小程序：每日投行觀點梳理1. 巴克萊：將美聯儲加息時間從今年12月推遲至明年1月巴克萊銀行表示，目前預計美聯儲將在明年1月加息25個基點，而不是此前預計的今年12月。巴克萊稱，10月就業數據不及預期，以及美聯儲的鴿派評論是將加息預期推遲到明年的原因。勞工部週五公佈的非農就業報告顯示，上月失業率從9月份的3.8%升至3.9%，爲2022年1月以來的最高水平。巴克萊銀行經濟學家在11月3日的一份報告中表示：“我們仍然認爲，美國聯邦公開市場委員會（FOMC）將需要繼續採取額外的緊縮措施，並將不得不維持比市場預期更高的利率路徑，在2024年9月之前不會降息。” 2. 巴克萊：爲聖誕節做打算，英國消費者 ...
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群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2023.11.08
【整理：每日全球外匯市場要聞速遞（11月7日）】1. 市場消息：以色列央行將向銀行系統提供高達100億謝克爾的商業信貸。2. 美國白宮國家經濟委員會主任佈雷納德：大多數預測師都取消了衰退預測。經濟正逐漸達到可持續增長的階段。3. 土耳其紡織出口協會主席Mustafa Gultepe：里拉應該隨著通貨膨脹下降而走弱。4. 巴西財長Haddad：巴西的貨幣寬鬆週期將繼續。我們有很多降息的餘地，我們的利率目前仍然爲12.25%。5. 巴西經濟學家：預測2023年GDP增速爲2.89%，此前預測爲2.89%；2024年GDP增速爲1.50%，與之前的預測相同。預測2023年通脹率爲4.63%，之前爲4 ...
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隨著美國中國財政部宣佈下季度的再融資計劃，上週固定收益市場出現復甦。然而，資深市場人士、亞德尼研究公司總裁指埃德·亞德尼（Ed Yardeni）表示，由於美國不斷增長的債務規模令人擔憂，債市義警將繼續存在。如果他們繼續拋售債券，這將意味著美債收益率還會上升。美國中國財政部上週宣佈計劃到年底發行7760億美元的政府債券，增發幅度低於預期，長期債券的銷售也有所減少。這平息了一些人對美國債務不斷增加的擔憂，導致美國10年期國債收益率上週五晚間回落至4.4%左右。但亞德尼警告說，債市義警，即那些在債券市場上策劃拋售以迫使立法者縮小赤字的投資者，還沒有撤退。 亞德尼在接受CNBC採訪時表示：“他們還沒有 ...
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素有“股壇教父”之稱的沃頓商學院教授傑里米·西格爾（Jeremy Siegel）週一表示，美聯儲需要保持靈活性，考慮降息的時間需比市場預期早得多。這是因爲疲弱的經濟數據帶來了經濟衰退迫在眉睫的威脅，而通脹在很大程度上已經得到了控制。他告訴CNBC：“我認爲鮑威爾必須保持高度警惕，因爲我們確實得到了一些疲弱的數據，包括供應管理協會的數據、首次申請失業救濟人數，以及上週五的就業報告。美聯儲不能像對待通脹那樣，再等一年就會把事情搞砸。現在，我並不是說我們會陷入衰退……但他必須隨時準備降息。”上週公佈的美國10月份ISM製造業指數爲46.7，遠低於經濟學家預期的49.0，標誌著該指數連續第12個月低於 ...
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隨著美債收益率升至十多年來高位，似乎每個人都吹捧債券市場現在看起來很有吸引力，但一位著名投資者並不同意。伯克希爾哈撒韋公司 （BRK.A、BKR.B）首席執行官沃倫·巴菲特現年93歲，他長期以來一直青睞股票而非債券。考慮到股票歷史上的優異表現，這是一個明智的觀點。現在，即使是自2022年3月以來的利率飆升也沒有改變他的觀點。 只要看看巴菲特管理的龐大的伯克希爾投資組合就知道了他有多堅持自己的立場。 根據伯克希爾上週六向美國證券交易委員會提交的10-Q報告以及第三季度收益報告，截至9月底，伯克希爾持有價值約3400億美元的股票；1570億美元的現金，其中大部分爲一年內到期的短期國庫券；以及僅有2 ...
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【港股午評：恆指收跌1.5%內險股重挫】11月7日訊，隔夜美債回漲，美股延續漲勢，但漲幅有限。恆指低開116點報17850點，跌幅一度收窄，臨近午盤跌幅快速擴大，截至收盤恆生指數跌1.5%，恆生科技指數跌1.41%，恆指大市成交額456億港元。盤面上，內險、體育用品、啤酒股領跌大盤，科網股同樣表現疲軟，資源股逆市上升；個股方面，中國太保(02601.HK)跌近7%，李寧(02331.HK)、蔚來汽車(09866.HK)雙雙跌超5%，中升控股(00881.HK)、中國平安(02318.HK)均跌4%，華虹半導體(01347.HK)、京東(09618.HK)、阿里巴巴(09988.HK)、百度(0 ...
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美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週表示，最近美債收益率的急劇上升可能有助於對抗通脹，這表明美債市場可能正在爲美聯儲做一些工作。問題在於，鮑威爾的言論似乎隨後引發了股市的強力反彈，同時也引發了長期美債收益率的大幅回落，長期美債收益率是公司借貸成本的基準。換句話說，債券市場剛剛證明了金融狀況收緊的緩解速度有多快。總部位於賓夕法尼亞州的Penn Mutual Asset Management的首席投資官馬克·赫彭斯塔爾（Mark Heppenstall）表示：“有點諷刺的是，鮑威爾在宣揚金融狀況收緊的同時，緩解了我們最近經歷的部分緊縮局面。”該公司管理著大約313億美元的資金。鮑威爾的言論在一定程度上證實 ...
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美聯儲內部鷹派代表人物、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在週一接受福克斯新聞採訪時表示：“在我們宣佈‘我們已經完全解決了問題’之前，讓我們獲取更多數據並觀察經濟的發展情況。”卡什卡利不認爲美聯儲的加息已經結束，爲了將通脹降至美聯儲2%的目標，他寧可過度收緊貨幣政策，也不願“做得不夠”。卡什卡利表示，儘管通脹數據已經連續三個月表現出一些希望，但這還不夠。“我們需要繼續觀察數據，看看是否真的成功將通脹問題控制住了，可以說是爲了將通脹魔鬼重新裝進瓶子裏，”他補充道。卡什卡利認爲，過度緊縮的風險比過於保守更可取，並且他擔心通脹可能再次上升。“放鬆政策不會在合理的時間內使我們回到2%的通脹目標。”卡什卡利在 ...
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古根海姆投資公司（Guggenheim Investments）認爲，投資者應該忽視債券市場的慘痛教訓，併爲美聯儲轉向降息做好準備。該公司預計美聯儲將在未來幾次會議上維持政策利率在5.25%-5.5%的22年高位不變，並認爲經濟衰退可能在2024年上半年到來。古根海姆美國經濟學家馬特·布什（Matt Bush）在週一發佈的播客中表示，這種前景可能會“迫使美聯儲迅速轉向降息，最終明年降息約150個基點，並在2025年降息更多” 。布什表示：“我們認爲，在經濟衰退（儘管是溫和的衰退）的情況下，美聯儲將把聯邦基金利率下調至3%以下，並暫停縮減資產負債表。”美聯儲主席鮑威爾上週表示，近期長期美債收益率 ...
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