小程序：每日投行/機構觀點梳理
1. 花旗將美聯儲降息預測推遲至9月
作爲前一天還認爲美聯儲下個月會降息的少數華爾街大行之一，花旗集團在美國公佈強於預期的5月非農就業數據後改變了看法，將預期時間推遲到了9月。以Andrew Hollenhorst爲首的經濟學家新的預測是今年將降息三次，分別在9月、11月和12月。之前的預測是7月至12月的每次會議都會降息25個基點。截至本週，在其他華爾街大行中至少有六家預測美聯儲將於9月降息，至少有四家認爲將於12月降息。
2. 小摩：將美聯儲首次降息預期從7月推遲至11月
由於美國5月份就業數據強於預期，摩根大通經濟學家將美聯儲首次降息預測從7月份推遲至11 ...
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美聯儲本週將公佈最新的利率決議，同時更新季度經濟預測，包括被稱爲“點陣圖”的利率預測。有“新美聯儲通訊社”之稱的著名記者Nick Timiraos週二發文稱，投資者正密切關注美聯儲官員今年是否會降息一到兩次，但對於政策制定者來說，關於是否以及何時降息的討論是以後的問題，而不是現在的問題。因此，投資者對季度利率預測的執著掩蓋了政策制定者在觀望立場上的非凡凝聚力。
在去年完成一系列快速加息後，美聯儲官員普遍認爲，鑑於經濟穩健增長且通脹率仍略高於目標水平，最好的做法就是保持現狀不變。實際上，在將利率上調至20年來最高水平一年後，他們正在利用這個夏天來評估就業、支出和通脹情況。
美聯儲預計週四將維持 ...
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【美聯儲議息前瞻：銅市將何去何從？】6月11日訊，本週初，全球金融市場聚焦於美聯儲的議息會議，市場普遍預期將有降息決定，這一預期主要受到近期美國經濟數據的影響。根據美國勞工統計局發佈的最新數據，2024年5月非農就業人數增長了27.2萬，超出市場預期，而失業率略有上升至4.0%。此數據顯示出勞動力市場的緊張狀態依舊存在，儘管經濟復甦的步伐仍存不確定性。當前，銅價的主波動區間預計在每噸79000至81000元之間。市場對未來的預測保持謹慎態度，部分原因是出於對即將公佈的CPI數據和美聯儲利率決議的預期。銅作爲電力和建築行業的重要原材料，其價格走勢通常被視爲全球經濟健康的晴雨表。近期對聯儲利率決議 ...
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【整理：每日全球大宗商品市場要聞速遞（6月11日）】能源：1. 馬來西亞將從6月10日起取消柴油補貼。2. 美國能源部尋求再增加600萬桶戰略石油儲備。3. 伊拉克石油部長與庫爾德地區官員會晤討論恢復石油出口。4. 俄羅斯5月份原油產量達到939.3萬桶/日，比目標高出34.4萬桶/日。5. 俄羅斯石油公司ROSNEFT首席執行官表示，閒置石油產能的增加抵消了歐佩克+減少石油產量的努力。6. 挪威天然氣經Langeled管道輸往英格蘭北部的管道於上週五恢復，此前中斷引發了對歐洲能源安全的新一輪擔憂。7. 俄羅斯副總理諾瓦克：未來10年每年石油需求將增加超過100萬桶/日。對全球石油市場前景持樂 ...
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紐約聯儲的一項調查顯示，美國家庭對美國股市前景的樂觀程度達到三年來的最高水平。
根據紐約聯儲週一公佈的5月消費者月度調查結果，美國民衆預期一年後股價走高的概率達到了40.5%，這是自2021年5月以來的最高值。大多數年齡組、教育水平和地區的消費者的樂觀情緒普遍上升。
隨著美國主要股指創下新高，美國家庭的淨資產在第一季度創下歷史新高，此後美國股市仍持續上漲。這些增長可能有助於支持更廣泛的消費者信心：在紐約聯儲的民意調查中，預計一年後財務狀況與現在相同或更好的受訪者比例上升至78.1%，爲2021年6月以來最高。
作爲參考，這一系列數據曾在2020年4月達到峯值，後來美國股市暴跌了約30%。金融博 ...
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【英媒：經濟學家認爲美聯儲今年只會降息一次】6月11日訊，英國金融時報對經濟學家進行的一項新調查顯示，美聯儲今年將只降息一次，原因是持續的通脹迫使其調整降息時間。參加調查的39位學者中，超過一半的人表示，美聯儲今年只會降息25個基點，近四分之一的人預計根本不會降息。經濟學家還將他們對PCE的預期從3月份調查時的2.5%上調至目前的2.8%。哈佛大學教授Karen Dynan表示，最近的數據引發了“對通脹是否已根深蒂固的擔憂”。三分之一的受訪者認爲，美聯儲將在9月份舉行大選前的最後一次會議上，進行今年的首次降息。拉斐特學院教授Julie Smith表示，美聯儲今年秋季的利率調整將“非常棘手”，因 ...
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無論是再次上揚還是下挫，交易員們都在爲週三的雙重宏觀經濟催化劑帶來的劇烈波動做好準備：台北時間本週三晚，美國將公佈5月份的CPI數據，市場預期整體CPI年率將維持在3.4%，核心指標小幅放緩至3.5%。六小時後，美聯儲將公佈利率決議，經濟學家們預計聯邦基金利率將維持在5.25%至5.5%之間不變。
花旗集團美國股票交易策略主管斯圖爾特-凱澤（Stuart Kaiser）表示，根據價內看跌期權和看漲期權的成本，期權市場押注標普500指數當天將向任一方向波動1.25%。他補充說，如果這一定價在週二收盤前保持不變，那麼這一數字將是自2023年3月以來美聯儲決議前最大的隱含波動幅度。
凱瑟說：“在過去 ...
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債券交易員們已經接受了2024年利率將長期維持在較高水平的前景，他們正期待著本週的美聯儲會議爲2025年及以後如何博弈提供線索。
美聯儲官員將於當地時間週三更新他們的季度經濟和利率預測（即點陣圖）。在3月份的會議上，美聯儲官員曾表示將在2024年降息3次，但面對一系列強勁的經濟數據，包括5月份強勁的就業增長，預計他們將縮減這一預測。
就在美聯儲結束爲期兩天的會議前幾個小時，對CPI通脹的最新解讀可能會顯示，物價將遠遠超過美聯儲的舒適區。由於這些數據讓美聯儲幾乎沒有很快降息的餘地，投資者現在正在討論，未來的寬鬆政策是否只會在明年進行小幅調整，而不是許多人期待的一系列降息。
這種差異可能會對市場產 ...
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從摩根大通到花旗集團，華爾街最著名的交易部門都在敦促投資者爲本週的美股震盪做好準備，因爲最新的美國通脹數據和美聯儲的利率決定都將在當地時間週三揭曉。
摩根大通交易部門的美國市場情報負責人安德魯·泰勒（Andrew Tyler）表示，根據當日到期的平價跨式期權的價格，期權市場押注標準普爾500指數將在本週五前上下波動1.3%至1.4%。這將發生在美國消費者價格指數（CPI）報告和美聯儲利率決議公佈之後。
Tyler和他的團隊在週一發給客戶的一份報告中寫道，“由於CPI和美聯儲決議同一天公佈，存在CPI造成的結果被鮑威爾的新聞發佈會逆轉的可能性。”
與此同時，花旗集團美國股票交易策略主管斯圖爾特· ...
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群益獨家觀點
建立了圖文報告 期貨盤前聚焦 2024.06.11
