規模達160億美元的摩根大通對沖股票基金（JHEQX）是一種利用衍生品保護其投資組合免受下跌和波動影響的股票多頭策略產品，該基金持有數萬份將於週五到期的保護性看跌期權合約，執行價格接近標普500指數當前水平。這一點很重要，因爲期權交易另一方的交易商面臨著不必要的風險敞口。隨著到期日臨近，標普500指數可能跌至執行價格以下。在這種情況下，交易商實際上最終會持有股票多頭頭寸。爲了對沖這種風險，他們會進行做空市場的交易，以便保持中性。這是delta對沖的一種方式，一些市場觀察人士擔心該過程可能加速市場跌勢並引發波動。標普500指數週三勉強收漲0.02%，報4274.51點。而JHEQX看跌期權的執行 ...
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週三，美債收益率繼續攀升，整個曲線的基準利率上升了6至10個基點。10年期美債收益率上升10個基點至4.64%，創下2007年10月以來的新高。美國原油期貨的反彈被認爲加劇了通脹壓力，而美聯儲需要在更長的時間內將利率維持在高位的看跌情緒也爲市場的廣泛回調提供了動力。追蹤債券預期波動性的ICE BofA MOVE指數本週創下一個月來的最高值。美國銀行的研究人員表示，10年期美債收益率能否達到5%，取決於投資者是否相信經濟將繼續走強，以及美聯儲將在更長時間內保持高利率。該行的Bruno Braizinha週三在一份報告中寫道，10年期美債的收益率即將回到“全球金融危機前的狀態”，即2004年至20 ...
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男生普通話版 下載mp3 女聲普通話版 下載mp3 粵語版 下載mp3 西南方言版 下載mp3 東北話版 下載mp3 上海話版 下載mp3 【今日優選】美聯儲卡什卡利：預計2024年將維持利率不變美國8月耐用品訂單意外反彈參議院的撥款法案勢將夭折，白宮爲政府停擺做準備美油主要交割地庫欣庫存接近最低運營水平沙特或再次提高輸往亞洲的原油價格央行貨幣政策委員會三季度例會釋放樂觀信號中國國務院任命陳華平爲中國證監會副主席券商兩融“價格戰”開打，利率低至4.5%【市場盤點】週三，由於美國經濟顯示出超過其他國家的勢頭，美元指數續創10個月新高，最終收漲0.49%，報106.71。美 ...
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【法拉第未來收跌44%，市值不足3000萬美元】9月28日訊，美股週三收盤，三大股指全天呈V型走勢，道指初步收跌0.2%或68點，納指收漲0.2%，標普500指數微漲。中概股跑贏大盤，金龍指數收漲0.8%，新東方(EDU.N)漲超4%，小鵬汽車(XPEV.N)收漲2.8%。法拉第未來(FFIE.O)重挫超44%，總市值不足3000萬美元。
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摩根大通財富管理全球投資策略師AJ Oden表示，隨著美聯儲很可能不再加息，標普500指數明年將創下紀錄新高。 根據他的說法，該行策略師預計標普500指數將在2024年中期觸及新高。這意味著從目前的水平至少要上漲12%，才能打破2022年1月創下的歷史最高紀錄。這主要是因爲摩根大通預計美聯儲已經結束加息並將很快轉向降息，這將構成股市的主要看漲因素。Oden指出，在央行行長們在過去一年大幅提高利率以降低通脹之後，美聯儲官員現在對經濟表現出更加樂觀的態度。奧登週二在接受CNBC採訪時表示，美聯儲最新的經濟預測摘要（SEP）顯示，美聯儲首選的通脹指標——個人消費支出通脹（PCE）預計到2026年將降 ...
