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【非農周開啓 美國國債收益率走高】12月2日訊,市場等待美國非農就業數據,美債收益率從上週的下跌中回升。美國11月非農就業報告將於本週五公佈,但預計該數據仍將受到颶風和重建工作的影響。10年期和2年期美國國債的收益率現在分別報4.227%和4.221%。
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【美國債務負擔不斷加重,財政可持續性引發擔憂】12月2日訊,信安資產管理公司首席全球策略師Seema Shah表示,美國國債不斷攀升,接近36萬億美元,這引發了人們對財政可持續性的質疑。到2034年,利息支出預計將升至1.71萬億美元,相當於GDP的4.1%,進一步限制財政靈活性。這些不斷增加的債務可能會加劇人們對財政健康狀況的擔憂,使當前的挑戰可能更加難以應對。雖然市場對美國政府的信任和信用仍然充滿信心,但風險正在上升,投資者和財政政策制定者都需要謹慎行事。債券市場的“警戒者”可能正在集結,而進一步擴大政府支出,尤其是在經濟不需要更多刺激的情況下,可能會引發市場的不滿。
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小程序:每日投行/機構觀點梳理 國外 1. 德商銀行:歐佩克+可能將增產計劃推遲三個月 德商銀行研究分析師表示,歐佩克+預計將進一步把增產計劃推遲至少三個月,爲油價提供支撐。歐佩克+將原定於週日的石油生產政策會議推遲到下週四。分析師Barbara Lambrecht表示:“時間表衝突被認爲是原因之一,但也有人猜測,是否像過去經常發生的那樣,在制定聯合生產戰略方面存在困難。”“然而,我們懷疑這更多的是關於個別成員國配額有分歧,而不是整體戰略。”德國商業銀行預計,該聯盟將選擇再次推遲減產,否則市場明年將面臨大量供應過剩的風險。 2. 法興銀行:美聯儲將繼續降息導致短期利率下降,關稅和財政赤字推高長 ...
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【本週重要事件與數據預告:鮑威爾+非農、歐佩克會議】1. 週一:①數據:中國11月財新制造業PMI;英國11月Nationwide房價指數月率;瑞士10月實際零售銷售年率;法國、德國、歐元區、英國11月製造業PMI終值;歐元區10月失業率;美國11月標普全球製造業PMI終值、美國11月ISM製造業PMI、美國10月營建支出月率。2. 週二:①數據:瑞士11月CPI月率;美國10月JOLTs職位空缺。②事件:美聯儲理事沃勒發表講話;FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參加皇后區商會舉辦的一次對話。3. 週三:①數據:美國API、EIA原油庫存週報;澳大利亞第三季度GDP年率;中國11月財新服務 ...
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【整理:下週重要事件與數據預告——鮑威爾攜手非農炸場、歐佩克部長級會議將於週四舉行】1. 週一:①數據:中國11月財新制造業PMI;英國11月Nationwide房價指數月率;瑞士10月實際零售銷售年率;法國、德國、歐元區、英國11月製造業PMI終值;歐元區10月失業率;美國11月標普全球製造業PMI終值、美國11月ISM製造業PMI、美國10月營建支出月率。2. 週二:①數據:瑞士11月CPI月率;美國10月JOLTs職位空缺。②事件:美聯儲理事沃勒發表講話;FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參加皇后區商會舉辦的一次對話。3. 週三:①數據:美國API、EIA原油庫存週報;澳大利亞第三季 ...
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【植田和男:通脹數據是決定加息行動的關鍵】11月30日訊,日本央行行長植田和男在接受日經新聞專訪時透露,央行是否加息將取決於關鍵的經濟指標,尤其是薪資和通脹數據。週五的數據顯示,日本東京地區11月核心CPI加速上升,並保持在2%的目標水平之上,表明物價壓力範圍擴大,從而令市場對近期加息的預期不變。植田和男強調,如果日元在日本年通脹率超過2%的目標後繼續貶值,可能會對央行的經濟預測構成潛在威脅。他表示:"如果我們有信心或確定經濟將按照我們的經濟和物價展望預測的那樣發展,特別是核心通脹在展望期的後半段(2024 財年至 2026 財年)升向2%,我們將在適當的時候調整貨幣政策的寬鬆程度。"植田和男 ...
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【分析師:貿易不確定性可能促使加拿大央行再次大幅降息】11月29日訊,第三季度GDP數據公佈後,加元轉弱,暗示加拿大央行下個月可能連續第二次降息50個基點。年化GDP增長率爲1%,低於加拿大央行1.5%的預期,第四季度的經濟增長將出現疲軟。外匯公司首席策略師卡爾·沙莫塔表示,三季度商業投資大幅下降,由於美國當選總統特朗普的關稅威脅,回升的前景似乎很渺茫。沙莫塔表示,關稅的不確定性上升可能導致政策制定者選擇降息50BP防止經濟進一步疲軟。不過,沙莫塔認爲降息25個基點的可能性更大,稱第三季家庭支出強勁回升表明之前的降息正在產生效果。
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【加拿大三季度商業投資再次下滑 生產困境加劇】11月29日訊,加拿大三級的GDP報告支持加拿大央行下月再次降息,不過降息幅度仍不確定。拖累GDP的因素是企業庫存增長放緩、淨貿易疲軟、商業投資再次下降。資本支出的下降可能再次給政策制定者敲響警鐘,因爲加拿大迫切需要增加企業投資,以扭轉低迷的生產效率。加拿大的生產率在過去9個季度中有8個季度下降,與美國的差距急劇擴大。
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小程序:每日投行/機構觀點梳理 國外 1. 瑞穗證券:日元在避險情緒中走強 亞洲早盤,日元兌其他10國集團貨幣和亞洲貨幣走強。瑞穗證券亞洲宏觀研究主管Vishnu Varathan表示:“形勢中充斥著潛在的重大風險。”他指出了法國財政困境以及俄羅斯與烏克蘭之間的衝突等風險。Varathan表示,似乎存在“潛在的風險厭惡情緒,使得日元套利交易更傾向於被擠出市場”。在套息交易中,投資者借入日元等低收益貨幣,投資於收益較高的貨幣。 2. 瑞穗:東京CPI引過度反應,下月日本央行料按兵不動 瑞穗證券策略師Shoki Omori預計,日本央行下個月將保持政策穩定。“市場對東京CPI結果反應過度,”他說, ...
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