【非農今晚炸場，降息美夢能否繼續？】美國4月非農數據與失業率今晚20:30公佈，本週鮑威爾規避了最鷹派情形，暗示失業率上升可能促成降息。已連續五個月超預期的非農本次能否如期放緩，爲降息預期注入一劑強心針？屆時行情恐出現劇烈波動，敬請投資者留意相關風險。>>
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【下週財報日曆】下週財報季熱度不減，關注迪士尼(DIS.N)、中芯國際(00981.HK)等重要個股財報。經濟數據方面，中國4月貿易帳、4月CPI年率，4月M2貨幣供應年率、美國3月批發銷售月率等重要數據將於下週公佈。事件方面，蘋果將於下週舉行特別活動，發佈新版iPad。此外，多位美聯儲官員將於下週發表講話，敬請留意。完整個股財報日曆請前往APP-日曆查看。點擊查看>>>
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由於地緣政治和利率走勢的不確定性以及股市4月份的暴跌令投資專業人士感到恐慌，對沖基金正日益轉向防禦性股票。
高盛大宗經紀部門編制的數據顯示，對沖基金4月份在其投資組合中以八個月來最快的速度增加了防禦性股票頭寸，同時仍是全球股票的淨賣家，結束了連續四個月的買盤。
根據高盛的數據，醫療保健類股的資金流入規模最大，而非必需消費品類股的淨拋售規模創七個月來的新高。
Truist Wealth聯席首席投資官Keith Lerner表示，“對沖基金更具防禦性是有道理的。第一季度經濟表現強勁，現在我們看到利率和通脹出現了更多的波動。”
對沖基金做出此舉之際，美國股市掉頭直下，對美國經濟、消費者信心、頑固通脹 ...
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小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低
美銀策略師尤里·塞利格在一份報告中稱，美聯儲昨日表現偏向鴿派。他指出，在美聯儲決定按兵不動以及主席鮑威爾的問答之後，美國國債收益率走軟。“一如預期，美聯儲承認第一季度通脹數據走強，並表示任何政策放鬆都將晚於此前預期，”塞利格稱。他表示，“鮑威爾對潛在加息的反擊反而對市場產生了影響”，加息幾率降低“鼓勵了逢低買入操作”。由此帶來的債券需求增加推動收益率走低。
2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降
三菱日聯金融集團分析師表示，未來幾個季度，德國10年期國債收益率預計只會緩慢下降，因爲衆多調查數據顯示，人們對歐元區 ...
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1. 美銀：鴿派美聯儲推動美債收益率走低。2. 三菱日聯：10年期德債收益率預計將緩慢下降。3. 荷蘭國際：日本當局可能會對日元謹慎地進行干預。4. 凱投宏觀：加元走軟有可能限制加拿大央行的降息前景。5. 盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%。6. 丹斯克銀行：仍期望美聯儲6月開始降息。7. 摩根士丹利：英美央行的政策分歧可能拖累英鎊。8. 北歐斯安銀行：降息預期是美債收益率的關鍵驅動因素 ...
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Marketwatch專欄作家亞蘭茲（Brett Arends）最新撰文指出，傳奇投資者巴菲特的90/10投資策略還有一個改進之處，祕訣在於他嗤之以鼻的黃金。以下爲全文內容。
不僅美國大盤股和小盤股，國際股票、國債、房地產投資信託和能源股4月份一律表現不佳，但黃金就不一樣了。黃金4月又上漲了3%，今年迄今上漲逾200美元（約11%），於4月中旬創下歷史新高。
在上流社會，黃金並不被視爲值得投資的資產。華爾街上很少有黃金多頭，財務顧問不太可能推薦黃金，黃金也很少出現在公司的401k養老計劃中。標準論點認爲，黃金是馬車時代遺留下來的傳統資產，它幾乎沒有用處，也不會產生現金流。用經濟學家凱恩斯的名 ...
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【分析師：非農報告是近期降息預期的重要試金石】5月3日訊，在美國就業報告發布之前，亞洲市場表現活躍。由於預期美國非農就業數據將較爲疲軟，週四美國國債收益率繼續下跌。有一些聲音猜測，美聯儲主席鮑威爾在他相對鴿派的言論中泄露了非農數據的情況。目前鮑威爾的鴿派傾向仍在全球市場產生反響，他在講話中毫不含糊地指出，即使通脹保持相對穩定和適度升高，勞動力市場的實質性疲軟也可能促使降息，這令情況與通脹的關係減弱而與就業的關係升溫。總體而言，這份就業報告是近期降息預期的一塊重要試金石（可能發生在6月，或更有可能是7月）。
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台北時間週五20:30，美國將公佈4月非農就業報告。經濟學家預計該就業報告將顯示強勁的就業增長勢頭得以延續，而工資壓力持續緩解。
彭博的一項調查中位數預計4月季調後非農新增就業人口將錄得24萬人。平均時薪同比將增長4%，這將是近三年來的最低增速。失業率預計爲3.8%。
就業增長持續超預期強勁的就業增長加上工資增長放緩，將支持美聯儲對利率採取觀望態度。官員們正在考慮，在近幾個月通脹數據高於預期之後，2024年降息是否仍合適。
花旗經濟學家Veronica Clark和Andrew Hollenhorst在4月30日的一份報告中寫道:“若非農新增就業人數再次超出預期，這將進一步強化美聯儲很少 ...
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【盛寶銀行：美債收益率料繼續攀升，10年期或在季度末達到5%】5月3日訊，盛寶銀行固收策略主管斯賓諾齊表示，在美聯儲有關降息的消息明朗之前，兩年期美債收益率（目前爲4.88%）預計將在4.75%至5%之間波動，而長債收益率可能會繼續攀升。推動長債收益率走高的因素是期限溢價上升和票據及債券息票發行增加。隨著通脹風險上升和市場不確定性的增加，投資者可能會要求持有美債的溢價更高，從而對收益率曲線的長端施加上行壓力。不能排除10年期國債收益率在季度末前達到5%的可能性。
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