根據美聯儲官員的說法，長期債券收益率飆升是經濟前景及其利率決策的關鍵因素。他們還表示，不斷膨脹的聯邦赤字是收益率上升的原因之一。但他們不會說的是，政治領導人因此應該對鉅額赤字採取行動。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在上週演講後對提問者表示，“我們不對財政政策發表評論。我們知道，美國正走在一條不可持續的財政道路上。”鮑威爾的沉默是可以理解的。但他的態度也是因時而論的。2020年，當疫情封鎖導致經濟急劇萎縮時，鮑威爾對財政政策說的話可不少。與2020年的對比在國會通過且時任總統特朗普簽署了2.2萬億美元的《關懷法案》後，鮑威爾多次呼籲採取更多刺激措施。他在2020年4月表示：“現在是利用美國強大財政實力 ...
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週三，納斯達克綜合指數下跌2.4%，爲2月21日以來最大單日跌幅，收於12,922.216點下方，較7月中旬創下的高點14,358.02下跌至少10%，陷入1971年2月以來的第70次回調。另外，該指數較2021年11月19日創下的歷史最高收盤價16,057.44點下跌約20%。對利率敏感的納斯達克綜合指數今年上半年大幅走高，部分原因是市場認爲美聯儲將很快停止加息，但是近幾個月來，美聯儲不斷釋放出“更高更久”的信號，令其倍受壓力。近期長期國債收益率飆升導致借貸成本上升，也令股市額外承壓。達科他財富管理公司(Dakota Wealth Management)高級投資組合經理羅伯特·帕夫利克(Ro ...
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根據彼得·彼得森基金會的說法，美國33萬億美元的債務大山肯定會變得更高，政策制定者和立法者不能僅僅依靠經濟增長來解決債務問題。該研究小組是一個無黨派組織，致力於監測和傳播對美國面臨的財政問題的認識。該研究小組指出，公共債務規模不斷膨脹，到2022年底，美國債務與GDP的比率已經達到97%。根據國會預算辦公室（CBO）的預測，到2023年底，美國債務佔GDP的比例預計將達到98%。該基金會表示，按照這一速度，到2029年，美國的債務將達到GDP的107%，這將是該國有史以來最高的債務與GDP之比。第二次世界大戰後，美國的債務與GDP之比創下歷史新高，1946年公共債務達到GDP的106%。研究人 ...
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【整理：投行前瞻20:30美國第三季度實際GDP年化季率初值（路透調查+4.3%）】 星展銀行：+2.5%；丹斯克銀行：+3.3%；凱投宏觀：+3.5%；瑞穗銀行：+3.5%；大華銀行：+3.6%；裕信銀行：+3.6%；穆迪分析：+3.8%；豐業銀行：+3.8%；帝商銀行：+3.9%；德國中央合作：+3.9%；荷蘭國際：+4.0%；西太平洋：+4.0%；渣打銀行：+4.1%；德商銀行：+4.2%；傑富瑞集團：+4.2%；荷蘭銀行：+4.3%；摩根大通：+4.3%；勞埃德銀行：+4.3%；荷蘭合作：+4.3%；三井住友：+4.3%；滙豐銀行：+4.4%；法巴銀行：+4.5%；美銀美林：+4.5% ...
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美國銀行在週三的一份報告中表示，由於利率上升將加劇美國政府赤字，美國國債發行量可能在2024年達到歷史新高。這促使該行分析師調高對10年期美債供應的預估，至1.34萬億美元左右，較先前預估高出900億美元。這些分析師在報告中寫道：“更高的利率可能會對赤字產生重大影響，並導致更大規模的美國國債發行，從而產生螺旋效應。在融資成本上升的背景下，美債的供應前景變得更具挑戰性。”由於2023財年1.7萬億美元的赤字超過預期，美國銀行調整了對未來幾年的展望，該行認爲，2024年至2026年，美國政府赤字將從1.8萬億美元穩步攀升至2萬億美元。與此同時，淨利息支出佔GDP的比重將越來越大，到2026年將攀升 ...
