凱投宏觀（Capital Economics）經濟學家表示，儘管美國10年期國債收益率接近16年高點，但預計其今年剩餘時間和2024年可能會大幅下跌。 由於投資者預計利率將在更長時間內保持高位，美國國債收益率近期的上升給美國股市帶來了壓力。交易員預計美聯儲在9月份維持基準利率不變的可能性超過90%，年底前再次加息的可能性爲42%。根據CME的FedWatch工具，美聯儲在明年6月之前將政策利率維持在目前5.25%至5.5%區間的可能性爲38%。然而，凱投宏觀市場經濟學家戴安娜·洛瓦內爾（Diana Lovanel）表示，她不認爲持續的反通脹只能通過美聯儲在更長時間內保持高利率來實現。洛瓦內爾在 ...
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在美聯儲開啓數十年來最激進的加息週期後，美國30年期固定抵押貸款利率目前已超過7%，創2001年以來的最高水平。然而如下圖所示，房價卻再次小幅上漲。從圖表中可以看到，幾十年來最快增長的抵押貸款利率僅導致房價連續下跌了七個月。自2月份以來，房價開始上漲，去年的跌幅已被消除。房價復甦的原因在於供應緊張。十多年來，由於建設太少，美國住房供應長期不足。在高抵押貸款利率的背景下，沒有人願意放棄3%左右的固定利率。從某些指標來看，住房供應量接近歷史低點。總而言之，即使是昂貴的抵押貸款對需求帶來壓力，也不足以長期壓低房價。下圖顯示在住房供應中佔很大比例的現有房屋庫存稀缺。在最近的一份報告中，橋水基金的資深投 ...
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1. 歐盟委員會執行副主席東布羅夫斯基斯：預計2023-2024年歐盟經濟增長將保持溫和，通脹率將下降。2. 交易員：印度一家大型國有銀行積極出售美元，可能是爲了滿足央行需求。3. 德國經濟研究所：將2023年德國中國生產總值（GDP）增長預測下調至-0.4%，之前爲-0.2%。4. 印度央行：宣佈對增量現金準備金率要求進行審查，決定分階段停止增量現金準備金率。5. 裕信銀行：不認爲2023年俄羅斯盧布兌美元的匯率會大幅跌至100下方。但預計2024年俄羅斯盧布將加速貶值，俄羅斯盧布兌美元將跌至115。6. 摩根大通繼續對以色列新謝克爾保持看跌傾向。7. 美國銀行全球研究預計歐洲央行將上調三大 ...
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1. 花旗：市場可能低估了歐洲央行加息的可能性花旗利率策略師傑米•塞爾表示，市場可能低估了歐洲央行下週加息的可能性。他在一份報告中表示：“市場定價低估了加息的可能性，而且似乎與更廣泛的投資者和經濟學家的預期不一致，這多少有些出人意料。”花旗策略師認爲，可信度之爭可能會使天平偏向加息。根據Refinitiv的數據，市場預計歐洲央行下週加息25個基點的可能性接近36%，維持政策利率不變的可能性略高於34%。2. 巴克萊：全球經濟增速勢將放緩巴克萊銀行預計，全球經濟增長勢將放緩，因爲歐洲等地區的增長勢頭似乎依然低迷，而美國經濟在經歷了令人意外的消費反彈後，似乎開始減速。根據巴克萊的預測，全球經濟增速 ...
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【整理：每日投行觀點梳理（2023-09-11）】1. 花旗：市場可能低估了歐洲央行加息的可能性。2. 巴克萊：全球經濟增速勢將放緩。3. 巴克萊：基礎效應開始消退，降通脹進程或變得更加困難。4. 巴克萊：數據顯示前景黯淡，歐洲央行或將下調GDP增速預期。5. 美國銀行：美國8月通脹料將維持在高位。6. 美國銀行：利率在更長時間維持在高位對美股不利。7. 三菱日聯：新興市場黃金需求或推動金價走高。8. 加拿大帝國商業銀行：加拿大的就業數據與降息尚未出現的觀點一致。9. 滙豐在美元預測上改口，預估會一直漲到2024年底。 ...
