週一，美國債券市場再次遭遇拋售，10年期國債收益率創下16年來的新高。儘管美聯儲結束加息，但美國經濟持續強勁，投資者預計利率仍將維持在高位。 拋售壓力打壓了普通國債以及那些提供額外派息以應對通脹的國債，暗示債券持有人正準備面對貨幣政策將維持緊縮的風險，因美聯儲防範通脹再度加速。 週一，10年期通脹保值國債收益率自2009年以來首次突破2%，延續了從今年以來接近1%的低點上漲的勢頭。實際收益率的大幅上升可能對資產估值構成明顯壓力，這些資產的未來收益必須以更高的利率進行貼現。 隨後，沒有通脹保護的10年期美國國債收益率超過了去年10月的峯值，攀升了近10個基點，最高達到4.35%，這是2007年末 ...
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傑克森霍爾（Jackson Hole）全球央行年會將在美東時間24日登場，外界目光將聚焦在美國聯準會主席（Fed）鮑爾25日發表的演說。經濟學家預期他將釋出鷹鴿並陳訊息，一方面暗示升息循環已接近終點，但鑒於通膨仍高出目標，將繼續維持限制性利率一段時間。
這次傑克森霍爾央行年會召開時間是24到26日、共持續三天，主題為「全球經濟的結構變遷」。不過最引發外界關注的還是鮑爾隔日的演說，他針對未來利率路徑、整體經濟發展與任何通膨壓力的相關看法，都將牽動市場敏感的神經。
FWDBONDS首席經濟學家瑞普基（Chris Rupkey）表示，相較於鮑爾去年在演說中曾兩度對「經濟痛苦」提出警告的負面 ...
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投資者認爲，幾項預示今年美股上漲的指標已轉向更爲中性的前景，這可能使股市更容易受到近期債券收益率飆升等負面因素的影響。一些投資者通過觀察所謂的反向指標來判斷市場情緒，極端悲觀被認爲是買入的好信號，反之亦然。今年年初，股票配置和現金配置等指標顯示出極度看空，反映出投資者在經歷了2022年的殘酷拋售後對前景的悲觀看法，以及對今年下半年經濟衰退的預期。但經濟復甦和通脹降溫的跡象讓投資者不再觀望，並在接下來的幾個月提振了風險偏好，推動標普500指數今年上漲了近14%。一些人認爲，這導致推動股市進一步上漲的場外現金減少了，需要說服持懷疑態度的投資者的資金也減少了。美國銀行全球研究策略師在本週早些時候的一 ...
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【美債收益率上升，鮑威爾或將強調數據依賴性】隨著投資者越來越關注本週晚些時候的傑克遜霍爾會議，美國國債收益率上升。鮑威爾主席定於週五發表講話，許多分析師預計他將重申美聯儲仍然依賴數據的信息。美國銀行的分析師在一份報告中表示：“鮑威爾在傑克遜霍爾會議上的語氣將不像7月份聯邦公開市場委員會會議紀要那樣平衡，因爲最新數據增加了通脹再次上升的風險。鮑威爾可能會強調，每次會議都是實時的。”
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根據亞特蘭大聯儲最新的經濟預測，美國經濟正從炙手可熱轉向“沸騰”，這對美聯儲和任何希望利率不會上升的人來說都是一個令人擔憂的事態發展。經濟學家對此表示，雖然這令人擔憂，但現在還不用驚慌，因爲亞特蘭大聯儲的GDPNow模型對第三季度實際中國生產總值（GDP）增長率的預測並非官方預測。上週三，該模型將美國第三季度實際GDP增速從上週的5.0%向上修正至5.8%。它甚至不是前瞻性的，而是基於“當前季度的可用經濟數據”。隨著第三季度的展開，這一數據可能會被下調，或許會比現在低得多。在此之前，美國7月份新屋開工數據環比躍升6.7%，還有報告顯示上月工業生產大幅增長。強勁的住房數據尤其幫助推動了GDPNo ...
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上週，標普500指數連續第三週下跌，8月份迄今下跌4.8%，有望創下12月份以來的最大單月跌幅。原因是美聯儲或將在更長時間內維持較高利率，國債收益率上升。花旗集團的美國股票策略師斯科特·克羅默特（Scott Chronert）在接受電話採訪時表示：“8月份，10年期國債收益率突破了3.5%至4%的區間。隨著收益率的攀升，股市的估值也受到了影響。”他說：“這打破了今年大部分時間裏的模式。”與此同時，克羅默特表示，美國企業“今年下半年的盈利狀況似乎仍然不錯”。通脹放緩 但利率仍在走高儘管在美國通脹放緩的背景下，美聯儲已經放緩了今年的加息步伐，但10年期美債收益率卻在本月躍升至2007年以來的最高水 ...
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宏觀1. 中銀國際：緊縮交易特徵延續，除美元外的各類資產普跌中銀國際研報指出，AH股和美股短期震盪，趨勢性反轉仍需等待；中債10年短期震盪，之後能否進一步下行或主要取決於貨幣政策寬鬆力度，2023年中後期存在上行風險；美債10年收益率短期高位震盪，未來數月走勢將取決於美國通脹和勞動力市場數據；美元指數短期震盪，中長期仍存在下行壓力；銅油短期震盪，趨勢性反轉或仍需等待；黃金短期震盪，但未來數月的走勢可能取決於美國通脹和經濟下行的相對速度。關注鮑威爾在Jackson Hole全球央行會議上的講話，以幫助理解“緊縮交易”進一步持續的可能性。目前，類似於2022年美聯儲加息時期的“緊縮交易”長期主導市 ...
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群益美股CFD
建立了圖文報告 美股投資戰報 2023.08.22
輝達 ( NVDA.US ) 在人工智慧（AI）熱潮籠罩市場之際，AI芯片龍頭輝達 （NVDA.US）將於8月23日（週三）美股盤後公佈財報，無疑會受到投資者的密切關注。市場目前預計輝達 第二季度營收將同比增長64%至110億美元，預計每股收益將增長305%至2.07美元。 NVIDIA(半導體元件)；輝達設計、開發及銷售三維立體(3D)圖像處理器及相關軟體。該公司是圖形處理單元的領先設計 ...觀看完整圖文報告
群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2023.08.22
【整理：每日債券市場要聞速遞（2023-08-21）】1. 美債收益率升至多年高位之際，策略師稱又見“債券衛士”整裝待發。2. 資深固收資產策略師看漲美債，預計美國經濟將會“硬著陸”。3. 證監會：全力做好房地產、城投等重點領域風險防控；堅持“一企一策”，穩妥化解大型房企債券違約風險。4. 證監會：將進一步推出穩預期、穩信心的措施，激發債券市場活力，全面提升債券市場運行活力和質量。5. 摩根士丹利：避險需求出現，推動長期日債收益率從高位回落。6. 恆大澄清：向美國法院提出的申請不涉及破產。7. 龍湖CFO趙軼：對債券價格波動保持關注，今年債務壓力已過去，明年預計到期債務230億。8. 碧桂園首 ...
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