【美債】
美國製造業指數表現疲弱，不過市場淡化貿易戰升溫的擔憂情緒，美債殖利率大幅震盪，目前十年期以及兩年期公債殖利率來到4.4438%&3.9325%，須關注本日美國四月JOLTS職缺數數據。美國新增非農數據表現佳，顯示就業市場尚未受到關稅政策影響仍維持穩健。通膨數據連續三個月低於預期，而經濟展望則在關稅政策持續調整後開始轉好。聯準會表示經濟活動繼續穩步擴張，無需急於調整政策利率，顯示有更多時間觀察政策影響。
【利率期貨預期】
市場預期2025年共降息約兩碼:【美元指數】
美國與各國貿易談判未有進展，加上美國製造業指數表現疲弱，美元持續走貶，美元指數目前來 ...
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【國信證券港股6月投資策略：IPO火熱給港股投資帶來更多選擇】6月3日訊，國信證券發佈策略研報稱，預計三季度美國核心通脹將快速攀升至3.8%，主要受關稅推升商品價格影響，建議投資者警惕美股美債波動風險。A股已轉向業績驅動邏輯，紅利、中證500等板塊獲業績上修。港股方面，當下該行對港股的建議是持有，在22500點以上不再繼續加倉。重點關注雲計算龍頭以及新消費、醫藥、紅利板塊和優質IPO標的。
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【廣發證券：香港穩定幣草案帶來短期結構性機會 跨境支付等板塊料受益】6月3日訊，廣發證券稱，香港的穩定幣監管框架可能爲內地企業通過香港發行人民幣錨定的穩定幣用於跨境貿易和投資提供合規渠道，增強其在全球市場的競爭力，吸引增量資金進入A股。但考慮到虛擬貨幣政策環境仍較爲嚴苛，大規模增量資金進入A股的概率偏低。短期內可能給股市帶來結構性機會，數字貨幣、跨境支付、區塊鏈、RWA（現實世界資產通證化）等板塊或受提振。穩定幣或成爲美國捍衛美元地位的戰略工具，一定程度上緩解美元和美債的拋售壓力。不過由於穩定幣規模有限且競爭加劇等原因，短期對美元和美債的提振作用有限。
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【中信證券：建議在高波動中尋找各類資產的交易性機會】6月3日訊，中信證券研報表示，預計2025年下半年全球經濟增長將延續回落趨勢。海外通脹粘性逐漸淡出市場視野，關稅正成爲新的關鍵變數，關稅催生的商品通脹可能讓美國總體CPI同比在下半年反彈。我們依舊預計美聯儲年內降息次數小於或等於2次，或在9月議息會議上再度降息；歐央行或在6月降息25bps後維持存款便利利率於2%；日央行或等待美日關稅談判推進，在三季度再次加息25bps。美國減稅法案立法有波折，但擴張方向明確，歐盟財政擴張路徑同樣較明確。資產配置上，建議在高波動中尋找各類資產的交易性機會。
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【整理：昨日今晨重要新聞彙總（6月3日）】國內新聞：1. 增長2成，2025端午檔電影票房4.59億。2. 端午假期預計全社會跨區域人員流動量累計6.57億人次。3. 香港財政司司長陳茂波：全年GDP增長預測維持2%至3%。國際新聞：1. 關稅——①歐美貿易官員週三將會面，歐盟重申關稅反制警告 ②外媒：尋求加快談判，特朗普要求各國週三前提出 “最佳報價” ③特朗普政府就哥倫比亞特區聯邦地區法院裁定其關稅政策“違法”的命令進行上訴 ④日本首相：無意在美國關稅問題上讓步 2. 外媒：加蓬宣佈將於2029年起停止錳礦原礦出口。3. 印度政府：符合條件企業可以15%優惠關稅進口電動汽車。4. 美國5月 ...
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