來自科技行業（這次是Meta Platforms）的更多悲觀情緒與美國國債收益率高企的持續壓力相結合，引發了關於“黑色星期四”即將到來（股票拋售）的討論。在納斯達克綜合指數（IXIC）週三跌入修正區間後後，科技股將再次領跌。注：1929年10月24日（星期四）美國華爾街股市突然暴跌，價格下跌之快連股票行情自動顯示器都跟不上，至10月29日暴跌至極點。此後兩個星期內，共有300億美元的財富消失，資本主義世界的經濟大危機由此開始。現在人們寄希望於亞馬遜（AMZN）在收盤後發佈一些好消息。在此之前，美國三季度GDP增速接近5%，但仍有人認爲經濟衰退無法避免。兩位一直在討論這個市場正在醞釀的崩盤的基金 ...
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在歷史上最大的泡沫之一破滅時買入是勇敢的，甚至可能是明智的。但就像所有的市場衝擊一樣，存在時機問題。連續三年全球債券價格暴跌以及由此導致的收益率飆升幾乎沒有減弱的跡象，而這一切都發生在地球上一些所謂“最安全”的主權債務上。原因有很多：高通脹、勞動力市場喫緊、政策利率上升、央行減持債券、政府赤字和債務規模處於歷史高位且不斷上升。持續了40年的債券牛市——對一些人來說，這和其他泡沫一樣，是一個緩慢膨脹的泡沫，現在已經崩潰。過去三年，許多美國長期國債基金的下跌幅度令人瞠目。從2020年疫情高峯期算起，其價格跌幅已超過50%。這相當於15年前互聯網泡沫破裂和銀行業崩潰時標普500指數的跌幅。基準10年 ...
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儘管許多投資者一直希望標普500指數最終能擺脫連續幾個季度的低迷表現，在第三季度實現小幅盈利增長，從而推動美股年底反彈。但貝萊德投資研究所（BlackRock Investment Institute）的策略師團隊懷疑，盈利增長將在一段時間內保持停滯（見下圖）。該圖表還強調了2023年美股的關鍵主題，即小部分大型科技股仍是股市上漲的主要驅動因素。其中，微軟和谷歌母公司Alphabet將於週二公佈業績，Meta Platforms和亞馬遜則是在本週晚些時候。特斯拉公司上週公佈了財報，而蘋果公司將於下月初披露。貝萊德投資團隊的全球首席投資策略師Weri Li在週一的一份客戶報告中寫道，“市場預計第 ...
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小程序：每日投行觀點梳理1. 高盛：預計美國房價增長將在明年放緩高盛預計，明年美國房價只會溫和上漲，抵押貸款利率可能會保持高位。包括JanHatzius在內的經濟學家在一份報告中稱，美國明12月的房價將同比上漲1.3%，而2023年的預期漲幅爲3.4%。策略師預計，抵押貸款利率將在一段時間內保持較高水平，到明年年底將略低於7%。“雖然樓市活動和房價最大幅度的下跌現在早已過去，但近期抵押貸款利率的飆升以及在可預見的未來利率可能持續走高的前景，給經濟中對利率最敏感的部門帶來了不利因素。”高盛預計，2024年美國二手房銷量將降至380萬套，爲20世紀90年代初以來最低。房屋開工量將下降近4%，進一步 ...
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摩根士丹利首席美國股票分析師兼首席投資官邁克爾·威爾遜（Michael Wilson）等策略師警告稱，美股年底反彈的可能性正在減弱。這位對美國股市最悲觀的策略師表示，如果看到標普500指數進一步下跌，他“不會感到驚訝”，因爲“第四季度以及2024年的盈利預測仍然可能過高，無論從貨幣還是財政的角度來看，政策都可能會收緊。”外媒彙編的數據顯示，華爾街分析師預計標普500指數成分股公司第三季度盈利將下降1.1%，而第四季度期間將反彈5.2%。未來12個月的盈利增長預期也升至接近歷史新高。威爾遜的悲觀觀點在一定程度上得到了證實，由於擔心利率長期上升，標普500指數連續第三個月下跌，上週五收於4224點 ...
