利率市場中的交易員仍預計年末前將會有大規模降息，反映出“衰退恐慌加劇”，策略師稱。
本週金融市場參與者翹首以盼的時刻終於到來，但伴隨著一點意外。
8月份的消費者價格指數（CPI）結果接近預期，進一步鞏固了交易員對美聯儲將在下週三進行常規的25個基點利率降息的預期。這本來應該是股市投資者所歡迎的消息。然而，股市在週三的大部分交易時段下跌，道瓊斯工業平均指數一度暴跌743.89點，創下近兩年來最大盤中反彈。這讓投資者開始思考，美聯儲是否採取的措施過少、過晚，無法及時降低借貸成本。美聯儲的聯邦基金利率目標已經保持在5.25%至5.5%的23年高位一年多了。
在週三CPI數據公佈後，聯邦基金期貨交易員 ...
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1. 摩根大通：將降息25個基點，不會就具體的降息幅度和時間給出明確信號，但隱含的信息將與12月（而非10月）採取下一步行動相一致。將適度下調經濟增長預期，並上調短期通脹預測。政策聲明不太可能出現實質性變化。2. 美國銀行：將降息25個基點，前瞻性指引不會發生變化。將下調經濟增長預測，並上調短期核心通脹預測，中期前景不變。將重申數據依賴和逐次會議確定利率水平。3. 高盛集團：將降息25個基點，溝通方式不會有重大變化。預計將對第三季度和第四季度的經濟增長預期下調0.1%，2025-2026年的季度增長預測將保持不變。拉加德將強調數據依賴，不會特別評論10月降息的可能性。預測歐洲央行10月將暫停降 ...
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1. 小摩：仍預計美聯儲下週將降息50個基點。2. 高盛：目前猜測美聯儲首次降息25個基點，預計將看到兩次甚至三次降息。3. 花旗：下調美聯儲降息幅度押注，料9月降息25個基點。4. 大摩：CPI數據已符合25個基點的降息預期。5. 德銀：預測美聯儲將在截至明年9月期間降息6次。6. 富國銀行：堅持美聯儲降息50個基點的預期。7. 凱投宏觀：美國通脹降溫不足以支持美聯儲降息50個基點。8. 巴克萊：儘管經濟增長疲軟，但英國央行不會被迫在9月份降息。9. 美銀：歐洲央行降息可能持續至2026年。10. 荷蘭合作銀行：歐元兌英鎊未來幾個月仍有下跌空間。11. 滙豐：歐佩克+無論採取何種供應舉措，都 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 小摩：仍預計美聯儲下週將降息50個基點
摩根大通仍堅持美聯儲下週將降息50個基點的預測。該行表示，CPI報告可能會使一些FOMC成員傾向於降息25個基點，但他們仍認爲加息50個基點的理由令人信服，因爲目前焦點轉向勞動力市場的疲軟。不過，摩根大通資產管理公司認爲美聯儲下週將降息25個基點。該機構表示，通脹現在已經冷卻，真的不存在嚴重的通脹問題。CPI數據不需要美聯儲採取激烈的行動，很高興下週將看到25個基點的降息。
2. 高盛：目前猜測美聯儲首次降息25個基點，預計將看到兩次甚至三次降息
高盛CEO所羅門表示，隨著秋季的到來，預計將看到兩次，甚至可能三次美聯 ...
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瑞銀集團首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂（Sergio Ermotti）週四說，對抗通脹的鬥爭尚未結束，一些投資者似乎過於期待美聯儲本月可能大幅降息。
瑞銀集團首席執行官在接受採訪時表示：“我認爲，市場似乎有點過於期待美聯儲採取如此激進的行動。”
美聯儲是否會在9月18日的下次政策會議結束時降息的問題基本上已經得到了回答。唯一剩下的問題是：降多少。
Ermotti補充稱，美聯儲需要考慮的“最重要”問題仍是通脹，通脹仍很棘手，尚未“完全得到控制”。
週三公佈的數據顯示，剔除波動較大的食品和能源價格的美國核心CPI在8月份環比上漲0.3%，略高於0.2%的預期。
雖然衡量美國經濟中商品和服務 ...