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花旗集團的策略師表示，投資者正通過在期貨市場建立空頭頭寸來拋售以科技股爲主的納斯達克100指數。由克里斯·蒙塔古（Chris Montagu）領導的團隊在一份報告中寫道，納斯達克100指數的淨空頭倉位目前爲81億美元，並且所有多頭倉位均已平倉。相比之下，標普500指數期貨雖然也有少量淨空頭頭寸，但仍有150億美元的多頭頭寸未結清。做空科技股反映出投資者越來越擔心利率將在更長時間內保持在高位。納斯達克100指數在今年7月達到年內的高點，今年前7個月暴漲了45%。然而，隨著投資者意識到美聯儲短期內不會降息，該指數已從高點下跌超7%。美國債券收益率一路走高，影響了這個估值過高的行業的吸引力。“儘管投 ...
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考慮到股市的走勢，零日期權交易變得更加繁榮幾乎是必然的，但根據摩根大通的數據，零日期權交易量正不斷創下歷史新高，最近佔標普500指數期權交易總量的一半，如下圖所示。摩根大通的報告指出，零日期權的繁榮的用戶羣主要是高頻交易員和散戶投資者。因此，它並沒有真正影響到其他期權的交易量（除了標普500指數ETF的短期期權）。雖然零日期權在標普500指數期權交易中所佔的份額很大，但它們似乎已經形成了自己的、基本上獨立的用戶基礎，而不是蠶食較長期標普500指數期權的份額。從下圖中可以看到各種期限期權佔美國股票市場期權總量（即標普500指數期權、ETF期權和單一股票期權）的百分比。下面的虛線是零日期權推出的時 ...
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【花旗：納指期貨空頭倉位增加，看跌情緒升溫】花旗集團策略師稱，投資者正在拋售以科技股爲主的納斯達克100指數，在期貨市場建立空頭頭寸。由Chris Montagu領導的團隊在一份報告中寫道，納斯達克100指數的淨空頭倉位目前爲81億美元，所有多頭倉位均已平倉。與此同時，標普500指數期貨有少量淨空頭頭寸，但仍有150億美元的多頭頭寸未平倉。做空科技股反映出投資者越來越擔心美聯儲利率將在更長時間內保持在高位。納斯達克100指數於今年7月一度升至2023年的峯值，今年以來上漲了45%。此後，由於投資者意識到美聯儲短期內不會降息，該指數下跌了6.8%。美債收益率一路走高，也影響了這個估值過高的行業的 ...
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對許多華爾街策略師來說，今年又是“打臉”的一年，他們歷來以看多著稱，且今年大部分時間都在表示，美國股市將在2023年收低。但事實卻恰恰相反，標普500指數在上半年上漲了16%。隨著美股越漲越兇，許多策略師紛紛“轉多”併成爲樂觀派，而他們的轉向正好趕上標普500指數遭遇6個月來最糟糕的一段時間。美國銀行和法國興業銀行最近都上調了對標普500指數2023年的年終預期，預計該指數將分別向4600點和4750點回升。就連富國銀行也預計，標普500指數將躍升至4600點，然後在今年年底再次回落。考慮到標普500指數週五收於4320附近，上述預測頗爲大膽。標普500指數自8月以來一直“風雨飄搖”，因爲交易 ...
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美國小盤股和工業股走低，這通常是經濟衰退的信號，但鑑於股市今年的表現已經超出預期，一些投資者暫時仍認爲這些波動只不過是噪音。標普500工業指數於8月1日見頂，此後下跌約8%，在美國幾家主要航空公司因油價突然飆升而下調第三季度利潤預期後，該指數行至回調的邊緣。小盤股羅素2000指數較7月31日收盤高點下跌超過11%，大約是同期標普500指數跌幅的兩倍。小盤股和工業股的大幅下跌通常發生在經濟陷入衰退的時候。美股還閃現了其他麻煩跡象。標普500指數即將出現一年來的首次季度下跌，而且剛剛錄得自3月10日硅谷銀行倒閉以來最糟糕的單週表現。由於擔心長期利率上升的前景增加經濟衰退的風險，投資者正以去年12月 ...
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