【本週重要事件與數據預告：中國製造業PMI、美國核心PCE和英偉達財報】1. 週一：①數據：中國至8月26日中期借貸便利操作；德國8月IFO商業景氣指數；美國7月耐用品訂單月率；美國8月達拉斯聯儲商業活動指數。②休市：倫敦證券交易所休市一日。2. 週二：①數據：德國第二季度未季調GDP年率終值；英國8月CBI零售銷售差值；美國6月FHFA房價指數月率；美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率；美國8月諮商會消費者信心指數；美國8月里奇蒙德聯儲製造業指數。②事件：舊金山聯儲主席戴利發表講話。③財報：海底撈、商湯集團等。3. 週三：①數據：美國至8月23日當週API原油庫存、至8月23 ...
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【整理：下週重要事件與數據預告——中國MLF操作、8月製造業PMI；美國核心PCE物價指數年率、英偉達財報】1. 週一：①數據：中國至8月26日中期借貸便利操作；德國8月IFO商業景氣指數；美國7月耐用品訂單月率；美國8月達拉斯聯儲商業活動指數。②休市：倫敦證券交易所休市一日。2. 週二：①數據：德國第二季度未季調GDP年率終值；英國8月CBI零售銷售差值；美國6月FHFA房價指數月率；美國6月S&P/CS20座大城市房價指數年率；美國8月諮商會消費者信心指數；美國8月里奇蒙德聯儲製造業指數。②事件：舊金山聯儲主席戴利發表講話。③財報：海底撈、商湯集團等。3. 週三：①數據：美國至8月 ...
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美聯儲主席鮑威爾週五在傑克遜霍爾年會上的講話中釋放了迄今爲止最強烈的降息信號，令華爾街在一片歡呼聲中結束一週。
隨著對經濟可能衰退的擔憂減弱，以及對美聯儲將降息的預期增強，美股已從月初的暴跌中回升，主要股指本週連續第二週收漲，標普500指數收盤價僅比7月中旬創下的歷史收盤高點低0.6%，道指距離歷史收盤高點不到0.1%。美債收益率全面跳水，美元指數萎靡不振，收盤創一年新低。黃金漲超1%，重回2510關口上方。美、布兩油連漲兩日，但周線仍錄得下跌。比特幣躍升至64000美元附近，創下三週以來的最高水平。
在美國勞動節假期到來之前，市場即將進入較爲平靜的一週。儘管美聯儲幾乎肯定將在9月降息，但降息 ...
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【機構：就業報告似乎比通脹更爲重要】8月24日訊，在傑克遜霍爾會議的講話中，美聯儲主席鮑威爾強調了美國就業數據對即將到來的貨幣寬鬆週期的重要性。桑坦德銀行的Stephen Stanley在一份報告中表示，這增加了將於9月6日公佈的8月份就業數據的重要性。他表示，在7月份就業增長出人意料地低迷之後，“8月份的增長並不會完全令人震驚。更廣泛地說，鮑威爾和美聯儲的其他人最近已經開始對勞動力市場狀況的降溫表示擔憂，因此，8月份更爲強勁的數據可能會打消下個月降息50個基點的想法。”Stanley認爲，就業報告可能比8月核心CPI數據更爲關鍵。
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行情回顧
美元指數本週整體走勢低迷。截至週三，美指連續四個交易日走低，盤中一度下破101關口，創年內新低。週四，美指脫離年內低位，在美國PMI和成屋銷售數據公佈後擴大漲勢。週五，市場將鮑威爾言論視爲“迄今最強烈降息信號”，美指再度失守101。
現貨黃金本週行情整體變動不大。週二，現貨黃金延續創紀錄漲勢，美盤再次創下2531.6美元/盎司的歷史新高；週四，美元和美債收益率反彈令現貨黃金承壓回落，盤中曾一度回落至逼近2470關口，但隨後回升至2500美元/盎司上下徘徊。週五鮑威爾講話後，現貨黃金15分鐘短線上漲達20美元。
非美貨幣方面，隨著美元走低，美元兌日元本週錄得下跌，週三一度跌破145， ...
