小程序：每日投行/機構觀點梳理
國外
1. 大摩：不再預期美聯儲3月份降息，預計6月將會降息
摩根士丹利經濟學家表示，已不再預期美聯儲3月份降息，現預計今年6月將有一次降息。特朗普政府徵收關稅的速度比我們預期的更快，這可能會意味著通脹回落會在較高的通脹水平上停滯，從而阻斷近期任何降息的可能性。
2. 花旗：關稅進一步升級將導致在6-12個月內看漲黃金
花旗表示，我們認爲關稅進一步升級將導致在6-12個月內看漲黃金，金價將升至每盎司3,000美元；同時看漲白銀，將升至每盎司36美元；我們還看跌銅價在未來三個月將跌至每噸8,500美元。
3. 花旗：特朗普和石破茂可能會討論日元疲軟問題
花旗策略師 ...
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（中央社記者曾仁凱台北2025年2月5日電）群光電能
（6412）今天公布1月營收新台幣26.95億元，年減
2.9%，也比去年12月下滑17.5%，創9個月新低。
展望後續營運，群電看好配備新世代GPU的電競筆
電功率需求將較上一代增加，將挹注公司大瓦特數筆
電電源的產品單價（ASP）及營收動能，預期第1季整
體營收可望較去年同期小幅成長。
群電表示，1月營收下滑，主要是農曆春節長假影
響工作天數所致。今年農曆過年落在1月，與去年同
期比較的基期不同。
群電看好，2月起公司營收可望自谷底逐月回升，
尤其是配備輝達（NVIDIA）新世代RTX50系列GPU的
電競筆電即 ...
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（中央社記者張建中新竹2025年2月5日電）中國AI新
創公司深度求索（DeepSeek）人工智慧（AI）模型爆
紅，市場看好將帶動相關特殊應用晶片（ASIC）需求
升溫，世芯-KY可望受惠，股價走高，今天盤中攻上
3380元，創下近10個月新高，並超越信驊，登上台股
股王寶座。
DeepSeek以低成本推出AI模型，引發全球高度關
注，市場看好可望推動AI應用普及，不僅雲端服務業
者（CSP）將加大力道自研晶片，並可望帶動相關
ASIC需求升溫。
市場預期世芯-KY（3661）可望受惠，包括外資、
投信和自營商於4日合計買超逾1000張，推升世芯-KY
股價強漲，今天延續強勁 ...
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美國總統川普再掀關稅戰，推升國際金價上揚，帶動臺灣銀行黃金存摺賣出價4日每公克飆破3,000元至3,006元，首度突破3,000元大關創新天價，若就去年2月時的低點2,025元來看，至今投報率近5成。臺銀指出，未來各國貿易戰仍為焦點，短期金價有望續破歷史新高。
臺銀表示，農曆年前因市場對川普關稅及其他經濟政策的不確定性，導致美元走弱，市場避險需求資金流入金市，激勵國際金價逼近去年10月創下的歷史高點。上周春節期間，川普宣布對加、墨及中國加徵關稅，引發通膨憂慮，推升金價一舉突破每盎司2,800美元。
3日歐元區公布1月CPI（消費者物價指數）及核心CPI年增率皆高於預期，歐元兌美元跌幅收斂， ...
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關稅戰成為本周核心議題，中國大陸4日下午1點左右宣布額外對美國部分商品加徵10～15％關稅，反制美國加徵10％報復性關稅，拖累台股加權指數漲點收斂，從大漲239點到收盤僅漲99點，反彈疲弱。法人表示，台股仍在多頭格局中，若川普祭晶片關稅紛擾導致台股急殺，仍是好買點。
美加墨的關稅戰出現轉圜，台股4日迎來跌深反彈，多頭意圖向上挑戰季線，最高向上拉抬239點，但至尾盤又遭逢大陸關稅戰的賣壓，終場上漲99點或0.44％收22,793點，成交量較前一日縮減至4,224億元，日K連二黑顯示上檔賣壓仍重，法人表示，多頭續航需先回補跳空缺口，目前僅消化約1／3賣壓，台股4日僅有弱勢反彈。
彙整華南投顧董 ...
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【歌爾光學推出全新AR全綵光波導顯示模組】2月5日訊，近日，歌爾股份控股子公司歌爾光學科技有限公司（簡稱“歌爾光學”）在美國SPIE （國際光學工程學會）AR | VR | MR 大會上，發佈採用表面浮雕刻蝕光柵工藝的全新AR全綵光波導顯示模組Star G-E1，實現在AR光學鏡片先進刻蝕工藝的新突破，助力AR眼鏡實現更優異的顯示效果。
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【中信證券：DeepSeek有望帶動國內AI全產業快速發展】2月5日訊，中信證券研報指出，DeepSeek V3以及R1大模型以其低成本+高性能+開源等特點引發全球關注，其通過模型層面的創新，在芯片受限/低算力投入的背景下達到了全球頂尖閉源模型的性能水平。DeepSeek是生態級的突破，有望帶動國內AI全產業的快速發展，同時其開源與低成本的特性亦有望賦能AI應用廠商，加速推動端側AI落地。此外，DeepSeek有望驅使全球AI算力軍備競賽進一步升級，帶動北美CSP廠商資本開支持續增長。
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