債收益率自去年6月以來首次攀升至5年期國債收益率之上，長期國債出現了去年12月以來最差的一週表現。較長期國債的下滑正促使一些投資者放棄對該資產因美聯儲收緊利率導致經濟衰退而將跑贏大盤的押注。相反，強勁的經濟數據和好於預期的企業財報正讓交易員相信，美聯儲將在不出現經濟嚴重放緩的情況下抑制通脹，這促使他們要求更高的收益率來持有期限更長的債券。長期債券還受到政府增加新債發行計劃和惠譽評級下調美國信用評級的打擊。悉尼Pendal Gro ...
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【非農報告前，長期美債收益率一度漲至近10個月高位】8月4日訊，由於有跡象顯示，美國經濟仍在穩健增長，美國長期國債本週大幅下挫。昨日，10年期和30年期國債收益率一度達到近10個月以來最高水平。KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示，勞動力市場的任何意外上行都可能有助於保持央行進一步加息25個基點的可能性。當前市場可能會對7月份新增20萬個就業崗位的數據感到滿意，但如果我們碰巧看到這個數字接近25萬或更高，那麼美債收益率和美元可能會進一步上漲。
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高盛表示，儘管惠譽下調了美國政府債務評級，但美元和美國國債仍是投資者的全球避風港。由於美國聯邦政府在需要提高債務上限時傾向於進行政治鬥爭，本週早些時候，惠譽將美國債務評級從AAA下調至AA+。11年前，另一個評級機構標普出於類似原因，也將美國信用評級下調至AA+。在惠譽加入其行列後，穆迪成爲唯一一家仍給予美國3A評級的主要評級機構。但高盛並不擔心美國債務評級被下調，它認爲，投資者向優質資產的任何轉移都將壓倒性地傾向於投資美元和美國國債。這與伯克希爾哈撒韋公司首席執行官沃倫•巴菲特和摩根大通首席執行官傑米•戴蒙最近的言論一致。高盛經濟學家卡希爾（Michael Cahill）在週四的一份報告中稱 ...
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週五晚8點30分，美國勞工部將公佈7月非農就業人數及失業率，目前市場預計7月非農就業人數將增加22萬人，增速較前值的增加22.9萬人有所放緩；失業率則仍與上月持平，穩定在3.6%。目前，所有人的目光都正緊盯著週五的美國就業報告，在惠譽下調美國信用評級引發市場避險反應後，市場重新關注美聯儲的政策，這導致美元和長期債券收益率飆升。如果非農就業報告明顯偏離預期，諸多資產的前景可能會受到影響。 另外，鮑威爾也已經明確表示，美國的貨幣政策目前已經足夠嚴格，9月份的決定將完全取決於數據。在那之前，還有兩份通脹和幾份就業報告有待公佈，其中就包括今夜公佈的7月非農報告。“不祥之兆”仍存雖然市場認爲美國的勞動力 ...
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在惠譽下調美國評級、中國財政部增發國債等多重因素影響下，全球債券市場的情緒迅速惡化，增加了週五非農數據帶來的潛在風險。美國長期國債收益率飆升至11月以來的最高水平，美債市場接近回吐2023年所有漲幅，粉碎了市場對從去年創紀錄的12.5%跌幅中反彈的希望。在交易員撤回對美國這個全球最大經濟體陷入衰退的押注之際，債市的悲觀情緒已蔓延至歐洲和亞太地區。本週三的ADP數據顯示，美國私營部門創造的就業崗位數量高於預期。ADP被稱爲“小非農”，哪怕在過去一段時間內，其對非農數據的預測作用已經不復存在。美聯儲主席鮑威爾7月新聞發佈會上強調稱，接下來兩份非農數據是官員們決定9月是否再次加息時重點關注的數據，因 ...
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特斯拉首席執行官，社交媒體平臺X（前身爲推特）的所有者馬斯克也開始對短期美債感興趣。 這件事情的前因是，人們正在將“股神”巴菲特大買國庫券和知名對沖基金潘興廣場的創始人阿克曼做空30年期美債的行爲做對比。對於惠譽下調美國信用評級一事，巴菲特對此“不以爲然”，稱不會改變伯克希爾哈撒韋公司的投資策略。他說：“伯克希爾上週一和本週一分別買入了100億美元的美國國債。而對於下週一，我們的問題是要購買100億美元的3個月期還是6個月期短期國庫券。 ”而潘興廣場資本管理公司創始人阿克曼週三則通過社交媒體贊同美國國債崩盤的觀點，稱他正“大規模”地做空30年期美國國債，稱其既是爲了對沖長期利率上升對股市的影響 ...
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