【美股主要股指被“七巨頭”反噬，風險偏好增加小盤股稱王】7月12日訊，標普500指數自去年11月以來的最長連漲勢頭週四戛然而止。“攔路虎”正是今年以來一直推動該指數走高的超大盤科技股。所謂的“科技七巨頭”投資者拋售規模創下近一年來最大，因通脹數據引發對美聯儲最快於9月降息的押注，投資者撤出今年的贏家，推動安碩MSCI美國動能因子ETF創5月以來最差表現。這番動盪帶來了一些非同尋常的數據。標普500指數下跌1%，儘管該指數中有400家成份股上漲。剔除市值權重的基準指數上漲1.2%，跑贏加權指數的幅度爲2020年11月以來最大。成份股大多信用評級較低、借款需求較高的羅素2000小盤股指數上漲3.2 ...
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巴菲特青睞的一個指標正向投資者發出警告信號。據一位對沖基金創始人表示，該指標的信息很明確：美股看起來極其昂貴，因此投資者需要謹慎行事。
對於不熟悉這個概念的人來說，巴菲特指標通過將美股總市值除以中國生產總值（GDP）來比較美股的價值與經濟規模。早在2001年巴菲特就表示，該指標是“衡量任何給定時刻估值水平的最佳單一指標”。
截至7月初，這一比率升至2以上，達到自2022年初以來未曾見過的水平。根據FactSet的數據，此前的一次類似情況預示了自2008年以來標普500指數最糟糕的日曆年跌幅。
對沖基金Seabreeze Partners Management的創始人兼總裁道格·卡斯（Do ...
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1. 花旗：美聯儲將從9月開始連續降息，共降息八次直至2025年7月。2. 高盛：美國下半年降息可能會推動固收市場。3. 高盛：降息不確定時期需採取動態投資策略。4. 小摩警告：CPI報告或導致標普500指數大幅波動。5. 摩根大通：應該趁著政治噪音逢低吸納長期美債。6. Evercore ISI：鮑威爾將繼續爲9月降息奠定基礎。7. 荷蘭國際：歐元近期的升值空間有限。8. 加皇銀行：美元前景在美國大選前不明朗。9. 裕信銀行：數據和央行會議將再次成爲歐元區債券的關鍵驅動因素。10. 盛寶銀行：市場對法國政府信心增強，資金可能迴流至法國國債等資產。11. 法興銀行：大部分消息和倉位已被定價，斯 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 花旗：美聯儲將從9月開始連續降息，共降息八次直至2025年7月
花旗研究公司（Citi Research）的分析師預計，美聯儲將在幾個月內開始大舉降息，並一直持續到明年夏天。在上週五的一份說明中，該銀行援引了經濟放緩的新跡象，認爲美聯儲將從9月份開始在每次會議上都降息25個基點，共降息八次直至2025年7月。該報告稱，這將使基準利率降低200個基點，即從現在的5.25%-5.5%降至3.25%-3.5%，並在2025年剩餘時間內保持不變。
2. 高盛：美國下半年降息可能會推動固收市場
高盛資產管理公司高管週二表示，預計美國經濟在2024年下半年的增速將放緩 ...
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【小摩警告：CPI報告或導致標普500指數大幅波動】7月10日訊，摩根大通美國市場情報主管AndrewTyler稱，週四的通脹報告可能會打破股市的平靜。該機構預測6月美國核心CPI將較環比上漲0.2%。若數據超過0.3%，可能會引發風險資產的拋售，屆時標普500指數將下跌1.25%至2.5%。但這種情況發生的可能性很小。如果數據在0.15%至0.20%之間（最有可能的情況），標普500指數預計將上漲0.5%至1%。如果數據介於0.20%至0.25%之間，股市最初可能會走低，但債券收益率下跌最終將支撐股市，推動標普500指數上漲0.25%至0.75%。Tyler補充道，核心CPI若低於0.1%， ...
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金融市場正緩慢開始消化美國總統競選形勢可能發生轉折的可能性。雖然稱拜登和特朗普之間的辯論是一個轉折點可能還有些言之過早，但現任總統支吾不清的表現改變了人們對競選方向的看法。
在民調數據和預測市場中，特朗普已經成爲明顯的領先者。同時，大選還存在一種可能性，即拜登甚至可能在11月不會成爲其黨的提名人選。這讓投資者陷入了兩難境地，不知道如何從經濟和市場的角度判斷特朗普當選總統會是什麼樣子。
Siebert AdvisorNXT首席投資官馬克·梅勒克（Mark Malek）表示：“上週早些時候，隨著特朗普的支持率上升，人們開始猜測，特朗普獲勝將意味著中長期通脹加劇，經濟可能放緩，這就是美債收益率曲線 ...
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前美聯儲經濟學家、資深華爾街策略師Ed Yardeni認爲，美股的紀錄性上漲遠未結束。
儘管投資者對集中在大型科技股的狹窄市場反彈、估值過高以及經濟放緩跡象增多的擔憂日益增長，但Yardeni在美股收益持續超預期中找到了慰藉。
以下是Yardeni在上週日給客戶的一份報告中提出的幾個理由：
分析師們的前瞻性收益預期上週達到了歷史高點，這表明市場上漲是由最重要的因素——利潤——所支撐。分析師現在將標普500指數的年度每股盈利定在261.74美元。Yardeni表示：“這一切都是基於我們的假設，即經濟衰退不太可能在短期內出現，特別是因爲美聯儲將在必要時降低利率以避免衰退。”
雖然美股上漲主 ...
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在二季度財報季即將拉開序幕之際，美股的漲勢依舊傲人。標普500指數週一再創盤中與收盤歷史新高，爲第五個交易日上漲，是自1月份以來最長的連漲紀錄。
這主要得益於市場對美聯儲今年將實施大約兩次降息的押注。此外，根據彭博情報公司（Bloomberg Intelligence）的數據，分析師還預測企業業績將強勁增長，預計第二季度盈利將增長約9%，爲2022年第一季度以來最高。
然而，華爾街越來越多投行警告，炙手可熱的股市可能被各種不確定性潑上冷水。
大摩：美股極有可能回調10%
摩根士丹利首席投資官邁克爾-威爾遜（Michael Wilson）認爲，隨著上述不確定性開始對市場造成壓力，投資者應開始爲 ...
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【分析師：股市反彈和獲利了結導致了金價大幅回調】7月9日訊，週一現貨黃金一度跌超1.5%，至接近2350美元/盎司，主要受股市避險反彈和投資者獲利了結的影響。上週五，由於市場預期美聯儲可能在9月份降息，金價大幅上漲。RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示，“這看起來像是大量獲利了結，且股市今日早盤表現強勁，這與貴金屬有一點競爭因素。”美股盤初，納斯達克指數和標普500指數均創歷史新高，道指則觸及逾一個月高位。“然而，相信基於美聯儲將降息的預測，金價將會走高。美聯儲觀察工具預計9月份將降息，11月和12月可能會再次降息，這將對黃金有利，”Haberkorn稱。
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