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小程序：每日房地產行業動態彙總
1. 中指研究院：十大城市二手住宅價格同環比均下跌同比跌幅均擴大
據中指研究院消息，十大城市二手住宅價格同環比均下跌，同比跌幅均擴大。環比來看，武漢和重慶（主城區）二手住宅價格環比跌幅較大，分別爲1.19%、1.15%；南京、杭州、北京、上海和天津環比跌幅均在0.7%（含）至1%之間；成都、深圳和廣州二手住宅價格跌幅則均在0.5%—0.7%之間。同比來看，武漢同比跌幅最大，爲11.04%；南京、重慶（主城區）緊隨其後，二手住宅價格同比分別下跌9.87%和9.33%；北京、杭州、上海、成都、天津和廣州同比跌幅均在5%—8%之間；深圳跌幅最小，爲4.64%。（證券時 ...
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美股再次出現動盪。週三，美國股指下滑，道瓊斯工業平均指數早盤一度下跌多達600個基點，原因是交易員對通脹數據喜憂參半。
根據勞工統計局的數據，8月份的消費者價格指數顯示，價格同比上漲了2.5%，這是自2021年初以來最低的通脹率。然而，核心通脹——不包括波動較大的食品和能源價格——比預期的要高，該月上漲了0.3%，高於估計的0.2%的增長。
投資者對高於預期的數據感到驚慌。這表明通脹足夠頑固，以至於在下一次美聯儲政策會議上不可能出現50個基點的降息，一些投資者曾熱切地預期這一點。
在CPI數據公佈後，根據芝商所的美聯儲觀察工具，市場預計美聯儲下週降息僅25個基點的可能性爲83%，高於一週前的5 ...
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“大空頭”原型、Neuberger Berman公司的高級投資組合經理史蒂夫·艾斯曼（Steve Eisman）表示，他對銀行股疲軟以及美聯儲開啓寬鬆週期帶來的任何不確定性並不擔心。
本週，對銀行放緩的擔憂令投資者感到不安。週二，美國最大的銀行摩根大通股價下跌5%，此前該行下調了利息收入和支出的預期。汽車金融公司Ally Financial的股價週二暴跌超過17%，此前該貸款機構表示信貸挑戰加劇，尤其是針對零售客戶的汽車貸款。
艾斯曼認爲，沒有什麼可擔心的。他在週三表示，“我對銀行一點也不擔心。它們的資本充足率非常高。它們的經營狀況要好得多。它們比以往任何時候都更瞭解自己的風險。”
然而，這位 ...
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【分析師：日美利率預期差距不會阻止日元走強】9月12日訊，市場預期美聯儲降息週期的啓動速度將慢於此前的預期，但這不會阻止日元兌美元走強。日本6個月期掉期利率幾乎回到了日本央行上次加息後的水平，表明市場認爲未來6個月的加息次數幾乎與當時一樣多。因此，日元週三觸及2024年高點可能並非巧合，日元與6個月期掉期利率之間的關聯度是多年來最高的。而美國CPI核心月率略微回升導致交易員減少了對美聯儲降息的押注，現在交易員只認爲美聯儲9月將降息26個基點。但美國在本輪寬鬆週期中被計入的降息總幅度有所增加，市場認爲美聯儲在截至明年9月的九次會議將累計降息244個基點。所有這些都意味著即使兩國之間的利率差距將在 ...
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週三公佈的通脹數據高於預期，市場迅速將利率預期調整爲美聯儲更有可能在9月會議上進行一次更小、更保守的降息。而更大規模的降息可能會讓股市大幅下跌。
截至週三，根據芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具，投資者將美聯儲在下週會議上降息50個基點的概率定爲13%，低於一週前的44%。
一些策略師表示，降息25個基點將是美聯儲更受歡迎的信號。
Yardeni Research首席市場策略師Eric Wallerstein認爲，美聯儲不太可能降息超過25個基點，“除非出現衰退條件或金融危機”。
Wallerstein指出，“對於所有要求降息50個基點的人來說，我認爲他們應該認真考慮這將對短期資金市場造成的波動 ...
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