【市場分析：日元或在短期內保持上行軌跡】7月25日訊，DHF Capital全球銷售主管Philippe Schneider在一份報告中表示，日本國債收益率接近年初以來的高點，人們越來越預期日本央行下週可能再次加息。他說:“對日本央行潛在政策轉變的預期可能會使日元在短期內保持上行軌跡，而日本政府債券收益率可能會保持高位，10年期日債收益率穩定在1.05%以上。”他說，這應該由日元套利交易的平倉和更廣泛的貨幣政策變化來推動。
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1. 央行增加2000億元MLF操作，利率下調20BP至2.30%。2. 多家銀行下調存款掛牌利率，5年期利率降至1.8%。3. 前紐約聯儲主席杜德利：我改主意了，美聯儲應該立刻馬上降息。4. 兩部門：不再設置“項目總投資不低於1億元”要求，支持中小企業設備更新。5. 消息人士：日本央行下週將考慮加息。6. 短期日債收益率上升，因關於央行加息的臆測升溫。7. 中國進出口銀行創設，全市場首個鐵道債券籃子。8. 小米通訊發行10億元公司債券，票面利率2.00%。9. 英國央行推出新穩定工具以緩解英國政府債券市場的動盪。10. 印度債券交易員在2025財年預算後尋找觸發因素。11. 惠譽因200億美 ...
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【分析師：日債收益率和日元有望延續漲勢】7月24日訊，CFI研究主管George Khoury表示，由於日本央行將於下週審議其政策，並可能加息，日本國債收益率和日元可能延續近期的漲勢。他表示：“隨著日本央行貨幣政策正常化並收緊，收益率尤其可能繼續上升。”市場也可能對會議前公佈的數據做出反應。根據機構數據，市場對日本央行下週的決定存在分歧，市場略微傾向於預期日本央行會加息。
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【日本政府預算需求或連續第四年超110萬億日元】7月22日訊，日本政府草案顯示，由於預期中的加息將提高債務成本，日本政府各部門下一財年的預算需求可能連續第四年超過110萬億日元（約6980億美元）。日本的公共債務水平是其經濟規模的兩倍，在工業化國家中居首，隨著日本央行考慮將利率從目前的近零水平上調，日本的舉債成本可能會變得更加昂貴。自2025年4月開始的財年預算需求預計將於8月底提交給財務省。由於利率上升，需求規模甚至可能超過本財年創紀錄的114.38萬億日元。預計內閣將在年底批準財務省的預算草案。隨著市場爲日本央行的進一步緊縮政策做好準備，10年期日債收益率達到逾10年來高點。
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週四在美國通脹數據低於預期之後，日元兌美元匯率飆升超過2%，有報道稱日本當局已入市支撐本國貨幣。這種劇烈波動延續至週五亞盤盤初，在日本財務省副大臣神田真人講話期間，日元兌美元匯率短線跳漲160點，最高至157.75，隨後有所回落。
神田真人週五仍拒絕就干預問題發表評論。他聲稱自己對媒體報道稱日本進行了干預感到困惑，並表示自己贊同美國財長耶倫的觀點，即外匯干預應該是罕見的。對於日元近期的貶值趨勢，他認爲，考慮到美日收益率差距，外匯波動背後存在投機行爲，並指出日元在過去一個月裏波動幅度達5%，這是巨大的波動。
日元兌美元匯率的異動始於美國CPI數據公佈後的幾分鐘內，盤中最多上漲了4日元。隨後日本朝 ...
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【日本40年期國債收益率首次觸及3%】7月11日訊，日本40年期政府債券收益率觸及3%，爲該品種自2007年開始發行以來首次。當前，市場出現了拋壓（部分來自海外投資者），壽險公司等國內機構在日本央行7月31日決議前也表現謹慎。三隻40年期日本國債的收益率週三升至3%，而且週四沒有跌下來的跡象。日元走勢持續疲軟，加劇了市場對日本央行將採取進一步貨幣政策正常化措施的猜測，包括壽險公司在內的主要投資者對投資日債持謹慎態度。
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 裕信銀行：美聯儲正在接近降息
裕信銀行在《今日市場》上寫道，昨日，鮑威爾在證詞中暗示，美聯儲正在接近降息，儘管他拒絕就未來行動的時機發表評論。鮑威爾重申，需要看到更多良好的數據，以增強其對通脹持續向2%邁進的信心；但表示，通脹並不是唯一的風險，且勞動力市場狀況目前已較兩年前大幅降溫。鮑威爾將現在的勞動力市場描述爲完全恢復平衡，而在6月的貨幣政策新聞發佈會上，他說勞動力市場相對緊張，但沒有過熱。這種微妙但重要的轉變意味著，如果勞動力市場進一步走弱，即使通脹仍然很高，美聯儲也可能降息（考慮到美聯儲的雙重使命是促進最大限度的就業和物價穩定）。
2. 巴克萊：預計 ...
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1. 裕信銀行：美聯儲正在接近降息。2. 巴克萊：預計美聯儲將在12月結束量化緊縮。3. 花旗：各國央行預計將繼續大力增加黃金儲備。4. 大摩：供應短缺可能會繼續推高銀價。5. 凱投宏觀：新西蘭聯儲的言論似乎偏向鴿派。6. 三菱日聯：若市場普遍認爲日本央行將削減購債3萬億日元，日債將下跌。7. 法興銀行：9月或是歐洲央行很好的降息時機。8. 美國銀行：結構性挑戰可能使日元在更長時間內保持疲軟。9. 荷蘭國際：鮑威爾發言後市場保持平靜，美元暫時企穩。10. 荷蘭國際：法國政局的不穩定料將繼續令歐元承壓。11. 摩根士丹利：美國信貸不便宜，其它地方存在投資機會。12. 德意志銀行：英國經濟改善緩解 ...
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1. 美聯儲傳聲筒：鮑威爾一個轉變暗示降息腳步臨近。2. 惠譽：法國政府債務將繼續上升。3. 摩根大通：應該趁著政治噪音逢低吸納長期美債。4. 財政部在香港發行今年第三期國債，發行規模爲90億元。5. 中國平安：將根據業務發展、資本規劃等情況，擇機發行債券融資工具。6. 銷售太火爆，儲蓄國債一分鐘賣空。7. 沙特阿美啓動2021年以來的首次債券發行。8. 中國光大水務：“23光大水務MTN002”將於7月17日付息。9. 三菱日聯：若市場普遍認爲日本央行將削減購債3萬億日元 日債將下跌。10. 北交所：終止審覈淄博張店區國資17.5億元企業債券項目。11. 華夏幸福截至6月30日實現債務重組金 ...
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【三菱日聯：若市場普遍認爲日本央行將削減購債3萬億日元 日債將下跌】7月10日訊，三菱日聯略研究與投資部高級經理Akio Kato稱，如果市場普遍認爲日本央行將把購債規模削減至少3萬億日元，那麼日本國債可能承壓。不過，如果債市因計入如此大規模的削減預期而下跌，則購債量稍後有可能會回升。央行不太可能在削減至少3萬億日元購債規模的同時加息。
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