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【地緣衝突背景下，黃金難有大跌行情】特約光大期貨點評：長假節後黃金快速高走，近兩週累計漲幅超過5%，地緣紛爭不斷，黃金短期仍可能呈現偏強走勢，滬金主力合約關注480-490位置壓力。海外金融市場再現大幅波動，美長債收益率大幅上行，股指大幅回落，銅價小幅下滑，風險偏好驟然收緊。美國經濟數據較爲強勁，一方面10月製造業和服務業PMI超預期，均站上榮枯值上方，同時公佈商業狀況紅皮書提示零售增長率5%，消費數據表現較強。關注本週美國GDP和核心PCE數據表現。下週迎來美聯儲議息會議，預期11月暫不加息，隨著歐美央行進入加息週期尾聲，美國實際利率水平或進入下行通道，中長期提振黃金走勢。另外地緣事件反覆， ...
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台北時間週四20點30分，美國將公佈第三季度實際GDP年化季率初值。預測人士估計，隨著美國人增加支出，美國經濟增長在第三季度大幅加速。市場普遍預計，美國第三季度GDP年化季率將增長4.3%，是第二季度2.1%的兩倍多。但這種韌性可能很快就會面臨長期利率上升、俄烏衝突和巴以衝突的考驗。強勁的消費者經濟增長數據比幾個月前經濟學家的預期要強勁得多。今年4月，經濟學家預計美國經濟將在夏季出現小幅收縮。到7月份，他們估計第三季度經濟將略有增長。當時他們認爲，美聯儲旨在冷卻通脹的一系列加息措施將導致經濟增長在夏季陷入停滯。然而美國經濟的基礎依然穩固。其中一個很大的原因是還在不斷消費的消費者。整個夏天，美國 ...
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由於利率飆升，全球固定收益證券的損失已上升到驚人的107萬億美元，根據國際投資基金（IIF）的數據，全球固定收益證券的損失將高達307萬億美元。而在“足夠大”的危機觸發美聯儲重啓QE之前，利率可能只會繼續上升。央行的累計損失現在絕對是驚人的。金融博客零對沖撰文稱，美聯儲的運營損失現在是1110億美元，而且這個數字會隨著美聯儲向銀行（超額準備金）和貨幣市場（逆回購）支付的利息超過其債券投資組合收取的利息而與日俱增，另外，其數萬億美元債券和MBS投資組合的累計MTM損失現已達到驚人的1萬多億美元。然而，衆所周知，由於美聯儲印製了世界儲備貨幣，它永遠不會破產。美聯儲只會印製足夠的貨幣來堵住任何漏洞， ...
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【高盛：美國政府或會在11月停擺2-3周，拖累Q4經濟0.5個百分點】10月26日訊，高盛指出，隨著美國衆議院新議長的當選，共和黨人很可能會要求削減多達1,200億美元的開支，這將使長期開支協議難以達成。在烏克蘭撥款問題上的分歧也可能使支出談判複雜化。儘管如此，在其他條件相同的情況下，以色列最近的事態發展降低了政府11月停擺的可能性。目前，高盛認爲11月政府停擺是千鈞一髮的，他們仍將停擺長達2-3周作爲基本情況，這將使該國第四季度的GDP增長率下降約0.5個百分點，並在明年一季度保持相同的幅度。
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【整理：俄烏衝突最新24小時局勢跟蹤（10月26日）】衝突情況：1. 俄防長紹伊古視察南頓涅茨克方向“東部”集羣指揮所。2. 美國智庫衝突研究所（ISW）：烏部隊於10月24日繼續在扎波羅熱州西部發動進攻，並取得了確定的進展。定位視頻顯示，烏軍在羅博季涅（Robotyne）以西小幅推進。3. 俄國防部：在紅利曼方向烏軍5輛裝甲車被摧毀，超過125名軍人被消滅；基輔政權夜間出動4架無人機展開攻擊的企圖遭挫敗，俄防空部隊在布良斯克州上空摧毀全部飛機。4. 烏武裝部隊總參謀部報告稱，過去一天俄軍損失了800名士兵，以及7輛坦克、28輛裝甲車、44門火炮系統和2套防空系統。5. 俄媒：俄羅斯任命的當地 ...
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