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【亞洲一些央行行動後，美元下跌，黃金攀升】9月11日訊，亞洲一些央行瞄準了美元最近的反彈並採取行動，隨後美元走低，而金價則受此提振並小幅走高。與此同時，投資者正在等待於本週發佈的美國CPI報告，該報告將有助於爲美聯儲利率路徑的前景提供信息。目前債券交易員一直在加大對美聯儲還會進一步加息的押注，掉期市場的定價顯示，美聯儲在11月再次加息的可能性約爲50%。較高的利率通常對黃金不利，因爲黃金本身不產生利息。
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美國汽車工人聯合會（UAW）正與三大車企談判。當前的合同將於當地時間9月14日到期。當午夜鐘聲敲響，而談判仍未取得進展，罷工可能會帶來更高的通脹和重大的經濟損失。10天就能引發56億美元損失位於美國密歇根州的經濟諮詢公司安德森經濟集團表示，通用汽車、福特汽車和斯特蘭蒂斯公司短短10天的停工就能使美國GDP減少56億美元，並可能使密歇根州經濟陷入衰退。這還可能導致一些車型變得稀缺，並在價格從創紀錄水平回落後重新變高。如果UAW主席肖恩·費恩(Shawn Fain)週四兌現三家公司罷工的威脅，將會產生深遠的影響。長時間罷工將打擊供應商及其工人，並削弱主要商品的價格，尤其是鋼鐵。密歇根州、俄亥俄州和 ...
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【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（9月11日）】1. 歐盟委員會執行副主席東布羅夫斯基斯：預計2023-2024年歐盟經濟增長將保持溫和，通脹率將下降。2. 交易員：印度一家大型國有銀行積極出售美元，可能是爲了滿足央行需求。3. 德國經濟研究所：將2023年德國國內生產總值（GDP）增長預測下調至-0.4%，之前爲-0.2%。4. 印度央行：宣佈對增量現金準備金率要求進行審查，決定分階段停止增量現金準備金率。5. 裕信銀行：不認爲2023年俄羅斯盧布兌美元的匯率會大幅跌至100下方。但預計2024年俄羅斯盧布將加速貶值，俄羅斯盧布兌美元將跌至115。6. 摩根大通繼續對以色列新謝克爾保持看跌傾 ...
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【機構：美日上漲趨勢可能在日本央行開會之前便會終止】9月11日訊，美元兌日元將在跌至144.5下方時確認一個主要頂部，這似乎將在日本央行下週結束會議之前發生。對美元空頭來說，如果美國CPI數據與預期相符，將是一件錦上添花之事，因爲本週沒有美聯儲發言人對數據發表自己的看法。數據顯示，兩週隱含波動率在美聯儲和日本央行決定的影響下不斷攀升。如果美聯儲在日本央行加息前暫停加息，可能會導致美元的長期拋售。
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對於2%的通脹目標來說，油價上漲將使美聯儲達成這一目標的難度加大。原油市場的上漲可能推高了美國上月的整體通脹水平。雖然剔除食品和能源成本的核心通脹率一直呈下降趨勢，但經濟學家擔心，能源價格上漲可能會增加商品和服務的投入成本，導致企業提高從機票到傢俱等各種商品的價格。Inflation Insights的總裁Omair Sharif表示：“我認爲，自6月底以來的油價上漲顯然給汽油價格帶來了上行壓力，並將導致8月總體CPI大幅上升。”他補充說，“你可能會看到更高的燃油附加費滲透到食品、食品服務和各種用卡車運輸的商品的價格中，比如傢俱、電器。你還可以看到，航空燃油成本的上漲導致了機票價格的上漲”。定 ...
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