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本週，市場所有注意力都將集中在傑克遜霍爾年會上。這次會議的主題是“重新評估貨幣政策的有效性和傳導性”，探討貨幣政策應對疫情和隨後通脹飆升的經驗教訓。
美聯儲主席鮑威爾將於台北時間8月23日晚22:00在會議上發表講話，主題是美國的經濟前景。傑克遜霍爾可以說是經濟學家版的泰勒·斯威夫特演唱會，但只有大約120名學者、貨幣政策制定者和記者能夠參加。前美聯儲副主席、普林斯頓大學經濟學教授艾倫·布林德（Alan Blinder）說，就算門票100萬美元一張，恐怕也大把人搶著買。
2022年的傑克遜霍爾年會上，鮑威爾的講話僅持續了不到十分鐘，言簡意賅地強調了利率需要在相當長的一段時間內保持緊縮立場，甚至 ...
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在央行與市場的溝通過程中，“少說”往往好過“多說”。
市場已經完全消化了美聯儲年底前至少降息50個基點的預期，這可能會促使鮑威爾今天在傑克遜霍爾會議上避免給出強有力的指引。美元可能會從中獲得提振，但影響應該是短暫的。英國央行行長貝利的講話給出的指引可能會更少。
美聯儲主席鮑威爾可能會利用這次講話，讓市場爲9月份的降息做好準備。在多位美聯儲官員的講話以及會議紀要的幫助下，9月降息已被完全定價。問題是，鮑威爾是否會打開降息50個基點的大門，如果9月不可能，至少今年晚些時候是否可能呢。
最新一批美國數據並未堅定支持美聯儲在9月降息50個基點，大多數FOMC成員在最近的公開講話中似乎也在“暗戳戳”地打 ...
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【下週財報日曆】下週港股財報密集來襲，比亞迪股份(01211.HK)、理想汽車(02015.HK)、中國石油股份(00857.HK)、美團(03690.HK)等將於下週公佈財報，此外，中國銀行(03988.HK)、工商銀行(01398.HK)等銀行股亦將放榜。經濟數據方面，中國至8月26日中期借貸便利（MLF）操作規模(億元)、中國8月官方製造業PMI、美國7月核心PCE物價指數年率、美國8月芝加哥PMI等數據將於下週公佈。此外，2024年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟前景發表講話，敬請留意。完整個股財報日曆請前往APP-日曆查看。點擊查看>>
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 大摩：下調第四季度布倫特原油價格預期至80美元
根據摩根士丹利的一份報告，隨著夏季後需求放緩，歐佩克和非歐佩克的供應都將從第四季度開始增加，摩根士丹利預計，供需平衡將趨於疲軟，到2025年將轉爲盈餘。摩根士丹利將第四季度布油價格預期下調5美元至80美元/桶。此外，2025年四個季度布油價格預期也遭到下調，Q1至Q4油價預期分別下調至78美元、77美元、76美元和75美元（此前預期爲81美元、79美元、77美元和76美元）。該行還將其全球需求增長預期從每日120萬桶下調至110萬桶。
2. 瑞銀：澳洲聯儲很可能延遲降息
市場預期澳洲聯儲將在通脹率回到2%至3 ...
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與許多人認爲的相反，投資研究機構BCA Research認爲，美國經濟正處於衰退的邊緣，並預計即將到來的美聯儲降息不足以使市場擺脫衰退。
BCA Research全球資產配置首席策略師Garry Evans在接受採訪時表示，“我們每個人現在都相信經濟會陷入衰退，這與市場的看法完全相反。”
Evans指出了經濟放緩的跡象，包括他所說的美國勞動力市場的“惡化”。美國勞工部報告稱，7月份失業率升至4.3%，爲2021年10月以來的最高水平，同月美國製造業活動指標降至8個月低點。這位策略師表示，“現在有很多東西正在迅速崩潰。”
芝加哥商品交易所的聯邦基金利率期貨工具顯示，投資者預計美聯儲今年年底前至少 ...
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