【市場出現收緊跡象，油價勢將迎來四周連漲】7月21日訊，由於初步跡象表明全球市場正在收緊，石油價格勢將迎來連續四周上漲。倫敦布倫特原油期貨本週在清淡的成交量中上漲了0.6%，維持在80美元/桶以上。俄羅斯已經顯示出減少原油出口的跡象，姍姍來遲地履行了與沙特和歐佩克+達成的平衡石油市場的協議。美聯儲預計將於下週加息，而週四公佈的初請數據顯示勞動力市場持續走強後，進一步加息的可能性略有上升。諮詢公司FGE的分析師在一份報告中表示，“在脆弱的需求形勢和支持的供應前景之間的拉鋸戰中，原油價格本週一直在努力尋找方向。儘管本週的價格表現令人失望，但鑑於供應前景趨緊，我們仍謹慎看漲。”
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1. 凱投宏觀：英國通脹超預期回落，但英國央行仍將加息。2. 瑞銀：未來幾個月英鎊兌美元有望回升。3. 澳新銀行：美聯儲料下週最後一次加息。4. 澳新銀行：認爲澳洲聯儲基準利率已經見頂。5. 法巴銀行：歐洲央行將在9月達到4%的峯值利率。6. 加拿大皇家銀行：預計歐洲央行在存款利率達到4%後將暫停加息。7. 德意志銀行：通脹數據好於預期，英國8月加息幅度不確定性增加。8. 荷蘭國際銀行：歐元/美元未來數日可能測試1.1100。9. 大華銀行：紐元/美元目前面臨盤整，將在0.6210-0.6370區間內交投。10. 摩根大通：預計黃金和白銀價格在2023年下半年分別平均爲每盎司2012美元和每盎 ...
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宏觀1. 銀河證券：在美元走勢波動的情況下，人民幣匯率跟隨波動，並且單邊貶值的預期受到控制。美元兌人民幣匯率預計在7.0元-7.3元波動。2. 浙商證券：在內生增長動力不足的情況下，下半年貨幣政策將延續寬鬆基調，預計Q3或降準，Q4或降息。在此基礎上，年內無風險收益率或下探，中國利率債和成長股收益。3. 中信證券：隨著PPI、庫存週期的見底回升和消費動能回暖，下半年財政收入表現會出現實質性好轉，但政府性基金收支增速的回暖更多要依靠專項債發行提速。行業1. 中原證券：受益於AI產業和產業數字化轉型，運營商以B端爲主力增長點；而隨著數據要素資產重要性的提升，運營商的數據要素業務有望迎來新發展。2. ...
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據知情人士透露，日本央行官員認爲目前沒有迫切需要解決其收益率曲線控制（YCC）計劃的副作用，日本央行將在下週五公佈其政策決定。 這一消息公佈後，美元兌日元短線狂飆，目前正逼近142關口。知情人士說，官員們對金融市場的總體評估基本保持不變，即收益率曲線仍然保持平穩，市場運作沒有顯示出任何重大問題的跡象。但許多官員都謹慎地認爲，現階段任何YCC調整都將被視爲緊縮舉措的開始。不過，他們補充稱，部分成員贊成儘早對YCC採取行動。除此之外，知情人士還透露稱，日本央行對穩定實現通脹目標並沒有信心。在外媒最新的市場調查中，82%的經濟學家預計此次會議不會改變政策，約18%的人認爲日本央行會調整或取消對YCC ...
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【整理：每日券商觀點彙總（7月21日）】宏觀1. 銀河證券：在美元走勢波動的情況下，人民幣匯率跟隨波動，並且單邊貶值的預期受到控制。美元兌人民幣匯率預計在7.0元-7.3元波動。2. 浙商證券：在內生增長動力不足的情況下，下半年貨幣政策將延續寬鬆基調，預計Q3或降準，Q4或降息。在此基礎上，年內無風險收益率或下探，國內利率債和成長股收益。3. 中信證券：隨著PPI、庫存週期的見底回升和消費動能回暖，下半年財政收入表現會出現實質性好轉，但政府性基金收支增速的回暖更多要依靠專項債發行提速。行業1. 中原證券：受益於AI產業和產業數字化轉型，運營商以B端爲主力增長點；而隨著數據要素資產重要性的提升， ...
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【海通國際降舜宇光學科技(02382.HK)評級至“中性” 目標價削半至60港元】7月21日訊，海通國際發表報告指出，舜宇光學科技(02382.HK)發盈警預期上半年溢利介乎4.07億至4.75億元人民幣，按年跌65%至70%，較該行及市場預期的分別11億及12億元人民幣爲低，主要受累於宏觀壓力、需求疲弱、競爭激烈、智能手機相機規格降級，以及美元債券存在未變現外匯虧損近1.62億元人民幣。該行認爲，鑑於沒有大幅庫存減值，相信舜宇的手機鏡頭(HLS)與手機攝像模組(CCM)的利潤率是結構性疲弱，上半年分別跌至25%至30%，及中單位數水平。當中其手機鏡頭業務利潤低過同行大立光，意味著其組合較差。 ...
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去年俄烏衝突爆發後，俄羅斯限制對歐洲的天然氣供應，使全球能源市場陷入混亂。面對能源安全脆弱性，恐慌的歐洲各國爭先恐後地從美國購買液化天然氣（LNG）。最新數據顯示，歐洲也儲備了大量來自中國的太陽能電池板。根據總部位於挪威的諮詢公司Rystad Energy的最新研究，歐洲倉庫中目前閒置的價值約70億歐元（78億美元）的太陽能電池板，即40吉瓦直流電(GWdc)。預計今年庫存將進一步增加，到2023年底將達到100吉瓦直流的容量。歐洲正在囤積中國太陽能電池板太陽能電池板庫存不斷增加的部分原因是進口量的激增。Rystad數據顯示，爲了減少對俄羅斯燃料的依賴，歐洲去年購買了創紀錄數量的太陽能電池板， ...
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