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中東戰爭、美債收益率飆升以及新發行市場變化無常，這些風險預計將導致本季度本已低迷的交易流進一步放緩，從而加劇市場波動，並降低投資者的風險承受能力。已連續兩年新股發行量匱乏，一連串表現平平的IPO只會加劇華爾街的懷疑情緒。彭博彙編的數據顯示，自去年初以來，美國交易所首次公開募股籌集的資金僅爲476億美元，不及2021年最後兩個月的總額。這場崩潰影響廣泛，限制了公司獲得資本的途徑，促使銀行裁員數千人，限制了長期支持者變現並將資金回收到其他投資的能力。T.Rowe Price私募股權主管David DiPietro表示：“我預計從現在到今年年底不會出現大量IPO活動。未來的上市公司必須至少對下一年的 ...
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隨著美聯儲官員進入“噤聲期”，市場的重點可能會轉移到巴以衝突升級的風險以及美國即將公佈的兩份重磅數據。繼“恐怖數據”後，市場將緊盯美國第三季度GDP增速以及9月PCE數據，以印證美聯儲的“加息路”是否已經走到終點。此外，加拿大央行、歐洲央行將率先公佈利率決議。以下是新的一週裏市場將重點關注的要點（均爲台北時間）：央行動態：市場“篤定”美聯儲不會在11月加息！歐洲央行會否走上“不歸路”？美聯儲方面：週四04:35，美聯儲主席鮑威爾在一場活動致歡迎詞。美聯儲官員們已進入議息會議前的常規噤聲期，本週發表講話的官員基本重申了“更高更久”的觀點。鮑威爾在週四重申目前需要謹慎行事，但如果出現如果有更多證據 ...
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Asym50創始人Rocky Fishman週四在一份報告中指出，與單一股票 、股指、交易所交易基金和指數期貨相關的名義價值數萬億美元的期權均將於週五到期。在這2.5萬億美元中，有1.7萬億美元通過期貨、SPDR標普500指數ETF信託基金（SPY）或跟蹤該指數的現金結算合約與標普500指數掛鉤。大量期權合約到期的日子通常會導致美國16家期權交易所交易量激增，這有時會蔓延到更廣泛的市場，並導致更多的盤中波動。最近恐慌指數（VIX）的大幅上升促使華爾街的一些人更加密切地關注週五的期權到期日。Gateway Investment Advisers的投資策略師喬·費拉拉（Joe Ferrara）表示 ...
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美聯儲主席鮑威爾的每一次演講、每一句話都事關重大。投資者會一絲不茍地消化他說的每一個字，市場上的真金白銀會實時做出反應。週四也不例外。在紐約經濟俱樂部，鮑威爾與彭博的《華爾街週刊》（Wall Street Week）主持人戴維•威斯汀（David Westin）進行了爐邊談話，暗示美聯儲傾向於在下次會議上再次維持利率穩定。同時，他保留了再次加息的可能性，以防經濟增長出現進一步的強勁跡象。就目前情況來看，鮑威爾及其同事很可能同意連續兩次會議不加息，這將是他們長達19個月的緊縮週期中的首次。 鮑威爾還非常直接地承認，美聯儲和債券市場目前處於一種相互依賴的狀態，並對債券市場幫助美聯儲完成工作抱有或許 ...
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美國對沖基金大鱷、有“禿鷲基金”之稱的埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）創始人保羅·辛格（Paul Singer）說，世界的危險程度遠遠超過市場的定價，投資者應該更加擔心。保羅·辛格是《彭博市場》“全球50位最具影響力人物”之一，被視爲對沖基金行業“最聰明、最強硬的基金經理”之一。他曾被《紐約客》雜誌稱爲“末日投資者”，原因包括他與阿根廷在債務違約問題上的史詩般的鬥爭。他不贊成2010年美國多德-弗蘭克法案的全面銀行業監管，也不贊成2008年金融危機後全球央行長期干預市場，對加密貨幣也持否定態度。現年79歲的辛格週四在多倫多舉行的“兒童資本化投資 ...
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